Exchange Traded Product (ETP)
Op de beurs verhandelde producten (ETP's) zijn soorten effecten die onderliggende effecten, een index of andere financiële instrumenten volgen. ETP's worden verhandeld op beurzen die vergelijkbaar zijn met aandelen, wat betekent dat hun prijzen kunnen schommelen van dag tot dag en binnen de dag. De prijzen van ETP's zijn echter afgeleid van de onderliggende investeringen die ze volgen.
Belangrijkste leerpunten
- Op de beurs verhandelde producten (ETP) zijn soorten effecten die de onderliggende waarde, index of financieel instrument volgen.
- ETP's worden verhandeld op beurzen die vergelijkbaar zijn met aandelen.
- De prijs van ETP's fluctueert van dag tot dag en intraday.
- De aandelenkoers van ETP's is afkomstig van de onderliggende investeringen die ze volgen.
- ETP's zijn meestal een goedkoop alternatief voor beleggingsfondsen en actief beheerde fondsen.
Soorten Exchange Exchange-producten
Op de beurs verhandelde producten kunnen worden vergeleken met talloze investeringen, waaronder grondstoffen, valuta's, aandelen en obligaties. Aangezien de prijzen van ETP's kunnen fluctueren, hebben beleggers het potentieel om winst te maken, maar lopen ze ook het risico op marktverliezen. ETP's kunnen enkele of honderden onderliggende investeringen bevatten.
Exchange-Traded Funds (ETF's)
Net als een beleggingsfonds bevat een op de beurs verhandeld fonds een mandje met beleggingen die aandelen en obligaties kunnen omvatten. Een ETF volgt meestal een onderliggende index zoals de S&P 500, maar kan een sector, sector, grondstoffen of zelfs valuta volgen. De prijs van een op de beurs verhandeld fonds kan net als andere beleggingen stijgen en dalen. Deze producten worden de hele dag door verhandeld, net zoals een voorraad zou handelen.
De populariteit van ETF's komt voort uit hun lage kosten, omdat ze passief worden beheerd. Een passief beheerde ETF kan bijvoorbeeld de S&P 500 volgen. Hier is de ETF eigenaar van alle 500 aandelen in de index. Omgekeerd houdt een actief beheerd fonds in dat een beleggingsbeheerder effecten koopt en verkoopt, wat kan leiden tot hogere vergoedingen. Sommige ETF's delen een combinatie van zowel passieve als actieve attributen.
Exchange-Traded Notes (ETN's)
Exchange-traded notes (ETN's), zoals ETF's, volgen ook een onderliggende index van effecten en handel op belangrijke beurzen. ETN's zijn echter manden met ongedekte schuldbewijzen. De ETN betaalt beleggers het rendement ontvangen van de index die ze volgen op de vervaldag, verminderd met eventuele vergoedingen of commissies.
ETN's zijn vergelijkbaar met obligaties doordat beleggers het rendement van hun oorspronkelijk belegde bedrag - de hoofdsom - ontvangen op de vervaldag. De ETN betaalt echter geen periodieke rentebetalingen. Beleggers die ETN's kopen, bezitten ook geen effecten in de index die ze volgen. Als gevolg hiervan is de kans dat beleggers de hoofdsom en het rendement van de onderliggende index zullen worden terugbetaald afhankelijk van de kredietwaardigheid van de emittent.
Verschillende belastingbehandelingen zijn van toepassing op de verschillende soorten ETP's. Beleggers moeten contact opnemen met een belastingdeskundige voor mogelijke fiscale gevolgen van beleggen in ETP's.
Op de beurs verhandelde producten versus beleggingsfondsen
Op de beurs verhandelde producten werden ontwikkeld om investeringen te creëren die meer flexibiliteit hadden dan beleggingsfondsen. Beleggingsfondsen zijn fondsen die bestaan uit een korf met effecten die worden gefinancierd door een verzameling investeerders en worden beheerd door professionele geldbeheerders.
Beleggingsfondsen worden meestal slechts eenmaal aan het einde van de handelsdag geprijsd. ETP's handelen als aandelen en kunnen gedurende de dag worden gekocht en verkocht en hebben prijzen die de hele dag door bewegen. Een belegger kan bijvoorbeeld een bestelling plaatsen bij ETF's om tegen een specifieke prijs bij een broker te kopen of verkopen. Beleggers kunnen de ETF 's ochtends kopen en tegen het einde van de dag verkopen, terwijl beleggingsfondsen die flexibiliteit niet hebben. ETP's hebben vaak lagere kostenratio's dan hun tegenhangers van beleggingsfondsen.
ETP's vereisen ook een effectenrekening om te handelen, dus het kopen en verkopen van ETP-aandelen zal waarschijnlijk resulteren in makelaarskosten. Bovendien kunnen verschillen in de bied- en laatprijs - kopen en verkopen - de prijs van ETP's verhandelen. Sommige onbelaste of no-fee beleggingsfondsen kunnen aan de andere kant worden gekocht en verkocht zonder enige handelscommissie, en ze vereisen geen brokerage-account.
Pros
ETP's bieden beleggers toegang tot veel effecten en indices.
ETP's zijn meestal een goedkoop alternatief voor beleggingsfondsen en actief beheerde fondsen.
Veel ETP's, met name ETF's, winnen aan populariteit door extra liquiditeit te bieden.
Cons
ETP's lopen het risico op marktverliezen omdat hun prijzen fluctueren.
Sommige ETP's gedragen zich als schuldinstrumenten zoals ETN's.
ETP's zijn populaire producten, maar hebben verschillende handelsvolumes die de liquiditeit kunnen beïnvloeden.
Groei van op de beurs verhandelde producten
Sinds het debuut van de eerste ETF in 1993 zijn deze fondsen en andere ETP's aanzienlijk in omvang en populariteit gegroeid. Volgens Yahoo Finance hadden ETF's in 2018 wereldwijd meer dan US $ 5 biljoen aan beheerd vermogen (AUM). De goedkope structuur van ETP's heeft bijgedragen aan hun populariteit, waardoor activa zijn weggetrokken van actief beheerde fondsen met hogere kosten.
Voorbeeld uit de praktijk van een op de beurs verhandeld product
De grootste ETF op de markt is de SPDR S&P 500 ETF (SPY), met activa van meer dan US $ 250 miljard vanaf april 2019. De ETF bezit aandelen van alle 500 aandelen in de S&P, waaronder enkele van de meest gerenommeerde bedrijven in de wereld zoals:
- Mastercard Inc.
- Home Depot Inc.
- McDonald's Corp.
- Facebook Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Amazon.com Inc.
Laten we zeggen dat een belegger $ 10.000 heeft geïnvesteerd in de SPY op 1 januari 2017 voor $ 227, 21 en de ETF heeft verkocht op 31 maart 2019 voor $ 288, 57; de belegger zou een winst van 27% minus eventuele bemiddelingskosten hebben.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.