Hoe analyseert u de inventaris op de balans?

In de boekhouding vertegenwoordigt de inventaris de grondstoffen, het onderhanden werk en de afgewerkte producten van een bedrijf. Financiële professionals gebruiken een grote verscheidenheid aan kwantitatieve en kwalitatieve technieken om de inventaris in hun beleggingsanalyses te begrijpen. Kwantitatieve technieken omvatten het uitvoeren van ratio-analyse van de inventaris door het berekenen van ratio's met behulp van financiële overzichten. De kwalitatieve analyse omvat het inspecteren van toelichtingen bij financiële overzichten om de inventarisatiewaarderingsmethodologie en de consistentie ervan te controleren, het onderzoeken van inventarisatiewaarderingsmethoden die door concurrenten worden gebruikt en deze te vergelijken met de methode die door het bedrijf wordt gebruikt.

In de financiële sector wordt ratio-analyse uitgevoerd door ratio's te berekenen met behulp van historische voorraadbalansen. Het doel van deze analyse is om problemen van een bedrijf met voorraadbeheer op te sporen, zoals problemen met het verkopen van inventaris, voorraadopbouw en veroudering. De meest voorkomende voorraadverhoudingen zijn openstaande voorraden dagen, voorraadomzet en voorraad / verkoopverhouding.

Dagen inventaris uitstekend

De uitstaande dagen voor inventaris wordt berekend als voorraad gedeeld door de kosten van verkochte goederen (COGS) en vervolgens vermenigvuldigd met 365. Deze verhouding meet het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf voorraad heeft voordat het wordt verkocht. Deze verhouding varieert sterk per bedrijfstak en is vooral nuttig in vergelijking met collega's van een bedrijf. Als de verhouding in de loop van de tijd toeneemt en veel hoger is in vergelijking met zijn collega's, kan dit een rode vlag zijn waarmee het bedrijf moeite heeft zijn inventaris te wissen. Niet-verkochte voorraad aanhouden is kostbaar omdat geld vastzit in een nutteloze bron zonder inkomsten totdat de voorraad is verkocht. Het is kostbaar om inventaris op te slaan, vooral wanneer het speciale behandeling vereist. Ook raakt bepaalde inventaris verouderd en moet u mogelijk met een aanzienlijke korting verkopen om er vanaf te komen.

Omloopsnelheid van de voorraad

Voorraadomzet wordt berekend als de verhouding van COGS tot gemiddelde voorraad. Soms worden inkomsten vervangen door COGS en wordt het gemiddelde voorraadsaldo gebruikt. De omzet van de voorraad is vooral belangrijk voor bedrijven die fysieke voorraad hebben en geeft aan hoe vaak het voorraadsaldo gedurende het jaar wordt verkocht. Net als bij de openstaande ratio van de voorraad, moet de voorraadomzet worden vergeleken met die van een bedrijf vanwege verschillen tussen bedrijfstakken. Een lage en dalende omzet is een negatieve factor; producten verslechteren vaak en verliezen hun waarde na verloop van tijd.

Voorraad tot verkoopratio

De verhouding Voorraad tot omzet wordt berekend als de verhouding tussen voorraad en omzet. Sommige analisten gebruiken een gemiddeld voorraadsaldo. Een toename van deze ratio kan erop duiden dat de investering van een bedrijf in voorraad sneller groeit dan de omzet, of dat de omzet daalt. Aan de andere kant, als deze ratio afneemt, kan dit betekenen dat de investering van een bedrijf in voorraad afneemt in verhouding tot de opbrengsten, of de opbrengsten groeien. De voorraad-tot-verkoopverhouding geeft een groot beeld op de balans en kan aangeven of een grondiger analyse van de voorraad nodig is.

Winst manipuleren

Naast de ratio-analyse is het lezen van opmerkingen bij financiële overzichten nuttig bij voorraadanalyse. Omdat de algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) van de VS verschillende waarderingsmethoden voor voorraad (LIFO, FIFO en gemiddelde kosten) toestaan, kan het management van een bedrijf deze discretie gebruiken om zijn inkomsten te manipuleren. Zoek naar wijzigingen in boekhoudbeleid met betrekking tot voorraad. Frequente en ongerechtvaardigde wijzigingen in voorraadwaarderingsmethoden kunnen wijzen op winstbeheer. Ook kan het vergelijken van de voorraadwaarderingsmethodologie van een bedrijf met die van zijn collega's een logische controle bieden op de vraag of het management van het bedrijf agressief is met voorraadwaardering. Zoek ten slotte naar inventariskosten, omdat deze problemen met inventarisveroudering kunnen lokaliseren.