Laden
Een belasting is een verkoopheffing of commissie die aan een belegger wordt aangerekend bij het kopen of inwisselen van aandelen in een beleggingsfonds. Verkoopkostencommissies kunnen op een aantal manieren worden gestructureerd. Ze worden bepaald door de beleggingsmaatschappij en in rekening gebracht door beleggingsfondsen tussenpersonen in transacties tussen beleggingsfondsen.
Veel voorkomende soorten verkoopkosten zijn front-end belastingen en back-end belastingen. Fondsen met ladingen kunnen worden vergeleken met onbelast beleggingsfondsen.
Belangrijkste leerpunten
- Een belasting is een verkoopkost die door beleggingsfondsen wordt betaald aan de makelaars of agenten die het fonds aan hen verkopen.
- Front-end belastingen worden gemaakt op het moment van aankoop en kunnen daardoor lagere netto kostenverhoudingen hebben.
- Back-end belastingen worden opgelegd wanneer beleggers hun fondsaandelen verkopen, maar deze belastingbedragen kunnen na verloop van tijd afnemen naar nul nadat 10 jaar of meer zijn verstreken.
- Onbelaste fondsen zijn steeds populairdere opties die aan beide uiteinden geen verkoopbelasting hebben en worden meestal rechtstreeks door het fondsbedrijf of een van hun partners verkocht.
Een inleiding tot beleggingsfondsen
Hoe verkooplasten werken
Een belasting is een verkoopprijs die een tussenpersoon compenseert voor het uitkeren van aandelen van een beleggingsfonds. Belastingen verschillen per aandelenklasse en worden bepaald door de beleggingsmaatschappij. Beleggingsfondsen structureren verkoopkosten per aandelenklasse. Ze bieden een verkoopschema in het prospectus van het beleggingsfonds.
Belastingen kunnen front-end, back-end of niveau zijn. Front-end en back-end belastingen worden door de belegger rechtstreeks aan intermediairs betaald en worden niet in de berekening van de intrinsieke waarde (NIW) van het fonds verwerkt.
Front End Load
Front-end belastingen worden meestal geassocieerd met A-aandelenklassen. Deze verkoopkosten treden op wanneer de belegger het fonds koopt. Front-end belastingen kunnen oplopen tot ongeveer 5, 75%. Beleggers kunnen om verschillende redenen kiezen om vooraf te betalen. Bijvoorbeeld, front-end belastingen elimineren de noodzaak om voortdurend extra kosten en commissies te betalen naarmate de tijd vordert, waardoor het kapitaal op de lange termijn ongehinderd kan groeien. A-aandelen van beleggingsfondsen — de klasse die front-end ladingen draagt — betalen lagere kostenratio's dan andere aandelen betalen. Uitgavenratio's zijn de jaarlijkse beheer- en marketingkosten.
Verder brengen fondsen die geen voorafkosten in rekening brengen vaak een jaarlijkse onderhoudsvergoeding in rekening die toeneemt met de waarde van het geld van de klant, wat betekent dat de belegger mogelijk meer betaalt. Front-end belastingen worden daarentegen vaak verdisconteerd naarmate de omvang van de investering groeit.
Aan de andere kant, omdat front-end ladingen uit uw oorspronkelijke investering worden gehaald, zal minder van uw geld voor u werken. Gezien de voordelen van compounding, heeft in het begin minder geld invloed op de manier waarop uw geld groeit. Op de lange termijn maakt het misschien niet uit, maar front-endbeladen fondsen zijn niet optimaal als u een korte beleggingshorizon hebt; u krijgt geen kans om de verkoopkosten terug te verdienen door in de loop van de tijd inkomsten te realiseren.
Back-end laden
Back-end belastingen kunnen worden geassocieerd met B-aandelen of C-aandelen. De back-end load wordt betaald wanneer een belegger het fonds verkoopt. In aandelen van klasse B is de back-end belasting doorgaans voorwaardelijk uitgesteld, wat betekent dat deze na verloop van tijd afneemt. Een back-end load kan een vast bedrag zijn of kan geleidelijk afnemen na verloop van tijd, meestal binnen vijf tot tien jaar. In het laatste geval is het vergoedingspercentage het hoogste in het eerste jaar en neemt het jaarlijks af tot de opgegeven periode van bezit, waarna het tot nul daalt.
Een back-end belasting moet niet worden verward met een terugkoopvergoeding, die sommige beleggingsfondsen aanrekenen om frequente handel te ontmoedigen die soms de beleggingsdoelstelling van het fonds kan belemmeren.
Beleggers gaan er automatisch van uit dat load-fondsen de betere keuze zijn dan no-load-fondsen, maar dat is misschien niet het geval. Vergoedingen voor belastingfondsen gaan naar de belegger of fondsbeheerder die onderzoek doet en namens de klant beleggingsbeslissingen neemt.
(Voor meer informatie over vergelijkingen van de aandelenklasse, zie ook The ABCs of Mutual Fund Classes.)
Overige fondsuitgaven
Elk type betaling aan een tussenpersoon voor distributiediensten kan als een belasting worden beschouwd. Beleggingsfondsen beleggen jaarlijkse bedrijfskosten die worden verantwoord in de intrinsieke waarde van het fonds. Een deel van de bedrijfskosten van het fonds kan een vergoeding van 12b-1 bevatten, ook wel een niveaubelasting genoemd. Deze vergoeding wordt jaarlijks door het beleggingsfonds aan de intermediair betaald en wordt genoteerd als een percentage van een activaklasse.
Het Principal Equity Income Fund biedt bijvoorbeeld beleggers A-, C- en I-aandelen. De A-aandelen hebben een front-end verkoopkosten van 5, 50% en een back-end verkoopkosten van 1, 00%. De C-aandelen hebben geen front-end verkoopkosten en een back-end verkoopkosten van 1, 00%. Beide aandelenklassen hebben een niveaubelasting van 12b-1 inbegrepen in de bedrijfskosten van het fonds. De aandelenklasse A betaalt een kleinere niveaubelasting dan de C-aandelen met 0, 25%, omdat het een hogere front-end belastingcompensatie biedt. De aandelenklasse C berekent een niveaubelasting van 1, 00%.
Beleggers kunnen ook terugbetalingskosten betalen. Aflossingskosten worden niet betaald aan tussenpersonen en worden daarom niet als een last beschouwd. Deze kosten worden aan de back-end in rekening gebracht en helpen het fonds te compenseren voor transactiekosten van kortetermijnbeleggers. Terugkoopkosten kunnen in rekening worden gebracht als een belegger aandelen terugbetaalt binnen 30 dagen tot een jaar na zijn oorspronkelijke belegging.
Overwegingen bij verkoopbelasting
Verkoopkosten zijn commissies die zijn overeengekomen tussen beleggingsfondsen en tussenpersonen. Ze worden meestal in rekening gebracht door full-service makelaars en beleggingsfondsen. Beleggers kunnen mogelijk verkoopbelastingen vermijden door aandelen in beleggingsfondsen te kopen en verkopen via een kortingsbemiddelingsplatform. Vaak kunnen beleggers ook verkooplasten vermijden door te beleggen in beleggingsfondsen via een pensioenplan.
De meeste beleggingsfondsen bieden breekpunten, accumulatierechten en letter of intent-opties met kortingen op de verkoopbelasting. Deze kortingen zijn gekoppeld aan grotere beleggingen in het fonds en worden beschreven in het prospectus van het fonds.
Onbelast geld
Een no-load fonds is een beleggingsfonds waarin aandelen worden verkocht zonder commissie of verkoopkosten. Dit ontbreken van kosten vindt plaats omdat de aandelen rechtstreeks door de beleggingsmaatschappij worden verdeeld, in plaats van via een secundaire partij. Deze afwezigheid van verkoopkosten is het tegenovergestelde van een laadfonds - ofwel front-load of back-load - dat een commissie in rekening brengt op het moment van aankoop of verkoop van het fonds. Ook zijn sommige beleggingsfondsen level-load fondsen waar vergoedingen doorgaan zolang de belegger het fonds houdt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.