Gratis tegoed
Gratis tegoed verwijst naar de contanten die op een marginrekening van een klant worden aangehouden bij een makelaar-dealer en die zich op elk moment kunnen terugtrekken. Het vrije kassaldo wordt berekend als het totale niet-geïnvesteerde resterende geld in een margerekening, na margevereisten, opbrengsten uit korte verkopen, ontvangen dividenden en aankooptransacties in afwachting van afwikkeling. Er wordt soms rente betaald door makelaars over het gratis tegoed.
Belangrijkste leerpunten
- Het gratis creditsaldo houdt rekening met alle transacties en margevereisten en is het bedrag dat beschikbaar is voor opname.
- Sommige makelaars, maar niet alle, betalen rente op gratis tegoeden.
- Gratis tegoeden in de VS worden gereguleerd door de SEC en FINRA.
Inzicht in het gratis tegoed
Op een geldrekening is het tegoed de hoeveelheid geld die overblijft na alle aankopen en het is vrij van opnamebeperkingen. Binnen een margerekening omvat het creditsaldo van de rekening echter niet alleen de contanten die op de rekening staan, maar ook opbrengsten uit korte verkopen samen met geld dat wordt gebruikt om te voldoen aan de margevereisten en overmatige marge en koopkracht. Omdat het creditsaldo van een margerekening zowel onbeperkte bedragen als beperkte bedragen bevat, wordt het gratis creditsaldo gecreëerd om het totale bedrag te bepalen dat door de rekeninghouder kan worden opgenomen.
Hoewel dit niet wettelijk verplicht is, betalen sommige makelaars rente over fondsen die klanten op gratis tegoeden houden. Sommige makelaars bieden rekeninghouders de mogelijkheid om periodiek geld op hun gratis tegoedrekeningen over te dragen naar kortlopende en zeer liquide rekeningen, zoals FDIC-verzekerde bankrekeningen of geldmarktfondsen. Makelaars die deze optie aanbieden, moeten een beleid hebben en dit volgen om de autorisatie van klanten te ontvangen, hetzij mondeling of schriftelijk, om de overdrachten uit te voeren of anderszins het geld op deze rekeningen te beleggen.
Voorschriften betreffende gratis tegoeden
Aangezien bedragen die op creditrekeningen worden aangehouden klantfondsen zijn, aangehouden door makelaars, zijn ze sterk gereguleerd. Regelgeving is ontworpen om misbruik van broker-dealer van klantgelden te voorkomen, evenals verlies van de fondsen in het geval dat een broker insolvent wordt of liquiditeitsproblemen ondervindt.
De Securities and Exchange Commission (SEC) vereist van makelaars dat ze een wekelijkse berekening uitvoeren om de bedragen te bepalen die moeten worden betaald of ontvangen van de gratis tegoedrekening van een klant. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), de zelfregulerende organisatie van de makelaarssector, vereist van makelaars dat zij klanten informeren over hun rekeningsaldi door eenmaal per kwartaal schriftelijke verklaringen af te geven, tenzij klanten ervoor kiezen om dergelijke verklaringen niet te ontvangen. FINRA vereist ook dat makelaars maandelijks gegevens verstrekken over de totale bedragen die zij aan het einde van de maand aanhouden in gratis tegoeden in zowel marge- als contantrekeningen.
Voorbeelden van gratis tegoeden op handelsrekeningen
Stel dat een belegger $ 10.000 op een marge-handelsrekening stort. Zodra het geld is gestort en er geen transacties zijn gedaan, is het gratis tegoed $ 10.000. Dit is de hoeveelheid kapitaal die kan worden gebruikt voor handelsdoeleinden of die kan worden opgenomen.
Stel dat de handelaar 100 aandelen koopt voor $ 50. Dit kost $ 5.000. Hun gratis tegoed is nu $ 5.000 (exclusief commissies).
Ontvangen dividenden in contanten voor posities worden toegevoegd aan het gratis creditsaldo. Stel dat de belegger $ 50 dividend ontvangt op zijn positie. Hun gratis tegoed is nu $ 5.050.
Er kan ook rente aan de belegger worden betaald door de makelaar over het gratis creditsaldo. Als dit het geval is, zal er rente worden ontvangen op het gratis tegoed dat het totaal zal verhogen.
Als het aandeel met een marge van 50% is gekocht, moet de handelaar ten minste $ 2500 van de $ 5000 positie behouden om de transactie te financieren. In dit geval is het gratis tegoed $ 7.500 ($ 10.000 - $ 2.500), exclusief commissies.
De handelaar moet rente betalen over margin-posities. Er wordt rente afgetrokken van het gratis tegoed, waardoor dit na verloop van tijd wordt verlaagd. Tegelijkertijd kan rente worden betaald over het gratis tegoed, als de makelaar dit aanbiedt.
Net als het voorbeeld met geen margerekening, worden ontvangen dividenden toegevoegd aan het rekeningsaldo en wordt het gratis tegoed verhoogd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.