Activa van niveau 1
Activa van niveau 1 omvatten beursgenoteerde aandelen, obligaties, fondsen of activa met een regulier mark-to-marketmechanisme voor het bepalen van een reële marktwaarde. Deze activa worden beschouwd als zijnde gemakkelijk waarneembare, transparante prijzen en daarom een betrouwbare, eerlijke marktwaarde.
Inzicht in activa van niveau 1
Beursgenoteerde bedrijven moeten al hun activa classificeren op basis van het gemak waarmee ze kunnen worden gewaardeerd, waarbij activa van niveau 1 de gemakkelijkste zijn. Een groot deel van de waardering van activa komt van marktdiepte en liquiditeit. Voor ontwikkelde markten fungeert robuuste marktactiviteit als een natuurlijk prijsontdekkingsmechanisme. Dit is op zijn beurt een kernelement van de marktliquiditeit, wat een gerelateerde maatstaf is voor het meten van het vermogen van een markt om een actief te kopen of verkopen zonder een significante verandering in de prijs van het actief te veroorzaken.
Classificeren van activa van niveau 1
Het classificatiesysteem met inbegrip van activa van niveau 1, niveau 2 en niveau 3 is tot stand gekomen als gevolg van Verklaring 157 van de Financial Accounting Standards Board (FASB), die van overheidsbedrijven eiste dat alle activa werden toegewezen op basis van de betrouwbaarheid van eerlijke marktwaarden.
De verklaring werd van kracht voor alle fiscale jaren na 2007 en kwam grotendeels tot stand als gevolg van de turbulentie op de kredietmarkt rond subprime-hypotheken en gerelateerde gesecuritiseerde activa zoals asset-backed securities (ABS). Veel activa werden illiquide en fair value-prijzen konden alleen worden gedaan door interne schattingen of andere mark-to-model-procedures tijdens de kredietcrisis van 2007. Als zodanig hadden toezichthouders een manier nodig om beleggers te informeren over effecten waarvan de waarde voor interpretatie vatbaar zou kunnen zijn.
Voordelen van activa van niveau 1
Activa van niveau 1 zijn een manier om de sterkte en betrouwbaarheid van de balans van een entiteit te meten. Omdat de waardering van activa van niveau 1 betrouwbaar is, kunnen bepaalde bedrijven genieten van incrementele voordelen ten opzichte van een ander bedrijf met minder activa van niveau 1. Banken, investeerders en toezichthouders kijken bijvoorbeeld positief uit naar een entiteit met een meerderheid van activa die een marktgebaseerde waardering hebben, omdat ze kunnen vertrouwen op verstrekte financiële overzichten. Als een bedrijf zwaar gebruik maakt van derivaten en het grootste deel van hun activa in de categorie 2 of 3 valt, zijn geïnteresseerde partijen minder op hun gemak met de waardering van deze activa.
Het probleem met activa buiten niveau 1 wordt het best weergegeven in tijden van nood. Natuurlijk zullen tijdens een volatiele markt liquiditeit en marktdiepte eroderen en zullen veel activa niet genieten van een redelijk prijsontdekkingsmechanisme. Deze activa moeten vervolgens worden gewaardeerd door taxaties of volgens een model. Beide zijn minder dan perfecte methoden, dus beleggers en crediteuren verliezen vaak het vertrouwen in gerapporteerde waarderingen. Tijdens perioden van piekonzekerheid, zoals tijdens de diepten van de Grote Recessie, worden activa van niveau 3 vooral onder de loep genomen - met experts die methoden van merk tot model noemen, meer als merk-tot-mythe.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.