Grote verwachtingen: groei van de omzet voorspellen

Het voorspellen van de omzetgroei van een bedrijf is misschien wel het belangrijkste onderdeel van het bepalen van de aandelengroei. Helaas is het, tenzij u een bedrijf met voorkennis bent met nauwkeurige bestel- en verzendgegevens, erg moeilijk om precies te weten hoeveel producten een bedrijf zal verkopen, laten we zeggen de komende vijf jaar. Door enkele belangrijke vragen te beantwoorden, kunnen beleggers echter de nauwkeurigheid van hun gokwerk verbeteren: hoe snel groeit de markt voor de producten van het bedrijf? Wat is het marktaandeel van het bedrijf? Zal het bedrijf waarschijnlijk marktaandeel winnen of verliezen?

ZIE: De basisprincipes van bedrijfsvoorspelling

Marktgroei

Neem de tijd om het groeipercentage van de markt te onderzoeken. Doet het bedrijf zaken in een volwassen markt of een groeimarkt? Stel dat u de toekomstige groei van consumentenproductgigant Proctor & Gamble probeert te meten. Het is de moeite waard eraan te denken dat de markt voor P & G-goederen redelijk volwassen is, wat betekent dat deze waarschijnlijk niet veel sneller zal groeien dan de algemene economie of het BBP.

Spelers in de technologie-industrie zijn doorgaans actief in markten met snellere groei. Neem bijvoorbeeld Apple. Minder dan tien jaar geleden was Apple alleen bekend voor computers, maar nu heeft het een gezaghebbende greep op de markt voor telefoons en tablets. Om een ​​idee te krijgen van hun vooruitzichten, moet u een schatting maken van het percentage mensen dat al smartphones heeft, het percentage nieuwe kopers van smartphones en het percentage klanten dat Apple mogelijk in de komende jaren van concurrenten kan grijpen.

Marktaandeel

Het marktaandeel van een bedrijf kan ook een grote invloed hebben op zijn toekomstige omzetgroei. Overheerst het bedrijf - zoals de computerchipreus, Intel - zijn markt? Het is moeilijk voor Intel om de omzet te laten groeien met bijvoorbeeld 10% per jaar, terwijl de jaarlijkse omzet al meer dan $ 50 miljard bedraagt ​​en 80% van de chipmarkt bezit. Voor sommige dominante spelers is er slechts zoveel ruimte om de omzet te laten groeien via marktaandeelwinst.

Andere keren gebruiken grote marktspelers al sterke marktposities om nog meer winst te maken. Koffiewinkel Starbucks en automaker Honda zijn goede voorbeelden van bedrijven die hun merkmacht hebben gebruikt om hun marktaandeel door de jaren heen consistent te vergroten.

"Komers" kunnen zeer snel grote marktaandeelpercentages halen van die bedrijven die traditioneel dominante concurrenten waren. Denk aan Southwest Airlines. Dankzij een innovatief, goedkoop bedrijfsmodel, pakte Southwest in slechts een paar jaar een groot deel van de luchtvaartactiviteiten van leiders in de industrie, zoals American Airlines en United Airlines.

Sommige bedrijven "verhandelen" voortdurend marktaandeel met concurrenten. Als u de omzetgroei bij Coca-Cola overweegt, wilt u misschien de groei schatten op basis van winst in marktaandeel. Wanneer het marktaandeel echter heen en weer schommelt tussen rivalen, zeg Coca-Cola en Pepsi, moet u niet te veel wegen aan de winst van aandelen bij het schatten van toekomstige trends in de omzetgroei.

pricing

Prijzen van producten en diensten kunnen een grote invloed hebben op de omzetgroei. Als een bedrijf zijn prijzen verhoogt en erin slaagt het verkoopvolume per eenheid te handhaven, zullen de verkoopinkomsten groeien. Aan de andere kant kunnen hogere prijzen leiden tot minder verkochte eenheden als klanten zich wenden tot goedkopere alternatieven.

Het effect van prijzen op de omzet is afhankelijk van de prijsstelling van het bedrijf. Farmaceutische bedrijven hebben bijvoorbeeld een enorme prijsmacht wanneer hun geneesmiddelen onder patent zijn. Hetzelfde geldt voor bedrijven met veel merkherkenning en klantentrouw. Starbucks en Honda kunnen hogere prijzen berekenen dan hun concurrenten en kunnen nog steeds omzetgroei realiseren. In de markten voor technologie en consumentenelektronica is het daarentegen bijna onvermijdelijk dat de prijzen zullen dalen. Voor bedrijven als Sony en Intel kan de prijsdruk in de loop van de tijd zo sterk zijn dat de omzet kan dalen, zelfs als de verkochte eenheden stijgen.

Vergeet ten slotte niet na te denken over de productmix. Laten we zeggen dat General Motors besloot dat het zich ging richten op de verkoop van zijn hoogwaardige Cadillac-auto's boven zijn lagere Chevrolets. De hogere gemiddelde verkoopprijs van de luxeauto's kan een gunstige invloed hebben op de omzetgroei - ervan uitgaande dat GM's focus op het topsegment zich niet vertaalt in minder verkochte auto's.

Het komt neer op

Voor beleggers die van buitenaf naar een bedrijf kijken, is het voorspellen van omzetgroei - zelfs op de korte termijn - een beetje alsof ze door de mist kijken. Deze eenvoudige vragen over marktgroei, marktaandeel en prijszettingsvermogen zijn slechts een begin, maar ze kunnen beleggers een lange weg door het proces helpen.