Ford Stock ziet meer achteruitgang als Outlook verergert

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

De aandelen van Ford Motor Co. (F) zijn in 2018 achteruit gegaan en zijn tot op heden meer dan 4% gedaald en bijna 10% lager dan in januari. De zwakte is nog erger wanneer deze wordt afgezet tegen de bredere S&P 500. De index is in 2018 bijna 3, 5% gestegen, terwijl rivaal General Motors Co. (GM) vooruit is gegaan met een stijging van 7, 2%. Maar het ergste is misschien niet eens voorbij voor Ford-aandelen.

Het bedrijf hard slaan was de sluiting van zijn twee fabrieken die de Ford F-150 pick-up truck produceerden, vanwege een brand bij een van zijn leveranciers. Ondertussen hebben analisten hun omzet- en winstramingen voor het tweede kwartaal verlaagd en zien ze de winst voor het bedrijf in 2018 met meer dan 12% dalen.

F-gegevens door YCharts

Slashing the Quarterly Outlook

Analisten hebben de schattingen voor de resultaten van het tweede kwartaal, die eind juli aflopen, met bijna 15% in de afgelopen 30 dagen verlaagd. De winst in het tweede kwartaal zal naar verwachting dalen met ongeveer 37% tot $ 0, 35 per aandeel. De zwakke inkomsten zullen ook voortvloeien uit zwakke inkomsten, die naar verwachting met bijna 2% zullen dalen tot ongeveer $ 36, 5 miljard.

F EPS-schattingen voor huidige kwartaalgegevens door YCharts

Het hele jaar vooruitzicht is zwak

De vooruitzichten voor Ford zijn ook voor het volledige jaar slecht, met een winstdaling van ongeveer 12, 6% tot ongeveer $ 1, 56 per aandeel. Verrassend genoeg hebben analisten, anders dan in het tweede kwartaal, de schattingen voor het hele jaar nog niet bijgesneden, waardoor het risico van downgrades van schattingen open blijft nadat de resultaten van het tweede kwartaal zijn binnengekomen. Ondertussen wordt verwacht dat de omzet met slechts 1% zal groeien.

F EPS-schattingen voor gegevens van het huidige boekjaar door YCharts

Betere groei bij GM

Vergelijk dat met GM, dat naar verwachting in het tweede kwartaal de omzet met meer dan 8% zal laten groeien tot $ 36, 7 miljard en een vlakke winst heeft van ongeveer $ 1, 89. Ondertussen zien we de winst over het gehele jaar met iets meer dan 3% dalen, bij een omzetgroei van 8%, waarmee Ford zowel omzet als winstgroei overtreft.

Niet goedkoop

Fundamentele grafiekgegevens door YCharts

Ford doet verder pijn aan zijn waardering, die op het eerste gezicht goedkoop lijkt op slechts 7, 7 keer 2019 winstramingen in vergelijking met de bredere S&P 500 op ongeveer 16, 8. Houd er echter rekening mee dat Ford aan de bovenkant van zijn historische P / E-reeks handelt, maar ook hoger is dan die van GM.

Nog erger is dat de inkomsten en inkomsten van Ford niet alleen in 2018 maar ook in 2019 dalen. Het maakt aandelen van Ford zelfs niet goedkoop bij de huidige waardering.

De huidige vooruitzichten voor Ford schetsen een beeld van een aandeel dat het moeilijk kan vinden om gelijke tred te houden met de bredere gemiddelden en rivaal GM, terwijl het potentieel van nog steilere dalingen wordt geconfronteerd.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.