Hoe Peloton geld verdient

Peloton werd opgericht in 2012 en heeft de fitnesswereld snel veroverd. Het bedrijf, opgericht in New York City, wedijvert met populaire bedrijven voor groepsoefeningen zoals SoulCycle en Flywheel. Peloton is inderdaad een grote naam geworden in de fitness met 1, 4 miljoen gebruikers, en de disruptor heeft een fenomenale groei gezien, zij het met toenemende verliezen. Het rapporteerde $ 915 miljoen aan inkomsten voor het fiscale jaar 2019 eindigend in juni, vergeleken met $ 435 miljoen in 2018 en $ 218, 6 miljoen in 2017.

In augustus heeft de fitness kolos publiekelijk een IPO aangevraagd. Het zal worden verhandeld onder het symbool PTON op de Nasdaq, en het bedrijf is van plan de 40 miljoen gewone klasse A-aandelen te prijzen die worden aangeboden tussen $ 26 en $ 29. Het streeft ernaar om maar liefst $ 1, 16 miljard op te halen, en de aandelenprijs vertaalt zich in een waardering van $ 8, 06 miljard aan de bovenkant van het bereik.

Peloton haalde $ 550 miljoen op met een waarde van $ 4 miljard in zijn laatste financieringsronde in augustus 2018, waardoor het totale eigen vermogen sinds de oprichting bijna $ 1 miljard bedroeg. Andere financiers zijn Comcast Corp.'s (CMCSA) NBCUniversal Media, Kleiner Perkins, Tiger Global Management , True Ventures, Wellington Management Company en Fidelity Investments.

Hoe is Peloton in slechts een paar jaar een multi-miljard dollar bedrijf geworden? De mede-oprichter en CEO John Foley schrijft in de S-1 dat "Peloton geluk verkoopt", maar hieronder zullen we het bedrijfsmodel van deze snelgroeiende trainingsoutfit verkennen, evenals enkele van de andere factoren die hebben bijgedragen aan het succes ervan.

Het bedrijfsmodel van Peloton

De belangrijkste inkomstenbronnen van Peloton zijn gebruikerslidmaatschappen, waardoor klanten toegang hebben tot streaming live en on-demand trainingsklassen, en de premium trainingsapparatuur zelf. Het heeft twee soorten lidmaatschappen: Peloton-lidmaatschap, voor diegenen die de apparatuur van het bedrijf bezitten, en Digitaal lidmaatschap, voor diegenen die alleen toegang willen hebben tot de klassen op een app. In 2014 lanceerde het bedrijf zijn stationaire fietsproduct, inclusief een 22-inch touchscreen-tablet die streaming en het volgen van trainingsdoelen en statistieken mogelijk maakt, voor ongeveer $ 2.000. Eind 2018 lanceerde het een loopband met een prijs van $ 3, 995. Hoewel de initiële kosten van de apparatuur steil zijn, verwachtte het team van Peloton dat gebruikers de waarde zouden herkennen van het bezitten van hun eigen apparatuur voor een geïntegreerde ervaring thuis wanneer concurrerende services door de individuele klasse worden aangerekend.

En ze hadden gelijk. In februari vertelde het bedrijf CNBC dat het 400.000 fietsen had verkocht en volgens Second Measure had het 4% meer actieve leden dan SoulCycle actieve klanten had in het derde kwartaal van 2018, een cijfer dat in het laatste kwartaal tot 63% is gestegen naar de feestdagen. Analisten bij Second Measure ontdekten zelfs dat toetreding tot SoulCycle de kans vergroot dat een klant uiteindelijk een Peloton zal bezitten en dat sommige fietsers SoulCycle verlaten voor Peloton. "In het kwartaal voorafgaand aan de aankoop van een fiets, was bijna 4% van de toekomstige Peloton-klanten actieve SoulCyclers. Maar een jaar later, hadden renners 44% minder kans om nog steeds bij SoulCycle uit te geven, " zei het onderzoeksbureau voor consumenten. .

Breed toepassingsgebied, onbeperkt potentieel

Vroeger was de ambitieuze omvang van het bedrijf een afschrikmiddel voor potentiële financiers, verklaarde Peloton mede-oprichter en CEO John Foley. Peloton heeft zich inderdaad op veel verschillende gebieden ontwikkeld: contentgeneratie, hardware- en softwareontwikkeling, verkoop en nog veel meer. Volgens AngelList ontving het bedrijf in 2012 $ 3, 9 miljoen aan initiële fondsen voor productontwikkeling.

Een deel van de sleutel tot de groeiende waardering van Peloton is de agressieve expansie. Het bedrijf breidde zich in 2018 uit naar het VK en Canada en kondigde in mei plannen aan om eind 2019 in Duitsland te starten.

Misschien nog belangrijker voor de langetermijnperspectieven van het bedrijf, is echter het feit dat de managers van Peloton hun outfit niet alleen als een oefenprogramma zien. Peloton stileert eerder als een technologiebedrijf. Volgens Business Insider heeft Foley gezegd dat "we onszelf meer als een Apple, een Tesla of een Nest of een GoPro zien - waar het een consumentenproduct is met een basis van sexy hardwaretechnologie en sexy softwaretechnologie." Met die manier van denken heeft Peloton de capaciteit om zich in vrijwel elke richting uit te breiden die het zou willen; in de zomer van 2018 heeft het bedrijf Neurotic Media, een muziekdistributeur, overgenomen volgens Axios. In december 2018 opende het een yogastudio in New York City die dient als een plek voor het produceren van streaming yoga-inhoud voor zijn abonnees.

Met al deze beloften is het geen wonder dat beleggers schreeuwen om een ​​kans om deel te nemen aan een IPO.