Rentetoekomst
Een rentetoekomst is een futurescontract met een onderliggend instrument dat rente betaalt. Een rentetoekomst is een contract tussen de koper en verkoper dat instemt met de toekomstige levering van een rentedragend actief. De rentetoekomst stelt de koper en verkoper in staat om de prijs van het rentedragende actief vast te leggen voor een toekomstige datum.
BREKEN NAAR Rentetoekomst
Een rentetoekomst kan worden gebaseerd op onderliggende instrumenten zoals schatkistpapier in het geval van op de CME verhandelde schatkistfacturen of in het geval van op de CBT verhandelde schatkistobligaties. Andere producten zoals CD's, Treasury notes en Ginnie Mae zijn ook beschikbaar om te verhandelen als onderliggende activa van een rentetoekomst. De meest populaire rentefutures zijn de 30-jarige, 10-jarige, vijfjarige en tweejarige Treasuries, evenals de Eurodollar. Rentefutures worden gebruikt voor afdekkingsdoeleinden en speculatiedoeleinden.
Rentevoet toekomstig voorbeeld
Op schatkist gebaseerde rentefutures en op Eurodollar gebaseerde rentefutures worden anders verhandeld. De nominale waarde van de meeste Treasuries is $ 100.000. De contractgrootte voor een op Treasury gebaseerde rentetoekomst is dus meestal $ 100.000. Elk contract wordt verhandeld in grepen van $ 1.000, maar deze grepen worden opgesplitst in dertig seconden of in stappen van $ 31, 25 ($ 1.000 / 32). Als een offerte op een contract wordt vermeld als 101'25 (of vaak wordt vermeld als 101-25), zou dit betekenen dat de totale prijs van het contract de nominale waarde is, plus één handle, plus 25 / 32s van een andere handle, of:
101′25 Prijs = $ 100.000 + $ 1.000 + ($ 1.000 × 2532) \ begin {uitgelijnd} 101 ^ \ prime25 \ text {Prijs} & = \ \ $ 100.000 + \ $ 1.000 + \ resterend (\ $ 1.000 \ keer \ frac {25} {32} \ rechts) \\ & = \ \ $ 101.781, 25 \ end {uitgelijnd} 101′25 Prijs = $ 100.000 + $ 1.000 + ($ 1.000 × 3225)
Op Eurodollar gebaseerde contracten hebben een contractgrootte van $ 1 miljoen, een handvatgrootte van $ 2.500 en stappen van $ 25. Deze contracten kunnen, in tegenstelling tot op Treasury gebaseerde contracten, ook worden verhandeld tegen half-tick en kwart-tick waarden. Dit betekent dat de minimale prijsbeweging van een contract van $ 1 miljoen slechts $ 6, 25 is, wat overeenkomt met $ 25 x 25%.
De prijs van een rentetoekomst is omgekeerd omgekeerd aan de verandering in rentetarieven. Als de rentevoeten dalen, stijgt de koers van de rentetoekomst en vice versa. Stel dat een handelaar speculeert dat de rentetarieven over een jaar kunnen dalen. De handelaar koopt een 30-jarige staatsobligatietoekomst voor een prijs van 102'28. Een jaar later is de voorspelling van de handelaar uitgekomen. De rentetarieven zijn lager en de rentetoekomst die hij bezit, is nu geprijsd op 104'05. De handelaar verkoopt en zijn winst is:
Aankoopprijs = 102′28 = $ 102.875 Verkoopprijs = 104′05 = $ 104, 156.25 \ begin {uitgelijnd} & \ text {Aankoopprijs} = 102 ^ \ prime28 = \ $ 102.875 \\ & \ text {Verkoopprijs} = 104 ^ \ prime05 = \ $ 104, 156.25 \\ & \ text {Profit} = \ $ 1.281, 25 \ text {or} 1, 25 \% \ end {uitgelijnd} Aankoopprijs = 102′28 = $ 102.875 Verkoopprijs = 104′05 = $ 104, 156.25
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.