Looptijd Gap
Maturity gap is een maat voor het renterisico voor risicogevoelige activa en passiva. Met behulp van het maturity gap-model kunnen de potentiële veranderingen in de netto rentebatenvariabele worden gemeten. Als de rentetarieven veranderen, veranderen de rentebaten en rentelasten in feite naarmate de verschillende activa en passiva worden aangepast.
UITBREIDING Looptijd Gap
Een bank is blootgesteld aan het liquiditeitsrisico, dat wil zeggen het risico dat ze onvoldoende liquide middelen heeft om aan haar financieringsbehoeften te voldoen. Om ervoor te zorgen dat het voldoende liquide middelen heeft voor zijn activiteiten, moeten de looptijden van zijn activa en passiva worden bewaakt. Als de kloof tussen de looptijden van activa en passiva zeer groot is, kan de bank worden gedwongen om relatief dure 'geld op afroep'-leningen te zoeken.
De looptijd van elk actief of elke verplichting bepaalt een interval dat moet worden beoordeeld. Het interval is de kloof die aanwezig is tussen de kosten van het bezitten van activa en passiva die rentebaten genereren en de mate van risico of volatiliteit van de participaties. De analyse van de looptijdkloof vergelijkt de waarde van activa die ofwel vervallen of binnen een bepaald tijdsinterval worden geherprijst met de waarde van verplichtingen die ofwel binnen dezelfde periode vervallen of worden geherprijst (Reprice betekent het potentieel om een nieuwe rentevoet te ontvangen). Om de kloof te begrijpen, worden activa en passiva gegroepeerd op basis van hun looptijd of herprijzingsintervallen. Activa en passiva met een vervaldatum in minder dan 30 dagen worden bijvoorbeeld gegroepeerd, activa en passiva met een vervaldatum tussen 270 en 365 dagen vallen onder dezelfde categorie, enzovoort. Langere herprijzingsperioden zijn gevoeliger voor rentewijzigingen en kunnen binnen een jaar worden gewijzigd. Een actief of een verplichting met een rentevoet die niet langer dan een jaar kan worden gewijzigd, wordt als vast beschouwd.
De looptijdkloof is de gewogen gemiddelde looptijd van financiële activa minus de gewogen gemiddelde looptijd van verplichtingen. De marktwaarden op elk punt van looptijd voor zowel activa als passiva worden beoordeeld, vervolgens vermenigvuldigd met de rentewijziging en samengevat om de netto rentebaten of -lasten te berekenen. De resulterende waarde kan worden uitgedrukt in dollars of in percentage van de totale inkomsten.
De balans voor het bedrijf is bijvoorbeeld weergegeven in de onderstaande tabel. Laten we de netto rentebaten (of -kosten) aan het einde van het jaar berekenen als de rentetarieven met 2% (of 200 basispunten) stijgen.
Middelen | (in miljoenen) |
Variabele leningen (8% per jaar) | $ 10 |
20-jarige leningen met vaste rente (6% per jaar) | $ 15 |
Totale activa | $ 25 |
Verplichtingen en eigen vermogen | |
Huidige deposito's (5% per jaar) | $ 12 |
Termijndeposito's (5% per jaar) | $ 8 |
Eigen vermogen | $ 5 |
Totaal verplichtingen en eigen vermogen | $ 25 |
Op basis van de cijfers in de tabel is de verwachte netto rentebaten aan het einde van het jaar:
Rentebaten uit activa - Rentelasten uit verplichtingen
= ($ 10 x 8%) + ($ 15 x 6%) - [($ 12 x 5%) + ($ 8 x 5%)]
= $ 0, 80 + $ 0, 90 - ($ 0, 60 + $ 0, 40)
= $ 1, 7 - $ 1
Verwachte netto rentebaten = $ 0, 70 of $ 700.000
Als de rentetarieven stijgen, laten we kijken hoe de verandering de verwachte netto rentebaten van het bedrijf zal beïnvloeden met behulp van een analyse van de looptijdkloof. Vermenigvuldig de marktwaarden met rentewijziging (2%), rekening houdend met het feit dat de rentegevoelige of zwevende activa en passiva worden beïnvloed door de rentewijziging.
Activa - leningen met variabele rente: $ 10 x (8% + 2%) = $ 1
Vastrentende leningen: $ 15 x 6% = $ 0, 90
Verplichtingen - kortlopende deposito's: $ 12 x (5% + 2%) = $ 0, 84
Termijndeposito's: $ 8 x 5% = $ 0, 40
Bereken de netto rentebaten door de resulterende waarden bij elkaar op te tellen.
Netto rentebaten = $ 1 + $ 0, 90 + (- $ 0, 84) + (- $ 0, 40)
Netto rente-inkomen = $ 0, 66 of $ 660.000
Als de rentetarieven met 2% stijgen, zullen de verwachte netto rentebaten dalen met $ 40.000. Als de rentevoeten in plaats daarvan met 2% daalden, zullen de netto rentebaten stijgen met $ 40.000 tot $ 740.000.
De volwassenheidskloofmethode is nuttig, maar is niet zo populair als vroeger vanwege de opkomst van nieuwe technieken in de afgelopen jaren. Nieuwere technieken zoals activa / passiva duration en Value at Risk (VaR) hebben de analyse van de looptijdkloof grotendeels vervangen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.