Mark-to-market-verliezen
Mark-to-market-verliezen zijn verliezen die worden gegenereerd door een boeking en niet door de daadwerkelijke verkoop van een effect. Mark-to-market verliezen kunnen optreden wanneer aangehouden financiële instrumenten worden gewaardeerd tegen de actuele marktwaarde. Als een effect tegen een bepaalde prijs werd gekocht en de marktprijs later zou dalen, zou de houder een niet-gerealiseerd verlies hebben en het markeren van het effect tot de nieuwe marktprijs zou leiden tot verlies van marktwaarde. Mark-to-market accounting maakt deel uit van het concept van fair value accounting dat beleggers transparantere en relevante informatie probeert te bieden.
01:41Mark-To-Market Accounting
Mark-to-market verliezen verklaard
Mark-to-market als boekhoudkundig concept wordt beheerst door de Financial Accounting Standards Board (FASB) via de verschillende verklaringen van de raad: SFAS 115 - Accounting voor bepaalde beleggingen in schuldbewijzen en aandelen; SFAS 130 - Rapportage overig totaalresultaat; SFAS 133 - Administratieve verwerking van derivaten en afdekkingsactiviteiten; SFAS 155 - Boekhouding voor bepaalde hybride financiële instrumenten; en SFAS 157 - Reële waardebepalingen. Het is de laatste, uitgegeven in 2006, die de meeste aandacht trekt van accountants en accountants, aangezien de verklaring een definitie geeft van "reële waarde" en hoe deze moet worden bepaald in overeenstemming met algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP).
De reële waarde is in theorie gelijk aan de huidige marktprijs van een actief; volgens SFAS 157 is de reële waarde van een actief (evenals verplichting) "de prijs die zou worden ontvangen om een actief te verkopen of betaald om een verplichting over te dragen in een ordelijke transactie tussen marktdeelnemers op de waarderingsdatum". Dergelijke activa vallen onder niveau 1 van de hiërarchie gecreëerd door de FASB. Als de marktwaarden van effecten in een portefeuille dalen, zouden mark-to-market verliezen moeten worden geregistreerd, zelfs als ze niet werden verkocht. De geldende waarden op de meetdatum zouden worden gebruikt om de effecten te markeren.
Market-to-market-verliezen tijdens crises
Het doel van de mark-to-market-methode is om beleggers een beter beeld te geven van de waarde van de activa van een bedrijf. Tijdens normale economische tijden wordt de boekhoudregel routinematig zonder problemen gevolgd. Tijdens de diepten van de financiële crisis in 2008-2009 werd mark-to-market accounting echter onder vuur genomen door banken, investeringsfondsen en andere financiële instellingen, evenals beleggers die een belang in deze entiteiten hadden omdat ze het niet konden verdragen dramatische mark-to-market verliezen nemen op markten die zij als zeer illiquide beschouwden.
Banken en private equity-bedrijven die in verschillende mate werden beschuldigd, waren uiterst terughoudend om hun deelnemingen op de markt te brengen. Ze hielden het vol zolang ze konden, omdat het in hun belang was om dit te doen (hun banen en compensatie stonden op het spel), maar uiteindelijk moest rekening worden gehouden met de miljarden dollars aan subprime-activa die ze bezaten. Ze creëerden ze, deelden ze en hielden wat ze niet konden verkopen in hun boeken. De mark-to-market verliezen van de banken zorgden voor een ongekende financiële en economische chaos.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.