Forward Rate vs. Spot Rate: wat is het verschil?

De termijnkoers en de spotkoers zijn verschillende prijzen of offertes voor verschillende contracten. Een contante koers is een gecontracteerde prijs voor een transactie die onmiddellijk plaatsvindt (het is de prijs ter plaatse). Een termijnkoers is daarentegen de afwikkelingsprijs van een transactie die pas op een vooraf bepaalde datum in de toekomst zal plaatsvinden; het is een toekomstgerichte prijs. Termijnkoersen worden doorgaans berekend op basis van de contante koers.

Spot Rate

Een contante koers, of contante prijs, vertegenwoordigt een gecontracteerde prijs voor de aankoop of verkoop van een grondstof, waarde of valuta voor onmiddellijke levering en betaling op de spotdatum, gewoonlijk één of twee werkdagen na de transactiedatum. De spotkoers is de huidige prijs van het genoteerde actief voor de onmiddellijke afwikkeling van het spotcontract. Als een groothandel bijvoorbeeld onmiddellijke levering van sinaasappelsap in augustus wil, betaalt het de spotprijs aan de verkoper en laat sinaasappelsap binnen twee dagen leveren. Als het bedrijf echter sinaasappelsap nodig heeft om eind december in zijn winkels beschikbaar te zijn, maar gelooft dat de goederen tijdens deze winterperiode duurder zullen zijn vanwege een hogere vraag dan het aanbod, kan het geen spotaankoop voor deze goederen doen, omdat het risico van bederf is hoog. Aangezien de grondstof tot december niet nodig zou zijn, zou een termijncontract beter passen bij de investering.

Spotprijzen worden het vaakst genoemd in relatie tot de prijs van commodity futures-contracten, zoals contracten voor olie, tarwe of goud. Dit komt omdat aandelen altijd ter plekke worden verhandeld.

Spot Rate

Forward Rate

In tegenstelling tot een spotcontract, omvat een termijncontract of futurescontract een overeenkomst van contractvoorwaarden op de huidige datum met de levering en betaling op een gespecificeerde toekomstige datum. In tegenstelling tot een contante koers, wordt een termijnkoers gebruikt om een ​​financiële transactie te vermelden die op een toekomstige datum plaatsvindt en de afwikkelingsprijs is van een termijncontract. Afhankelijk van het effect dat wordt verhandeld, kan de termijnkoers echter worden berekend met behulp van de contante koers. Termijnkoersen worden berekend op basis van de contante koers en worden gecorrigeerd voor de carry-kosten om de toekomstige rentevoet te bepalen die gelijk is aan het totale rendement van een investering op langere termijn met een strategie om een ​​investering op kortere termijn te verlengen.

Als een Chinese elektronicafabrikant bijvoorbeeld een grote bestelling heeft die binnen één jaar naar Amerika moet worden verzonden, kan deze een valutatermijn aangaan en $ 20 miljoen verkopen in ruil voor Chinese yuan tegen een forwardkoers van $ 0, 80 per yuan. Daarom is de Chinese elektronicafabrikant verplicht om $ 20 miljoen te leveren tegen de gespecificeerde koers op de gespecificeerde datum, zes maanden vanaf de huidige datum, ongeacht fluctuerende wisselkoersen.

Belangrijkste leerpunten

• Een contante koers is een gecontracteerde prijs voor een transactie die onmiddellijk wordt voltooid.
• Een termijnkoers is een overeengekomen prijs voor een transactie die op een afgesproken datum in de toekomst wordt voltooid.
• De spotkoers wordt meestal gebruikt als het startpunt voor het onderhandelen over de termijnkoers.