Marktrisico
Marktrisico is de mogelijkheid dat een belegger verliezen ondervindt als gevolg van factoren die van invloed zijn op de algehele prestaties van de financiële markten waarin hij of zij betrokken is. Marktrisico, ook wel "systematisch risico" genoemd, kan niet worden geëlimineerd door diversificatie, hoewel het op andere manieren kan worden afgedekt. Bronnen van marktrisico zijn recessies, politieke onrust, rentewijzigingen, natuurrampen en terroristische aanslagen. Systematisch of marktrisico heeft de neiging om tegelijkertijd de hele markt te beïnvloeden.
Dit kan worden vergeleken met een niet-systematisch risico, dat uniek is voor een specifiek bedrijf of sector. Ook bekend als "niet-systematisch risico", "specifiek risico", "diversifieerbaar risico" of "restrisico" in de context van een beleggingsportefeuille, kan niet-systematisch risico worden verminderd door diversificatie.
Belangrijkste leerpunten
- Marktrisico of systematisch risico beïnvloedt tegelijkertijd de prestaties van de gehele markt.
- Omdat het de hele markt beïnvloedt, is het moeilijk in te dekken omdat diversificatie niet zal helpen.
- Marktrisico kan veranderingen in rentetarieven, wisselkoersen, geopolitieke gebeurtenissen of recessies inhouden.
Marktrisico
Inzicht in marktrisico
Marktrisico (systematisch) en specifiek (niet-systematisch) risico vormen de twee hoofdcategorieën van beleggingsrisico. De meest voorkomende soorten marktrisico's omvatten renterisico, aandelenrisico, valutarisico en grondstoffenrisico.
Beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten zijn verplicht door de Securities and Exchange Commission (SEC) om bekend te maken hoe hun productiviteit en resultaten kunnen worden gekoppeld aan de prestaties van de financiële markten. Deze vereiste is bedoeld om de blootstelling van een bedrijf aan financieel risico te beschrijven. Een bedrijf dat derivatenbeleggingen of valutafutures aanbiedt, kan bijvoorbeeld meer worden blootgesteld aan financiële risico's dan bedrijven die dit soort investeringen niet aanbieden. Deze informatie helpt beleggers en handelaren beslissingen te nemen op basis van hun eigen regels voor risicobeheer.
In tegenstelling tot marktrisico is specifiek risico of "niet-systematisch risico" direct gekoppeld aan de uitvoering van een bepaald effect en kan het worden beschermd door diversificatie van de investeringen. Een voorbeeld van een niet-systematisch risico is een bedrijf dat failliet gaat en zijn aandelen waardeloos maakt voor beleggers.
Belangrijkste soorten marktrisico
Renterisico dekt de volatiliteit die gepaard kan gaan met renteschommelingen als gevolg van fundamentele factoren, zoals aankondigingen van centrale banken in verband met veranderingen in het monetaire beleid. Dit risico is het meest relevant voor beleggingen in vastrentende effecten, zoals obligaties.
Aandelenrisico is het risico dat gepaard gaat met de veranderende prijzen van aandelenbeleggingen, en het grondstoffenrisico dekt de veranderende prijzen van grondstoffen zoals ruwe olie en maïs.
Valutarisico of wisselkoersrisico vloeit voort uit de verandering in de prijs van de ene valuta ten opzichte van de andere; beleggers of bedrijven die activa in een ander land houden, lopen valutarisico.
Volatiliteit en hedging marktrisico
Marktrisico bestaat vanwege prijsveranderingen. De standaardafwijking van veranderingen in de prijzen van aandelen, valuta's of grondstoffen wordt aangeduid als prijsvolatiliteit. Volatiliteit wordt gewaardeerd op jaarbasis en kan worden uitgedrukt als een absoluut aantal, zoals $ 10, of een percentage van de initiële waarde, zoals 10%.
Beleggers kunnen hedgingstrategieën gebruiken om te beschermen tegen volatiliteit en marktrisico. Gericht op specifieke effecten, kunnen beleggers putopties kopen ter bescherming tegen een neerwaartse beweging, en beleggers die een grote portefeuille van aandelen willen afdekken, kunnen indexopties gebruiken.
Marktrisico meten
Om marktrisico te meten, gebruiken beleggers en analisten de value-at-risk (VaR) -methode. VaR-modellering is een statistische risicobeheermethode die het potentiële verlies van een aandeel of portefeuille kwantificeert, evenals de waarschijnlijkheid dat dit potentiële verlies zich voordoet. Hoewel bekend en algemeen gebruikt, vereist de VaR-methode bepaalde veronderstellingen die de nauwkeurigheid ervan beperken. Het gaat er bijvoorbeeld van uit dat de samenstelling en inhoud van de portefeuille die wordt gemeten gedurende een bepaalde periode ongewijzigd blijven. Hoewel dit acceptabel kan zijn voor kortetermijnhorizons, kan het minder nauwkeurige metingen opleveren voor langetermijninvesteringen.
Bèta is een andere relevante risicometriek, omdat deze de volatiliteit of het marktrisico van een effect of portefeuille meet in vergelijking met de markt als geheel; het wordt gebruikt in het Capital Asset Pricing Model (CAPM) om het verwachte rendement van een actief te berekenen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.