Holdingcertificaat (HOLDR)
Een certificaat van een houdstermaatschappij (HOLDR) is een effect waarmee beleggers in één transactie een mandje aandelen kunnen kopen en verkopen. HOLDR's stellen beleggers in staat om aandelen te verhandelen in een specifieke industrie, sector of groep.
Inzicht in certificaten van houdstermaatschappijen
Een certificaat van een holdingmaatschappij (HOLDR) is een vaste verzameling van beursgenoteerde aandelen die samen als één voorraad zijn verpakt. HOLDR's zijn gemaakt door Merrill Lynch en worden alleen verhandeld op de New York Stock Exchange (NYSE).
HOLDR's bestrijken een breed scala van verschillende industrieën zoals biotech, farmaceutica en retail. Elke HOLDR vertegenwoordigt individueel eigendom in de onderliggende aandelen van de HOLDR, en de waarde van de HOLDR fluctueert met de waardeverandering van de onderliggende aandelen.
HOLDR's stellen een belegger in staat om tegen een lage kostprijs blootstelling aan een marktsector te verwerven en binnen die sector te diversifiëren. Om hetzelfde diversificatieniveau te bereiken zonder dit voertuig, zou de belegger elk bedrijf afzonderlijk moeten kopen, waardoor het bedrag aan commissies zou worden verhoogd.
De ondergang van HOLDR's
HOLDR's worden vaak samengevoegd met exchange-traded funds (ETF's), en hoewel beide producten voordelige, lage omzet- en belastingefficiënte kenmerken hebben, zijn ze verschillende beleggingsinstrumenten.
ETF's beleggen in indexen die veel componenten bevatten en regelmatig veranderen. Een HOLDR is daarentegen een statische groep aandelen die is geselecteerd uit een bepaalde branche en waarvan de componenten zelden veranderen. ETF's volgen ook een vorm van een onderliggende index, terwijl HOLDR's dat niet doen. ETF-participaties worden ook beheerd en periodiek aangepast om het best mogelijke rendement binnen die index te bieden. Als een bedrijf wordt overgenomen en verwijderd uit een HOLDR, wordt de voorraad niet vervangen, wat kan leiden tot meer concentratie en extra risico.
In tegenstelling tot ETF's bepaalt Merril Lynch de samenstelling van elke HOLDR en HOLDR's kunnen sterk van elkaar verschillen. Een ander belangrijk verschil tussen HOLDR's en ETF's is dat beleggers in HOLDR's rechtstreeks eigenaar zijn van de onderliggende aandelen, wat niet het geval is voor ETF's, en als gevolg daarvan hebben beleggers in HOLDR's stem- en dividendrechten.
HOLDR's worden doorgaans in veel 100 gekocht en kunnen daarom erg duur zijn, waardoor de meeste kleine beleggers worden uitgesloten van deelname. HOLDR's hebben ertoe geleid dat ETF's zijn ontstaan, wiens populariteit uiteindelijk sommige HOLDR's heeft verbruikt en anderen heeft geliquideerd. In december 2011 werden zes van de 17 bestaande HOLDR's omgezet in ETF-structuren en de resterende 11 werden geliquideerd. ETF's hebben vaak de voorkeur boven beleggers en voldoen aan hetzelfde doel als HOLDR's.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.