Regel voor intern rendement (IRR)

Wat is de IRR-regel?

De regel voor het interne rendement (IRR) is een richtlijn om te beslissen of u wilt doorgaan met een project of investering. De regel bepaalt dat een project moet worden voortgezet als het interne rendement hoger is dan het minimaal vereiste rendement. Dat wil zeggen, het project ziet er winstgevend uit.

Aan de andere kant, als de IRR lager is dan de kapitaalkosten, verklaart de regel dat de beste manier van handelen is om af te zien van het project of de investering.

Wat is een "goede" IRR? Kortom, hoe hoger hoe beter.

01:30

BEKIJK: Wat is het interne rendement?

Belangrijkste leerpunten

• De IRR-regel helpt bedrijven om al dan niet door te gaan met een project.
• Er staat dat een project de moeite waard is om te doen als het rendement hoger is dan het vereiste minimum om de kosten te dekken.
• Een bedrijf kan de regel niet strikt volgen als het project andere, minder tastbare voordelen heeft.

Inzicht in de IRR-regel

Hoe hoger de IRR op een project, en hoe groter het bedrag waarmee het de kapitaalkosten overschrijdt, hoe hoger de netto kasstromen naar het bedrijf. Investeerders en bedrijven gebruiken de IRR-regel om projecten in kapitaalbudgettering te evalueren, maar deze is mogelijk niet altijd strikt gehandhaafd.

Een bedrijf kan kiezen voor een groter project met een lage IRR omdat het grotere kasstromen genereert dan een klein project met een hoge IRR.

Een bedrijf kan bijvoorbeeld de voorkeur geven aan een project met een lagere IRR omdat het andere immateriële voordelen heeft, zoals bijdragen aan een groter strategisch plan of belemmering van de concurrentie. Een bedrijf kan ook een groter project met een lagere IRR verkiezen boven een veel kleiner project met een hogere IRR vanwege de hogere kasstromen die door het grotere project worden gegenereerd.

Voorbeeld van de IRR-regel

Stel dat een bedrijf twee projecten beoordeelt. Het management moet beslissen of ze met één, beide of geen van beide projecten verder wil gaan. De kasstroompatronen voor elk zijn als volgt:

Project A

Eerste uitgave = $ 5.000

Jaar één = $ 1.700

Jaar twee = $ 1.900

Jaar drie = $ 1600

Jaar vier = $ 1500

Jaar vijf = $ 700

Project B

Eerste uitgave = $ 2.000

Jaar één = $ 400

Jaar twee = $ 700

Jaar drie = $ 500

Jaar vier = $ 400

Jaar vijf = $ 300

Het bedrijf moet de IRR voor elk project berekenen. Dit gebeurt via een iteratief proces, waarbij IRR in de volgende vergelijking wordt opgelost:

$ 0 = (initiële uitgave x -1) + CF1 / (1 + IRR) ^ 1 + CF2 / (1 + IRR) ^ 2 + ... + CFX / (1 + IRR) ^ X

Met behulp van de bovenstaande voorbeelden kan het bedrijf IRR voor elk project berekenen als:

IRR-project A: $ 0 = (- $ 5.000) + $ 1.700 / (1 + IRR) ^ 1 + $ 1.900 / (1 + IRR) ^ 2 + $ 1.600 / (1 + IRR) ^ 3 + $ 1500 / (1 + IRR) ^ 4 + $ 700 / (1 + IRR) ^ 5

IRR Project B: $ 0 = (- $ 2.000) + $ 400 / (1 + IRR) ^ 1 + $ 700 / (1 + IRR) ^ 2 + $ 500 / (1 + IRR) ^ 3 + $ 400 / (1 + IRR) ^ 4 + $ 300 / (1 + IRR) ^ 5

IRR-project A = 16, 61 procent

IRR-project B = 5, 23 procent

Als de kapitaalkosten van het bedrijf 10% bedragen, moet het management doorgaan met Project A en Project B afwijzen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Wat het interne rendement is - IRR-maatregelen Het interne rendement (IRR) is een maatstaf die wordt gebruikt bij kapitaalbegroting om de winstgevendheid van potentiële investeringen te schatten. meer Winstgevendheidsindexregel De winstgevendheidsindexregel is een regeling om te evalueren of moet worden overgegaan tot een project of investering. meer Hoe een geldgewogen rendement de investeringsprestaties meet Een geldgewogen rendement is een maat voor de prestaties van een investering. Het geldgewogen rendement wordt berekend door het rendement te vinden dat de contante waarden van alle kasstromen gelijk stelt aan de waarde van de initiële investering. meer Gewijzigd intern rendement - MIRR Definitie Terwijl het interne rendement (IRR) ervan uitgaat dat de kasstromen van een project worden herbelegd tegen de IRR, veronderstelt het gewijzigde interne rendement (MIRR) dat positieve kasstromen worden herbelegd tegen de kapitaalkosten van de onderneming en de initiële uitgaven worden gefinancierd tegen de financieringskosten van de onderneming. meer Het rendement op een investering begrijpen Een rendement op een investering is de winst of het verlies op een investering gedurende een specifieke periode, uitgedrukt als een percentage van de investeringskosten. meer Incrementele cashflow Incrementele cashflow is de extra operationele cashflow die een organisatie ontvangt van een nieuw project. meer partnerlinks