Beperk naar beneden
De limietprijs is de maximaal toelaatbare prijsdaling van een aandeel of grondstof op één handelsdag. De limieten werden geïntroduceerd om ongewone marktvolatiliteit te voorkomen en de paniekverkoop tegen te gaan die een initiële prijsdaling dreigt te verergeren.
- In commodity futures-contracten is de limietprijs het bedrag waarmee de prijs van een contract op een handelsdag kan dalen.
- In aandelen verwijst de limiet naar beneden naar de maximaal toegestane daling in individuele aandelen op bepaalde beurzen voordat de handel in de trottoirs begint.
In beide gevallen wordt de limiet meestal vastgesteld als een percentage van de marktprijs van de effecten, hoewel het af en toe een bedrag in dollars is.
Belangrijkste leerpunten
- Bij de handel in futures is de limietprijs de mogelijke procentuele daling op één handelsdag.
- In aandelen is de limiet omlaag de toegestane procentuele verlaging voordat automatische handelsbeperkingen optreden.
- De Limit Limit Up Limit Down-regel van de SEC is ontworpen om de volatiliteit van aandelenkoersen te beperken die wordt gecreëerd door hoogfrequente handel.
De limiet begrijpen
Sommige futures-markten sluiten de handel in contracten wanneer de limietprijs wordt bereikt. Anderen staan toe dat de handel wordt hervat als de koers met een vooraf ingesteld bedrag vanaf de daglimiet stijgt.
Als er een belangrijke gebeurtenis is die het sentiment van de markt ten aanzien van een bepaalde grondstof beïnvloedt, kan het enkele handelsdagen duren voordat de contractprijs deze verandering volledig weergeeft. Op elke handelsdag kan de handelslimiet worden bereikt voordat de evenwichtscontractprijs van de markt wordt bereikt.
Dit kan een nagelbijtende ervaring zijn voor handelaren die hun posities niet kunnen verkopen omdat de handel op de beurs wordt stopgezet zodra de limietprijs is bereikt. Een handelaar moet mogelijk enkele dagen verliezen lijden voordat voldoende liquiditeit is hersteld om de handelaar in staat te stellen de grondstoffenaandelen volledig te verkopen.
Speciale overwegingen
De beruchte "flitscrash" van 2010 maakte duidelijk dat de regels van de beurzen de snelheid van elektronische handel niet volgden.
Dat evenement vond plaats op 6 mei 2010. In een achtbaanrit van slechts 36 minuten stortten de Standard & Poor's 500, de Dow Jones Industrial Average en de Nasdaq Composite allemaal in waarde in en herstelden zich daarna net zo snel. Alleen al het Dow Jones-gemiddelde verloor in enkele minuten bijna 1.000 punten.
De flitscrash van 6 mei 2010 toonde aan dat de regels van de beurzen de snelheid van de moderne elektronische handel niet bijhielden.
De oorzaak van de flitscrash is nooit volledig verklaard, hoewel regelgevers erkenden dat hoogfrequente elektronische transacties het probleem op zijn minst verergerden. Andere minder dramatische crashes hebben zich sindsdien voorgedaan op andere markten, waaronder de grondstoffenmarkten.
In ieder geval heeft de Securities and Exchange Commission enkele wijzigingen in de regelgeving doorgevoerd, waaronder het opleggen van een zogenaamde Limit Up Limit Down Rule. De regel, bedoeld om handelsmanipulatie of fouten te dwarsbomen, stelt een hogere en lagere handelsband in voor elk verhandeld effect. De handel wordt vijf minuten onderbroken als de koers van het aandeel buiten die band komt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.