Indicatieve intrinsieke waarde (iNAV)
Indicatieve intrinsieke waarde (iNAV) is een maat voor de intraday-intrinsieke waarde (NAV) van een belegging. Het wordt ongeveer elke 15 seconden gerapporteerd. Het geeft beleggers een maat voor de waarde van de belegging gedurende de dag.
Indicatieve intrinsieke waarde (iNAV) begrijpen
De iNAV wordt gerapporteerd door een berekeningsagent, meestal de beurs waarop de investering wordt verhandeld. Een iNAV kan worden gerapporteerd voor zowel closed-end beleggingsfondsen als exchange-traded funds (ETF's).
De iNAV gebruikt dezelfde methode als de boekhoudkundige NAV van een fonds. De berekeningsagent gebruikt de vastgestelde prijs van alle effecten in de portefeuille om de totale activawaarde te genereren. De verplichtingen van het fonds worden afgetrokken van het totale vermogen en de rest wordt gedeeld door het aantal aandelen. Berekeningsagenten hebben toegang tot gegevens voor het genereren van de iNAV om de 15 seconden gedurende de dag. In sommige gevallen kan de iNAV ook een eigen ticker krijgen voor trackingdoeleinden.
Indicatieve intrinsieke waarde (iNAV) en NAV
De iNAV is een hulpmiddel dat helpt om fondsen in de buurt van hun nominale waarde te houden. Met iNAV-rapporten om de 15 seconden geeft het een bijna realtime beeld van de waarde van een fonds. Het melden van een iNAV kan een fonds helpen om aanzienlijke handel in premies en kortingen te voorkomen.
Closed-end fondsen en ETF's berekenen de intrinsieke waarde vanwege hun status als beleggingsfondsbelegging volgens de Investment Company Act van 1940. Terwijl ze een dagelijkse intrinsieke waarde berekenen, handelen de fondsen op de open markt als aandelen, waarbij transacties plaatsvinden tegen de marktprijs.
De boekhoudkundige NIW is een functie van hun geregistreerde status en een vereiste van de Securities and Exchange Commission. De boekhoudkundige NIW van een belegging wordt aan het einde van elke handelsdag berekend.
Premium en korting op de NAV
Aangezien closed-end fondsen en ETF's op een beurs worden verhandeld, bieden ze vaak een premie of korting op hun NAV. De iNAV kan helpen om fondsen dichter bij hun boekhoudkundige waarde te houden, hoewel er nog steeds afwijkingen optreden.
Premies en kortingen kunnen om vele redenen voorkomen en zijn vaak een consistente trend voor veel fondsen. Een premie kan optreden wanneer beleggers optimistisch zijn over de onderliggende belangen van een fonds of een positieve kijk hebben op het beheer van het fonds. Kortingen treden meestal op wanneer beleggers bearish zijn over het fonds of sceptisch over het beheer van het fonds. Vraag, aanbod en timing van financiële marktrapportage kunnen ook van invloed zijn op de koers van het fonds.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.