Vermelde optie
Een beursgenoteerde optie of op de beurs verhandelde optie is een type derivaat dat op een geregistreerde beurs wordt verhandeld. Beursgenoteerde opties geven de houder het recht, maar niet de verplichting, om een specifiek bedrag van de onderliggende waarde tegen een vaste prijs tegen een bepaalde datum te kopen of verkopen. In tegenstelling tot over-the-counter opties (OTC), hebben ze gestandaardiseerde uitoefenprijzen, vervaldata, schikkingen en clearing.
Belangrijkste leerpunten
- Een vermelde optie is een derivaat dat wordt verhandeld op een geregistreerde beurs met gestandaardiseerde uitoefenprijzen, vervaldata, schikkingen en clearing.
- Er zijn twee soorten genoemde opties, namelijk Amerikaanse stijl en Europese stijl.
- Genoemde opties, zowel putten als oproepen, bieden handelaren de mogelijkheid om te speculeren over de bewegingsrichting in de onderliggende beveiliging met een veel belangrijker niveau van veiligheid.
In de lijst opgenomen opties
Een beursgenoteerde optie, ook bekend als een op de beurs verhandelde optie, is een optie die wordt aangeboden op een nationale beurs zoals New York Stock Exchange (NYSE) of Chicago Board of Trade (CBOT). Ze hebben betrekking op effecten zoals gewone aandelen, beursgenoteerde fondsen (ETF's), marktindexen, valuta's, vastrentende effecten en grondstoffen. In tegenstelling tot warrants kunnen handelaren opties schrijven of creëren op de onderliggende effecten. De secundaire markt is actief, in tegenstelling tot de ruil voor warrants.
Veel optiecontracten worden zonder recept verkocht (OTC), met het grote voordeel van volledige aanpassing aan de voorwaarden. Deze markt is echter in de meeste situaties illiquide en heeft een hoger risico dat een partij, de koper of verkoper, de verplichtingen van de deal niet nakomt.
Voor de meeste beleggers en handelaren bieden beursgenoteerde opties echter een voldoende voertuig met een veel significanter niveau van veiligheid. De beurs fungeert als tussenpersoon, neemt de andere kant van de handel en biedt clearing- en afwikkelingsdiensten, rechtstreeks of via een derde partij.
Er zijn twee soorten opties in de lijst. Deze stijlen zijn de Amerikaanse stijl en de Europese stijl. Het primaire verschil tussen de twee is de datum van uitvoering. Met opties in Amerikaanse stijl kunnen ze op elk moment worden uitgeoefend tot de vervaldatum. Omgekeerd kunnen opties in Europese stijl alleen worden uitgeoefend op de vervaldatum. Handelaren en beleggers kunnen echter hun longposities op elk moment verkopen of hun short-status terugkopen om de transactie te beëindigen vóór de vervaldatum. De meeste opties op de nationale beurzen zijn in Amerikaanse stijl.
Genoemde opties, zowel putten als oproepen, bieden handelaren de mogelijkheid om te speculeren over de richting van beweging in de onderliggende waarde, maar met lagere initiële kosten. Optiestrategieën zijn mogelijk in staat om risico en winst te beperken, ongeacht de manier waarop de onderliggende veiligheid zich verplaatst, of helemaal niet. Voor beleggers kunnen schrijf- of verkoopopties een inkomstenstroom genereren uit onderliggende aandelen die ze al bezitten, ten koste van het beperken van potentiële winsten van de onderliggende zelf.
Voor zowel handelaren als beleggers bieden opties ook een vehikel voor hedging. Een houder van een aandelenpositie kan bijvoorbeeld ook putopties kopen ter bescherming tegen een significante neerwaartse beweging. Het kleine bedrag aan kosten voor het optiecontract is in wezen een verzekeringspolis.
Voorbehoud voor vermelde opties
Hoewel het risico voor optiehouders beperkt is tot het bedrag dat ze hebben betaald om ze te kopen, de premie genoemd, kan het risico voor optie verkopers of schrijvers oneindig zijn. Dit hogere risico is omdat optieverkopers de verplichting hebben en niet het recht om de onderliggende waarde tegen de uitoefenprijs te verkopen of te kopen, afhankelijk van het geval.
De houder van een calloptie van $ 50 op aandelen ABC zal die optie bijvoorbeeld uitoefenen als de koers van het aandeel stijgt naar $ 70. De schrijver van de optie verkoopt het aandeel voor $ 50, en als ze het nog niet bezitten, moeten ze de open markt op om de aandelen voor $ 70 te kopen. Het netto resultaat is een verlies van $ 20, verminderd met het bedrag van de premie die aanvankelijk is geïnd voor de verkoop van de optie.
Verkopers van putten nemen een soortgelijk risico, met het enige kleine comfort dat de aandelen niet onder nul kunnen vallen. Optiekopers nemen het risico van tijd. Als de koers van het onderliggende aandeel niet beweegt, vervalt de prijs van de optie natuurlijk naarmate de vervaldatum nadert. Gelukkig zijn er optiestrategieën voor zowel kopers als verkopers die meerdere opties met vergelijkbare of verschillende uitoefenprijzen en expiraties gebruiken om deze risico's te beperken.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.