Fitbit Inc: Hoe het is gegaan sinds de IPO 2015 (FIT)

Fitbit, Inc. (NYSE: FIT) is een baanbrekende ontwikkelaar van draagbare fitness-volgapparatuur. Toen het bedrijf op 17 juni 2015 naar grote fanfare ging, sprong het aandeel bijna 50% van zijn openbare aanbiedingsprijs van $ 20. Het bereikte zijn hoogtepunt in augustus en steeg boven $ 51 per aandeel. Ondanks de sterke operationele resultaten van het bedrijf sinds het eerste openbare aanbod, heeft Fitbit sinds die hoog in augustus een lang neerwaarts traject voortgezet. In februari 2018 daalde Fitbit voor het eerst onder de $ 5. Aan het einde van de dag op 26 februari 2018 werd het aandeel verhandeld tegen $ 5, 56, hoewel het dook in aftermarket-handel. Vanaf 11 juni 2018 wordt het aandeel bijna $ 7, 37 per aandeel verhandeld.

Bedrijfsgeschiedenis

Fitbit begon zijn activiteiten in 2007. Als een pionier in de wearables-markt werd het Fitbit-merk al snel synoniem met fitness-tracking. Tegen 2012 had de verkoop van Fitbit-apparaten de grens van 1 miljoen overschreden toen het momentum op de markt bleef toenemen. Fitbit verkocht 4, 5 miljoen apparaten in 2013 en 10, 9 miljoen in 2014, het jaar vóór de beursgang. In 2014 had Fitbit een wereldwijd marktaandeel van 41% op het jaar, met een omzet van meer dan $ 745 miljoen en een nettowinst van bijna $ 132 miljoen.

Leid naar de beursgang

Fitbit verkocht 3, 9 miljoen apparaten tijdens het eerste kwartaal van 2015, een stijging van 129, 4% ten opzichte van dezelfde periode in 2014. Ondanks de furieuze groei van de verkoop daalde het marktaandeel van Fitbit met bijna een vierde, van 44, 7% in het eerste kwartaal van 2014 tot 34, 2% in 2015. Fitbit ondervond concurrentie van alle kanten, inclusief goedkope en goedkope fitness wearables van bedrijven zoals Jawbone en Xiaomi, evenals aanbiedingen in het midden- en high-end fitnesssegment van sport en technologie reuzen zoals Nike, Garmin, Microsoft en Samsung.

In het tweede kwartaal van 2015 verkocht Fitbit 4, 4 miljoen eenheden, een stijging van 158, 8% ten opzichte van het voorgaande jaar. Terwijl zijn marktaandeel met ongeveer een vijfde daalde in vergelijking met dezelfde periode in 2014, behield Fitbit zijn dominante positie in de markt. Apple betrad de wearables-markt tijdens het tweede kwartaal met zijn high-end horloge voor alle doeleinden dat veel opwinding en verkoop opleverde, maar het Fitbit's op fitness gerichte segment van de markt niet leek te verstoren.

De beursgang en daarna

Fitbit's beursintroductie in juni werd meteen opgewonden, gezien de concurrentiepositie van het bedrijf en de snelle omzetgroei in een bloeiende markt. Na een stijging van bijna 50% tijdens de openingsdag van de handel, bleef het aandeel trending tot de resultaten van het tweede kwartaal van 2015 werden gerapporteerd op 5 augustus 2015. Ondanks de aankondiging van een kwartaalomzet van $ 400 miljoen, veel meer dan schattingen van analisten van $ 319 miljoen, de koers van Fitbit tuimelde en viel al snel onder de $ 40. De zorgen leken verband te houden met een vrij kleine daling van de brutomarges van 52 tot 47%, aangezien het bedrijf worstelde om 4, 4 miljoen apparaten naar een hongerige markt te pompen.

Fitbit-aandelen zweefden onder $ 40 in het derde kwartaal van 2015. In november kondigde het bedrijf een nieuwe ronde van sterke resultaten aan, inclusief de verkoop van 4, 7 miljoen apparaten, een stijging van 101, 7% ten opzichte van de resultaten van het derde kwartaal van 2014. De omzet was $ 409 miljoen en de brutomarges waren in lijn met de resultaten van het tweede kwartaal. Het bedrijf kondigde echter ook plannen aan voor een secundair aanbod van 7 miljoen aandelen, evenals extra verkopen door bestaande aandeelhouders. De koers van het aandeel daalde meer dan 8% na het nieuws. Hoewel het secundaire aanbod uiteindelijk werd gewijzigd in 3 miljoen aandelen, maakten beleggers zich zorgen over het snelle rendement van Fitbit op de markten voor extra werkkapitaal.

Fitbit-problemen bleven het nieuwe jaar doorgaan. Op 5 januari 2016 onthulde Fitbit een nieuw smartwatch-product, de Fitbit Blaze, dat vermoedelijk zou concurreren met de Apple Watch en andere soortgelijke aanbiedingen. De Blaze was enigszins sceptisch van beleggers en de koers van Fitbit daalde bijna 20% op de dag. De hits bleven komen. Op 7 januari 2016 is er nieuws verschenen over een class-action-rechtszaak tegen Fitbit die beweert dat de apparaten van het bedrijf onnauwkeurig zijn, met name bij het volgen van de hartslag. De week daarop ontstond twijfel over de levensvatbaarheid van de Fitbit Blaze toen William Power, een prominente analist voor RW Baird, zijn prijsdoelstelling voor Fitbit verlaagde van $ 54 naar $ 30 op basis van bezorgdheid over de Blaze en andere productontwikkelingen. Dit bracht een verdere dia voor Fitbit tot een niveau onder de oorspronkelijke aanbiedingsprijs van $ 20.

In 2017 ging het niet goed met Fitbit, en het bedrijf slaagde er nooit in om zijn aandelenkoers het hele jaar door boven $ 10 te krijgen. De financiële problemen van Fitbit leidden tot een nieuwe daling in februari 2018 nadat het bedrijf de resultaten voor het vierde kwartaal van 2017 somber had gemaakt. Het bedrijf verkocht in 2017 15, 3 miljoen apparaten, maar het was niet genoeg om het tij van slecht nieuws voor het bedrijf te keren. Tijdens het winstrapport van Fitbit zei CEO James Park dat het bedrijf 2018 zou spenderen aan het beheersen van kosten. Een Citron Research-rapport schat dat Fitbit-aandelen dit jaar $ 15 zullen bereiken, een stijging van 130%.