Winstmarge vóór belastingen
De winstmarge vóór belastingen is een financieel boekhoudinstrument dat wordt gebruikt om de operationele efficiëntie van een bedrijf te meten. Het is een ratio die ons het percentage van de omzet vertelt dat winst is geworden of, met andere woorden, hoeveel cent winst het bedrijf heeft gegenereerd voor elke verkoopdollar voordat belastingen worden afgetrokken. De winstmarge vóór belastingen wordt veel gebruikt om de winstgevendheid van bedrijven binnen dezelfde branche te vergelijken.
Belangrijkste leerpunten
- De winstmarge vóór belastingen is een financiële boekhoudkundige tool die wordt gebruikt om de operationele efficiëntie van een bedrijf te meten voordat belastingen worden afgetrokken.
- De ratio vertelt ons hoeveel cent winst het bedrijf heeft gegenereerd voor elke verkoopdollar en is een handig hulpmiddel om bedrijven te vergelijken die in dezelfde sector actief zijn.
- De winstmarge vóór belasting verdient soms de voorkeur boven de reguliere winstmarge, omdat belastinguitgaven winstgevendheidsvergelijkingen tussen bedrijven misleidend kunnen maken.
- Ze zijn minder effectief bij het vergelijken van bedrijven uit andere sectoren, omdat elke branche over het algemeen verschillende bedrijfskosten en verkooppatronen heeft.
Hoe de winstmarge vóór belastingen werkt
Bedrijven over de hele wereld streven ernaar om zoveel mogelijk winst te genereren. Voor beleggers is het kijken naar winstmarges een van de meest gebruikelijke en nuttige maatregelen om de winstgevendheid van bedrijven te meten. Consistente hoge winstmarges vóór belastingen zijn een teken van een gezond bedrijf met een efficiënt bedrijfsmodel en prijszettingsvermogen. Lage winstmarges vóór belastingen suggereren het tegenovergestelde.
Om de winstgevendheid te vergroten, moeten managementteams een evenwicht vinden tussen het verhogen van de omzet en het verlagen van de kosten. Winstmarges vóór belastingen geven ons een indicatie van hoe succesvol bedrijven zijn in het bereiken van dit doel. Als gevolg hiervan worden ze nauwlettend in de gaten gehouden door analisten en beleggers en worden ze vaak genoemd in de jaarrekening.
Winstmarge vóór belastingen vereist slechts twee gegevens uit de winst-en-verliesrekening: inkomsten en inkomsten vóór belastingen. De procentuele ratio wordt berekend door alle kosten, behalve belastingen, af te trekken in het resultaat voor belastingen, te delen door omzet en vervolgens het resulterende aantal te vermenigvuldigen met 100.
Als alternatief kan de winstmarge vóór belasting worden berekend door belastingen terug te tellen bij het netto-inkomen (NI) of door het netto-inkomen te delen door '1 minus het effectieve belastingtarief' en vervolgens te delen door de omzet.
Voorbeeld van marge vóór belasting
Bedrijf EZ Supply heeft een jaarlijkse brutowinst van $ 100.000. Het heeft bedrijfskosten van $ 50.000, rentekosten van $ 10.000 en een omzet van in totaal $ 500.000. De berekening van de winst voor belastingen is door de bedrijfs- en rentekosten af te trekken van de brutowinst ($ 100.000 - $ 60.000). EZ Supply heeft een winst vóór belasting van $ 40.000 en een totale omzet van $ 500.000 voor het betreffende fiscale jaar (FY). De winstmarge vóór belastingen wordt berekend door de winst vóór belastingen te delen door de omzet, wat resulteert in een ratio van 8%.
Voordelen van winstmarge vóór belasting
De winstmarge vóór belastingen biedt beleggers een van de beste manieren om concurrerende bedrijven, evenals die met aanzienlijke verschillen in grootte en schaal, in dezelfde branche te vergelijken. Vaak krijgen winstmarges na belastingen meer bekendheid bij analisten en beleggers. Er kan echter worden betoogd dat belastingbetalingen weinig inzicht bieden in de efficiëntie van bedrijven en daarom buiten beschouwing moeten worden gelaten.
Belastinguitgaven kunnen vergelijkingen van winstgevendheid tussen bedrijven misleiden. Belastingtarieven variëren van staat tot staat, zijn over het algemeen buiten de controle van het management en zijn niet noodzakelijkerwijs een eerlijke weerspiegeling van hoe een bedrijf presteert.
Soms kunnen de belastinguitgaven in een lopend jaar aanzienlijker zijn dan in voorgaande jaren als gevolg van belastingboetes en nieuwe wetgeving die hogere belastingtarieven oplegt. Als alternatief kunnen de huidige belastinglasten veel lager zijn dan in eerdere jaren als gevolg van belastingkredieten, inhoudingen en belastingvoordelen. In dit geval kunnen analisten de winstvolatiliteit verminderen door de winstmarge vóór belastingen te berekenen.
Speciale overwegingen
Hoewel zeer inzichtelijk, hebben winstmarges vóór belasting, net als andere financiële ratio's, beperkingen. Ten eerste kunnen ze niet effectief worden gebruikt om bedrijven uit andere sectoren te vergelijken, omdat elke branche over het algemeen verschillende bedrijfskosten en verkooppatronen heeft.
Bepaalde sectoren zijn winstgevender dan andere. Juridische dienstverlening is een voorbeeld van een beroep met een hoge marge. De overheadkosten zijn laag - er is weinig behoefte aan grote investeringskosten, behalve salarissen - en de vraag is redelijk constant. Andere sectoren, zoals luchtvaartmaatschappijen, hebben daarentegen te maken met hevige concurrentie, fluctuerende prijzen voor belangrijke materialen zoals brandstof, forse onderhoudskosten en talloze andere kosten. Om dezelfde reden moeten beleggers ook voorzichtig zijn met het gebruik van winstmarges vóór belastingen bij het vergelijken van gespreide bedrijven die verschillende bedrijfstakken bedienen.
Bij correct gebruik kunnen winstmarges vóór belasting een nuttige maatstaf voor bedrijfsefficiëntie zijn. Om een volledig inzicht te krijgen in de gezondheid van een bedrijf, wordt beleggers echter altijd aangeraden om de winstmarge vóór belastingen te gebruiken in combinatie met andere statistieken. Hoe meer u weet over een bedrijf, hoe beter u kunt vaststellen of het de moeite waard is om in te investeren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.