Home Depot-voorraad kan top op lange termijn voltooien

Dow-component The Home Depot, Inc. (HD) heeft het moeilijk ondanks de positieve prijsactie van het eerste kwartaal, die werd getroffen door zware verkoopdruk na de publicatie van de inkomsten over het vierde kwartaal van deze week. Het aandeel heeft de afgelopen vier weken 200-dagen exponentiële voortschrijdend gemiddelde (EMA) ondersteuning getest en kan snel kapot gaan, waardoor een daling zichtbaar wordt die de 52-week laag in 2018 in de $ 150 test. Op zijn beurt kan dat een signaal zijn voor de laatste fase van een langetermijntop die de meerjarige run van de aandelen eindigt.

Het bedrijf versloeg winstramingen met negen cent en rapporteerde in-line inkomsten op dinsdag, maar zwakke winstverwachtingen voor het hele jaar zorgden voor een reactie op het verkoopnieuws, waarbij marktspelers bang waren dat een vertraging van de verkoop aan huis de groei zou ondermijnen. Relatief sterke statistieken van rivaal Lowe's Companies, Inc. (LOW) op woensdag konden deze angsten niet wegnemen, wat leidde tot een dia van 2% voor Home Depot-aandelen die de wekelijkse dieptepunten weer in het spel heeft gebracht.

HD langetermijngrafiek (1985 - 2019)

Het aandeel werd hoger op 23 cent in 1985 en ging een krachtige opwaartse trend tegemoet die zes aandelensplitsingen in de high van 1992 op $ 11, 45 veroorzaakte. Het stopte meer dan vier jaar rond dat niveau en vertrok met een nieuwe opmars die drie extra splits voegde voordat het op de laatste handelsdag van 1999 uitkwam op $ 69, 75. Dat was het hoogste hoogtepunt voor de komende 13 jaar, vóór multi- golfdaling na de internetzeepbel in 2000.

De verkoopdruk eindigde in februari 2003 op een dieptepunt van vijf jaar nabij $ 20, wat plaats maakte voor een evenredige sprong die halverwege de $ 40 in 2004 vastliep. Economische ineenstorting van 2008. De daling bereikte een dieptepunt van 11 jaar tijdens de crash in oktober en testte dat niveau met succes in maart 2009, waarmee een dubbele bodemomkering werd voltooid die bescheiden opwaartse opbrengsten opleverde in 2010.

Kopers keerden terug in 2012, wat leidde tot een snelle opmars naar de high van 1999, gevolgd door een uitbraak in 2014 die gezond rendement genereerde in de high van januari 2018 met $ 208. Een terugval naar $ 170 trok dip-kopers aan, wat een bounce opleverde die de eerdere high in september met zes punten overtrof, in afwachting van een recessie die de uitbraak faalde. Het aandeel brak bereikondersteuning in december, met een dieptepunt van 15 maanden, gevolgd door een stijging van het eerste kwartaal die deze week eindigde in de $ 190.

De maandelijkse stochastische oscillator kwam vorige maand in een koopcyclus terecht nadat hij het oververkochte niveau niet had doorboord. Het daalde in twee golven naar dat niveau, wat twijfels opwekte over de meest recente opleving, omdat complexe indicatorgolven vaak drie golven afdrukken, omhoog of omlaag. Een rally boven de wekelijkse high op $ 193, 42 zou die zorgen verlichten, terwijl de indicator naar het midden van het paneel werd getild.

HD korte termijn grafiek (2015 - 2019)

De daling van 2018 brak de 200-daagse EMA in oktober, terwijl de stuiters van november en januari er niet in slaagden nieuwe weerstand te herstellen. De opleving in februari slaagde, maar het momentum stierf en leverde een maand testen op nieuwe ondersteuning op. Het aandeel wordt vanmorgen verhandeld tegen het voortschrijdend gemiddelde, met een potentiële bounce die een koopsignaal op korte termijn veroorzaakt, terwijl een uitval een tussentijds verkoopsignaal zou veroorzaken.

De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator is gedaald tot een dieptepunt van 18 maanden, hoewel het aandeel midden in het meerjarige handelsbereik handelt. Dit markeert een bearish divergentie die een agressieve exit door institutioneel kapitaal onthult gericht op de cyclische woningsector. OBV bevindt zich nu lager dan het dieptepunt van december, waardoor het potentieel voor een snelle daling in die prijszone wordt vergroot.

Een daling in de onderste rode lijn zou nu een bearish hoofd en schouderspatroon voltooien, zelfs als de huidige herstelgolf er niet in slaagt om een ​​rechterschouder af te drukken op de bovenste rode lijn. Dit is onheilspellend omdat de opwaartse trend van het afgelopen decennium in 2007 eindigde met een uitsplitsing van hoofd en schouders. Op dit moment is er echter geen urgentie om naar de uitgangen te haasten, omdat het aandeel nog steeds 30 punten boven de hals handelt.

Het komt neer op

De voorraad Home Depot kan de laatste fasen zijn van een langdurig topping-patroon dat de 10-jarige opwaartse trend beëindigt.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.