Hoe gebruik ik het rendement van de holdingperiode om mijn obligatieportefeuille te evalueren?

De rendementsformule voor de houdperiode kan worden gebruikt om de rendementen van verschillende obligaties in uw portefeuille over een bepaalde periode te vergelijken. Met deze methode van opbrengstvergelijking kunnen beleggers bepalen welke obligaties de grootste winsten genereren, zodat ze hun belangen dienovereenkomstig kunnen herschikken. Bovendien kan deze formule helpen evalueren wanneer het voordeliger is om een ​​obligatie met een premie te verkopen of tot de vervaldag aan te houden.

Wat is de formule voor rendement van retourperiode?

Afhankelijk van het type activum kunnen verschillende rendementsformules voor de bewaarperiode worden toegepast om rekening te houden met de samengestelde rente en verschillende rendementspercentages. Obligaties genereren echter elk jaar een vast bedrag aan inkomsten. Dit rendement, bekend als de couponrente, wordt vastgesteld bij uitgifte en blijft ongewijzigd gedurende de looptijd van de obligatie.

Daarom is de formule voor het rendement van obligaties tijdens de aanhoudingsperiode vrij eenvoudig:

HPRY = (verkoopprijs − P) + TCPPwhere: P = aankoopprijsTCP = totale couponbetalingen \ begin {uitgelijnd} & \ text {HPRY} = \ frac {(\ text {verkoopprijs} - \ text {P}) + \ text {TCP}} {\ text {P}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {P = Aankoopprijs} \\ & \ text {TCP = Totale couponbetalingen} \\ \ end { uitgelijnd} HPRY = P (Verkoopprijs − P) + TCP waarbij: P = AankoopprijsTCP = Totale couponbetalingen

Als u nog steeds eigenaar bent van de obligatie, gebruikt u de huidige marktprijs van de obligatie in plaats van de verkoopprijs om het rendement van uw obligatie in de huidige bewaarperiode te bepalen.

Voorbeeld

Stel dat u een obligatielening van $ 5, 000 met een couponrente van 5% hebt gekocht. U hebt de obligatie vijf jaar geleden gekocht tegen nominale waarde. Dit betekent dat de obligatie de afgelopen vijf jaar $ 1.250 of 5 * $ 5.000 * 5% heeft betaald in couponbetalingen.

Stel dat de obligatie een actuele marktwaarde heeft van $ 5.500.

Als u uw obligatie vandaag heeft verkocht, is de rendementsrendement van de obligatieperiode:

= (($ 5.500− $ 5.000) + $ 1.250) / $ 5.500 = ($ 500 + $ 1.250) / $ 5.000 = $ 1.750 / $ 5.000 = 0, 35 of 35% \ begin {uitgelijnd} & = (\ left (\ $ {5.500} - \ $ {5.000} \ rechts) + \ $ {1.250}) / \ $ {5.500} \\ & = (\ $ {500} + \ $ {1.250}) / \ $ {5.000} \\ & = \ $ {1.750 } / \ $ {5.000} \\ & = {0.35} \ text {, of} {35} \% \\ \ end {alignment} = (($ 5.500− $ 5.000) + $ 1.250) / $ 5.500 = ($ 500 + $ 1.250 ) / $ 5.000 = $ 1.750 / $ 5.000 = 0, 35 of 35%

Zoals alle obligaties, wordt de terugbetaling van uw initiële belegging echter gegarandeerd door de uitgevende entiteit zodra de obligatie afloopt. Als u de obligatie tot het einde van de looptijd houdt, genereert deze in totaal $ 2.500 aan couponbetalingen, of 10 * $ 5.000 * 5%, en het rendement van de bewaarperiode is:

= (($ 5.000 - $ 5.000) + $ 2.500) / $ 5.000 = $ 2.500 / $ 5.000 = 0, 5 of 50% \ begin {uitgelijnd} & = (\ left (\ $ {5.000} - \ $ {5.000} \ right) + \ $ {2.500}) / \ $ {5.000} \\ & = \ $ {2.500} / \ $ {5.000} \\ & = {0.5} \ text {or} {50} \% \\ \ end {uitgelijnd} = (($ 5.000 - $ 5.000) + $ 2.500) / $ 5.000 = $ 2.500 / $ 5.000 = 0, 5 of 50%