Actieve terugkeer
Actief rendement is de procentuele winst of het verlies van een belegging ten opzichte van de benchmark van de belegging. Een benchmark kan marktomvattend zijn, zoals de Standard and Poor's 500 Index (S&P 500), of sectorspecifiek, zoals de Dow Jones US Financials Index. Een actief rendement is een verschil tussen de benchmark en het werkelijke rendement. Het kan positief of negatief zijn en wordt meestal gebruikt om de prestaties te beoordelen. Bedrijven die actief rendement nastreven, worden 'actieve fondsbeheerders' genoemd en zijn meestal vermogensbeheerders of hedgefondsen.
Actieve terugkeer afbreken
Een portefeuille die beter presteert dan de markt heeft een positief actief rendement, ervan uitgaande dat de markt als geheel de benchmark is. Als het benchmarkrendement bijvoorbeeld 5% is en het werkelijke rendement 8%, is het actieve rendement dan 3% (8% - 5% = 3%).
Als dezelfde portefeuille slechts 4% zou opleveren, zou dit een negatief actief rendement hebben van -1% (4% - 5% = -1%).
Als de benchmark een specifiek marktsegment is, zou dezelfde portefeuille hypothetisch minder kunnen presteren dan de bredere markt en nog steeds een positief actief rendement hebben ten opzichte van de gekozen benchmark. Daarom is het cruciaal voor beleggers om te weten welke benchmark een fonds gebruikt en waarom. (Zie voor meer informatie: Een benchmark gebruiken om een portfolio te evalueren .)
Actieve rendementen najagen
Legendarische belegger Warren Buffet gelooft dat de meeste beleggers een beter rendement zouden behalen door te beleggen in een indexfonds in plaats van te proberen de markt te verslaan. Hij is van mening dat fondsbeheerders die actief rendement behalen worden uitgehold door vergoedingen. Onderzoek van S&P en Dow Jones indices ondersteunt het denken van Buffet. Uit gegevens bleek dat actieve fondsbeheerders die over een periode van een jaar beter presteren dan een benchmark, minder dan 50% kans hebben om het in het tweede jaar opnieuw met hetzelfde percentage te overtreffen. Uit het onderzoek bleek ook dat, zelfs als fondsbeheerders een succesvol driejarig record van actief rendement behalen, ze de benchmark in de volgende drie jaar achterbleven.
Veel fondsbeheerders combineren actief en passief beheer om een kern- en satellietstrategie te ontwikkelen die kernposities in een gediversifieerd indexfonds handhaaft om risico's te minimaliseren, terwijl ook actief een satellietcomponent van de portefeuille wordt beheerd om te proberen beter te presteren dan een benchmark.
Actieve terugkeerstrategieën
Fondsbeheerders die op zoek zijn naar actief rendement, proberen koersbewegingen op de korte termijn te detecteren en te benutten met behulp van fundamentele en technische analyses. Een beheerder kan bijvoorbeeld een portefeuille maken die bestaat uit aandelen met een lage schuld / eigen vermogen en een dividendrendement van meer dan 3% betaalt. Een andere manager kan aandelen kopen die een omgekeerd grafiekpatroon met kop en schouders hebben gevormd. Fondsbeheerders volgen ook de handelspatronen, nieuws en orderstroom nauwgezet in hun streven om actief rendement te behalen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.