GM's voorraad kan tot 10% dalen

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

De voorraad van General Motors Co. (GM) is tot nu toe met meer dan 16% gedaald in 2018, maar de dia is nog lang niet voorbij. Sommige optietraders wedden dat aandelen aan het begin van volgend jaar verder dalen met maar liefst 10%.

Het pessimisme wordt weerspiegeld in een zwakke technische grafiek die ook op verdere dalingen wijst. Dat is misschien niet eens het ergste. Analisten hebben hun winstramingen voor het bedrijf sinds begin mei verlaagd terwijl ze hun koersdoelen hebben verlaagd. Erger nog, het is mogelijk dat prijsdoelen nog verder moeten dalen. Dat komt omdat die doelen gemiddeld 37% hoger zijn dan de koers van het aandeel rond de $ 34, 50 vanaf het einde van 6 september 2018.

GM-gegevens door YCharts

Bearish weddenschappen

Het aantal open put-opties dat op 18 januari vervalt tegen de uitoefenprijs van $ 35, weegt ruimschoots op tegen het aantal open call-opties, met een verbluffende 7: 1-ratio. Het is ook geen kleine inzet, want de bijna 53.000 open zetten hebben een dollarwaarde van meer dan $ 12 miljoen. Met de opties die worden verhandeld tegen een prijs van $ 2, 50 per contract, zou een koper van de putten de voorraad tot $ 32, 50 moeten laten dalen om winst te maken als hij ze tot het einde van de looptijd vasthoudt. Erger nog, zijn de 35.000 open-putcontracten tegen de uitoefenprijs van $ 32. Met een kostprijs van $ 1, 15 per contract zou het aandeel moeten dalen tot $ 31, 25, een daling van bijna 10%.

Ondersteuning breken

Een ander bearish teken voor GM is de technische grafiek, die ook verdere dalingen suggereert. Het aandeel is rond de $ 34, 70 gedaald onder kritieke technische ondersteuning. Als het aandeel onder $ 34 daalt, is het waarschijnlijk lager naar het volgende niveau van technische ondersteuning rond $ 32, 20, een daling van meer dan 6%.

Dalende voorspellingen

Alle bearish sentiment wijst op een verzwakking van de fundamentele voorspelling voor het bedrijf. Sinds begin juni hebben analisten hun winstramingen met bijna 7% verlaagd naar $ 5, 98. Dit is een daling van 10% in vergelijking met 2017. Wat nog erger is, is dat de winstramingen voor 2019 met meer dan 7% zijn gedaald en geen groei weerspiegelen vanaf 2018.

Inkomstenramingen zijn ongewijzigd gebleven en zullen in 2018 naar verwachting met 8% stijgen tot $ 144, 5 miljard. De groei vertraagt ​​echter in 2019 tot slechts 1% met een omzetstijging tot $ 146, 1 miljard.

GM Price Target-gegevens door YCharts

Op dit moment is er een grote kloof tussen de huidige koers van het aandeel en het koersdoel dat suggereert dat het doel wellicht moet worden getemperd. Maar onthoud, dat doel is sinds begin juni met bijna 6% gedaald, hoewel het duidelijk is dat het verder moet dalen.

Voorlopig lijkt de voorraad van GM op zijn minst een rotsachtige weg voor de boeg te hebben.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.