Kruis standaard
Cross default is een bepaling in een obligatie-overeenkomst of leningovereenkomst die een kredietnemer in gebreke stelt als de kredietnemer een andere verplichting niet nakomt. Een cross-defaultclausule in een leningsovereenkomst kan bijvoorbeeld zeggen dat een persoon automatisch in gebreke blijft met zijn autolening als hij in gebreke blijft met zijn hypotheek. De cross-defaultbepaling bestaat om de belangen van kredietverstrekkers te beschermen, die gelijke rechten op de activa van een kredietnemer willen hebben in geval van wanbetaling op een van de leningscontracten.
Hoe Cross-Default werkt
Cross-default vindt plaats wanneer een kredietnemer in gebreke blijft met een ander leningscontract en het biedt het voordeel van de standaardbepalingen van andere schuldovereenkomsten. Zo kunnen cross-defaultclausules een domino-effect creëren waarbij een insolvente lener in gebreke kan blijven op al zijn leningen uit meerdere contracten als alle geldschieters cross-default opnemen in hun leningdocumenten. Indien cross-default wordt geactiveerd, heeft een geldschieter het recht om meer leningaflossingen te weigeren onder het bestaande schuldcontract.
Cross-default wordt veroorzaakt door een geval van wanbetaling van een lener op een andere lening. Verzuim treedt meestal op wanneer een kredietnemer nalaat rente of hoofdsom te betalen, of wanneer hij een van de negatieve of bevestigende overeenkomsten schendt. Een negatief convenant vereist dat een kredietnemer zich onthoudt van bepaalde activiteiten, zoals het hebben van een schuldenlast boven een bepaald niveau of onvoldoende winst om de rentebetaling te dekken. Bevestigende convenanten verplichten de kredietnemer om bepaalde acties uit te voeren, zoals het tijdig verstrekken van gecontroleerde financiële overzichten of het handhaven van bepaalde soorten zakelijke verzekeringen.
Als een kredietnemer in gebreke blijft met een van zijn leningen door convenanten te overtreden of de hoofdsom of rente niet op tijd te betalen, leidt een cross-defaultclausule in een ander leningsdocument ook tot een wanbetaling. Doorgaans stellen cross-defaultbepalingen een lener in staat om het geval van wanbetaling op een niet-gerelateerd contract te herstellen of af te zien alvorens een cross-default te verklaren.
Belangrijkste leerpunten
- Cross default is een clausule die is toegevoegd aan bepaalde leningen of obligaties die bepaalt dat een standaardgebeurtenis die in het ene geval wordt geactiveerd, wordt overgedragen naar een ander.
- Als iemand bijvoorbeeld in gebreke blijft met zijn autolening, zou een cross-default ook een default op zijn hypotheek veroorzaken.
- Cross default-voorzieningen worden door kredietverstrekkers opgenomen om terugbetaling aan te moedigen, maar kunnen in feite leiden tot negatieve domino-effecten.
Beperkende factoren voor cross-default
Wanneer een lener met een geldschieter over een lening onderhandelt, zijn er verschillende manieren om het effect van cross-default te verminderen en ruimte te bieden voor financieel manoeuvreren. Een lener kan bijvoorbeeld cross-default beperken tot leningen met looptijden van meer dan één jaar of meer dan een bepaald dollarbedrag. Een lener kan ook onderhandelen over een voorziening voor kruisversnelling die eerst moet plaatsvinden vóór een cross-default, waarbij een crediteur eerst de betaling van de hoofdsom en de verschuldigde rente moet versnellen alvorens een cross-default-aangifte te doen. Ten slotte kan een lener contracten beperken die onder het stelsel van cross-default vallen en schulden uitsluiten die te goeder trouw worden betwist of binnen de toegestane gratieperiode worden betaald.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.