Eerlijke prijs
Reële waarde is een term met verschillende betekenissen in de financiële wereld.
Bij beleggen verwijst het naar de verkoopprijs van een actief die is overeengekomen door een bereidwillige koper en verkoper, ervan uitgaande dat beide partijen goed geïnformeerd zijn en de transactie vrij kunnen aangaan. Effecten hebben bijvoorbeeld een reële waarde die wordt bepaald door een markt waarop ze worden verhandeld.
In de boekhouding vertegenwoordigt de reële waarde de geschatte waarde van verschillende activa en passiva die moeten worden vermeld in de boeken van een bedrijf.
01:40Eerlijke prijs
De basis van reële waarde
In de breedste economische zin vertegenwoordigt de reële waarde de potentiële prijs, of de toegekende waarde, voor een goed of dienst, rekening houdend met het nut, het aanbod en de vraag ernaar, en de hoeveelheid concurrentie ervoor. Hoewel het een open markt leidt, is het niet helemaal hetzelfde als de marktwaarde, die eenvoudigweg verwijst naar de prijs van een actief op de markt (niet intrinsiek waard).
Reële waarde en investeringen
In de beleggingswereld is een gebruikelijke manier om de reële waarde van een effect of actief te bepalen, deze op een beursgenoteerde markt te plaatsen, zoals een effectenbeurs. Als aandelen van bedrijf XYZ op een beurs worden verhandeld, bieden market makers dagelijks een bied- en laatprijs voor die aandelen. Een belegger kan de aandelen tegen de biedprijs aan de market maker verkopen en de aandelen bij de marker maker kopen tegen de vraagprijs. Aangezien de vraag van beleggers naar het aandeel grotendeels het bod en de vraagprijs bepaalt, is de uitwisseling een betrouwbare methode om de reële waarde van een aandeel te bepalen.
De reële waarde van een derivaat wordt gedeeltelijk bepaald door de waarde van een onderliggende waarde. Als u een 50 call-optie op XYZ-aandelen koopt, koopt u het recht om 100 aandelen van XYZ-aandelen te kopen tegen $ 50 per aandeel voor een specifieke periode. Als de marktprijs van het XYZ-aandeel stijgt, neemt ook de waarde van de optie op het aandeel toe.
In de futures-markt is de reële waarde de evenwichtsprijs voor een futures-contract, dat wil zeggen het punt waarop het aanbod van goederen overeenkomt met de vraag. Dit is gelijk aan de contante prijs na rekening te houden met samengestelde rente (en verloren dividenden omdat de belegger het futurescontract in plaats van de fysieke aandelen bezit) gedurende een bepaalde periode.
belangrijkste leerpunten
- Bij beleggen verwijst de reële waarde naar de verkoopprijs van een actief die is overeengekomen door een bereidwillige koper en verkoper.
- In de boekhouding vertegenwoordigt de reële waarde de geschatte waarde van verschillende activa en passiva die moeten worden vermeld op de jaarrekening van een bedrijf.
Reële waarde en financiële overzichten
De International Accounting Standards Board definieert de reële waarde als de prijs die is ontvangen om een actief te verkopen of betaald om een verplichting over te dragen in een ordelijke transactie tussen marktdeelnemers op een bepaalde datum, meestal voor gebruik in de loop van de tijd. De reële waarde van alle activa en passiva van een bedrijf moet in de boeken worden opgenomen in een waardering tegen marktwaarde. De oorspronkelijke kosten worden in de meeste gevallen gebruikt om activa te waarderen.
In sommige gevallen kan het moeilijk zijn om een reële waarde voor een actief te bepalen als er geen actieve markt voor is. Dit is vaak een probleem wanneer accountants een bedrijfswaardering uitvoeren. Stel dat een accountant bijvoorbeeld geen reële waarde kan bepalen voor een ongebruikelijk apparaat. De accountant kan de door het actief gegenereerde verdisconteerde kasstromen gebruiken om een reële waarde te bepalen. In dit geval gebruikt de accountant de uitgaande geldstroom om de apparatuur te kopen en de instroom van contanten die wordt gegenereerd door het gebruik van de apparatuur gedurende de levensduur ervan. De waarde van de verdisconteerde kasstromen is de reële waarde van het actief.
Reële waarde wordt ook gebruikt in een consolidatie wanneer de jaarrekening van een dochteronderneming wordt gecombineerd of geconsolideerd met die van een moedermaatschappij. De moedermaatschappij koopt een belang in een dochteronderneming en de activa en passiva van de dochteronderneming worden voor elke rekening tegen reële marktwaarde gepresenteerd. Wanneer de boekhoudbescheiden van beide bedrijven worden gecombineerd, is het resultaat een geconsolideerde jaarrekening, die een set van financiële overzichten is die een moedermaatschappij en een dochteronderneming presenteert alsof de twee bedrijven één bedrijf waren.
Voorbeeld uit de echte wereld van reële waarde
Het gebruik van reële waarde in de boekhouding kan ingewikkeld zijn en het is een hulpmiddel gebleken in gevallen van bedrijfsfraude. Een van de meest beruchte: Enron Corp. In de jaren negentig gebruikte het senior management van het gigantische bedrijf voor energiehandel en nutsbedrijven een soort fair-value accounting - een set principes voor het bepalen van de 'marktwaarde' van activa waarin geen handel en dus geen markt - om de waarde van zijn energieleveringscontracten en dus ook zijn inkomsten te verhogen. Toen deze praktijk, samen met andere dubieuze boekhoudmethoden, aan het licht kwam, ontrafelde het bedrijf snel en diende het hoofdstuk 11 in. faillissement op 2 december 2001.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.