Federal Home Loan Bank Act
De Federal Home Loan Bank Act werd aangenomen tijdens de Hoover-administratie in 1932. Het werd ontworpen om woningbezit aan te moedigen door een bron van goedkope fondsen te bieden die aangesloten banken kunnen gebruiken bij het verstrekken van hypothecaire leningen. De Federal Home Loan Bank Act was de eerste in een reeks rekeningen die van huisbezit een haalbaar doel voor meer Amerikanen wilde maken.
Oorsprong van de Federal Home Loan Bank Act
De Federal Home Loan Bank Act werd op 22 juli 1932 ondertekend door president Herbert Hoover. President Hoover zei bij de ondertekening van de wet dat het de bedoeling was om 'een reeks kortingsbanken voor woninghypotheken op te richten en een functie voor huiseigenaren te vervullen die enigszins vergelijkbaar waren tot die welke op commercieel gebied door de Federal Reserve Banken zijn uitgevoerd via hun kortingsfaciliteiten. "
De Verenigde Staten waren in de Grote Depressie ten tijde van de goedkeuring van de wet en banken hadden geen geld om consumenten hypotheken te verstrekken. Tegelijkertijd verzuimden hypotheekhouders die banen hadden verloren hun woningkredieten. Dit in gebreke blijven verminderde het geld dat banken beschikbaar hadden om te lenen. Architecten van de Federal Home Loan Bank Act wilden het geld in het banksysteem injecteren en hypothecaire leningen beschikbaar stellen aan consumenten, waardoor de huizenmarkt werd gestimuleerd.
Instellingen gecreëerd door de Federal Home Loan Bank Act
Deze wet creëerde zowel de Federal Home Loan Bank Board als de Federal Home Loan Banks. De Federal Home Loan Bank Board heeft Federal Savings en Loan Banken en organisaties gecharterd en beheerd. Het Federal Home Loan Bank-systeem begon met 12 onafhankelijke, regionale groothandelsbanken met een totale financiering van $ 125 miljoen. De FHLB's moesten deze fondsen beschikbaar stellen aan retailbankinstellingen, zoals spaarbanken, coöperatieve banken, verzekeringsmaatschappijen, bouw- en leningsverenigingen en organisaties voor gemeenschapsontwikkeling.
Latere wijzigingen in de Federal Home Loan Bank Act
In 1989 werd de Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act van 1989 (FIRREA) aangenomen als reactie op de spaar- en kredietcrisis (S&L) van de jaren tachtig. Tijdens de S & L-crisis faalde een derde van de spaar- en leninginstellingen in de Verenigde Staten. FIRREA elimineerde de Federal Home Loan Bank Board en de Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) en richtte het Office of Thrift Supervision (OTS) en de Resolution Trust Corporation (RTC) op voor meer stabiliteit en verantwoordelijkheid bij kredietverstrekkers.
De Huisvestings- en economische hervormingswet van 2008 heeft de Federal Housing Finance Agency opgericht en belast met de regulering van het FHLB-systeem. Sinds 2000, toen zuinigheid de belangrijkste leners van FHLB's waren, zijn commerciële banken en verzekeringsmaatschappijen gaan overheersen.
De Federal Home Loan Bank Act begon als een manier om het eigenwoningbezit aan te moedigen door banken te voorzien van goedkope fondsen voor hypotheken, een activiteit die tot op de dag van vandaag voortduurt.
Voors en tegens van de Federal Home Loan Bank Act
Voorstanders van de Federal Home Loan Bank Act en andere leningssubsidieprogramma's beweren dat woningbezit essentieel was voor het economisch herstel van het land ten tijde van de wet. Ze beweren ook dat subsidies blijven leiden tot sterkere lokale gemeenschappen en een hogere algemene levenskwaliteit.
Critici beweren echter dat deze lange traditie van federale subsidies voor hypothecaire leningen de woningmarkt heeft verstoord. Ze vreesden dat deze verstoring zou uitmonden in overdreven lakse kredietvoorwaarden en onnatuurlijk hoge huizenprijzen. Twijfelaars zeggen dat financiering via de wet leidt tot een residentiële onroerendgoedcyclus met grote schommelingen tussen crash en boom.
Er is bezorgdheid dat de recente groei van de federale thuisleningsbanken en de toegenomen afhankelijkheid van FHLB-financiering, samen met de onderlinge verbondenheid van het financiële systeem, kunnen betekenen dat eventuele onrust onder FHLB's kan worden doorgegeven aan andere bedrijven en markten.