Inflatie aangepast rendement
Het voor inflatie gecorrigeerde rendement is de maatstaf voor het rendement die rekening houdt met het inflatiepercentage van de periode. Voor inflatie gecorrigeerd rendement onthult het rendement op een investering na het verwijderen van de effecten van inflatie. Door de effecten van inflatie uit het rendement van een investering te verwijderen, kan de belegger het werkelijke verdienpotentieel van de veiligheid zien zonder externe economische krachten.
Belangrijkste leerpunten
- Het voor inflatie gecorrigeerde rendement is goed voor het effect van inflatie op de prestaties van een belegging in de tijd.
- Dit wordt ook wel het echte rendement genoemd en biedt een meer realistische vergelijking van de prestaties.
- Inflatie zal de grootte van een positief rendement verlagen en de omvang van een verlies vergroten.
Hoe het inflatie-gecorrigeerde rendement werkt
Het inflatie-gecorrigeerde rendement, ook bekend als het reële rendement, kan worden gebruikt om investeringen te vergelijken, vooral die over internationale grenzen heen, aangezien het inflatiecijfer van elk land in het rendement wordt verantwoord. Zonder correctie voor inflatie kan een belegger een heel ander beeld krijgen van de werkelijkheid bij het analyseren van de prestaties van een belegging. Het voor inflatie gecorrigeerde rendement is dus een meer realistische maatstaf voor het rendement.
Stel bijvoorbeeld dat een obligatiebelegging naar verluidt 2 procent in het voorgaande jaar heeft verdiend. Dit lijkt een winst, maar misschien was de inflatie vorig jaar 2, 5 procent. Dit betekent in wezen dat de investering de inflatie niet heeft bijgehouden en effectief 0, 5 procent verloor.
Als een ander voorbeeld, neem aan dat een aandeel vorig jaar 12 procent terugkeerde en de inflatie 3 procent was. Een geschatte schatting van het reële rendement is 9 procent, of het gerapporteerde rendement van 12 procent minus het inflatiebedrag.
Het inflatie-gecorrigeerde rendement berekenen
Het berekenen van het voor inflatie gecorrigeerde rendement vereist drie basisstappen. Eerst moet het rendement van de investering worden berekend. Ten tweede moet de inflatie voor de periode worden berekend. En ten derde moet het inflatiebedrag geometrisch worden ondersteund door het rendement van de investering. Als voorbeeld:
Voorbeeld van inflatie-aangepast rendement
Stel dat een belegger op 1 januari van een bepaald jaar een aandeel koopt voor $ 75.000. Aan het einde van het jaar, op 31 december, verkoopt de belegger het aandeel voor $ 90.000. In de loop van het jaar ontving de belegger $ 2.500 aan dividenden. Aan het begin van het jaar stond de consumentenprijsindex (CPI) op 700. Op 31 december lag de CPI op een niveau van 721.
Stap 1 is om het rendement van de investering te berekenen met behulp van de volgende formule:
- Return = (Eindprijs - Beginprijs + Dividenden) / (Beginprijs) = ($ 90.000 - $ 75.000 + $ 2.500) / $ 75.000 = 23, 3% procent.
Stap 2 is om het inflatiepeil over de periode te berekenen met behulp van de volgende formule:
- Inflatie = (einde CPI-niveau - Begin CPI-niveau) / Begin CPI-niveau = (721 - 700) / 700 = 3 procent
Stap 3 is om geometrisch het inflatiebedrag terug te rekenen met behulp van de volgende formule:
- Inflatie aangepast rendement = (1 + voorraadrendement) / (1 + inflatie) - 1 = (1.233 / 1.03) - 1 = 19, 7 procent
Omdat de inflatie en het rendement samen zijn, is het noodzakelijk om de formule in stap drie te gebruiken. Als een belegger gewoon een lineaire schatting maakt door 3 procent af te trekken van 23, 3 procent, komt hij uit op een voor inflatie gecorrigeerd rendement van 20, 3 procent, dat in dit voorbeeld 0, 6 procent te hoog is.
Nominale versus inflatie-aangepaste rendementen gebruiken als hulpmiddel
Het gebruik van voor inflatie gecorrigeerde rendementen is vaak een goed idee omdat ze dingen in een zeer realistisch perspectief plaatsen. Als u zich concentreert op hoe investeringen het op de langere termijn doen, kan dit vaak een beter beeld geven als het gaat om de prestaties uit het verleden in plaats van een dagelijkse, wekelijkse of zelfs maandelijkse blik. Maar er kan een goede reden zijn waarom nominaal rendement werkt boven gecorrigeerd voor inflatie. Nominale rendementen worden gegenereerd vóór belastingen, investeringskosten of inflatie. Omdat we in een "hier en nu" wereld leven, zijn deze nominale prijzen en rendementen waar we onmiddellijk mee te maken hebben om verder te gaan. De meeste mensen willen dus een idee krijgen van hoe de hoge en lage prijs van een belegging in verhouding staat tot de toekomstperspectieven in plaats van de prestaties in het verleden. Kortom, hoe de prijs het deed wanneer deze vijf jaar geleden werd gecorrigeerd voor inflatie, maakt niet noodzakelijk uit wanneer een belegger deze morgen koopt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.