Tijdschema voor beleggingsfondsen

Wat is Mutual Fund Timing

Timing van beleggingsfondsen is de legale maar vaak ontmoedigde praktijk waarbij traders proberen om op korte termijn winst te behalen door het kopen en verkopen van beleggingsfondsen om te profiteren van de verschillen in slotkoersen van de intrinsieke waarde (NAV).

01:21

Een inleiding tot beleggingsfondsen

UITBREIDING Mutual Fund Timing

De timing van onderlinge fondsen is legaal en kan beleggers helpen om te profiteren van handelsmogelijkheden of transacties die op geschikte momenten van marktveranderingen worden uitgevoerd. De timing van beleggingsfondsen wordt echter vaak afgeraden door beleggingsmaatschappijen vanwege de negatieve invloed die het heeft op een fonds.

Aangezien beleggingsfondsen worden beheerd als een gepoolde structuur, moet geïnvesteerd en opgenomen kapitaal door de fondsbeheerder worden ingezet. In plaats van dat een belegger rechtstreeks in een aandeel koopt voor direct eigendom, moeten beleggingsfondsen hun geïnvesteerd vermogen spreiden over een portefeuille van beleggingen. Om dezelfde reden moeten beheerders van beleggingsfondsen tegen het fonds verkopen om in contanten aan aandeelhouders te kunnen terugkopen.

De onderlinge timing van het fonds heeft daarom een ​​negatief effect op de langetermijnbeleggers van een fonds, omdat de verwerking van kortetermijntransacties de transactiekosten verhoogt, waardoor hogere operationele kosten ontstaan. Om de timing van beleggingsfondsen en de extra kosten te beperken, leggen de meeste beleggingsfondsen een handelsboete op korte termijn op, ook wel aflossingsvergoeding genoemd. Terugkoopkosten worden in rekening gebracht bij de verkoop van aandelen die niet voor een minimale periode worden aangehouden, die doorgaans varieert van 90 dagen tot een jaar.

Regelgeving en onderzoeken

De timing van beleggingsfondsen wordt nauwlettend gevolgd door zowel toezichthouders als fondsbedrijven. In september 2003 werden een aantal beleggingsfondsen onderzocht om handelaren toe te staan ​​aankopen in beleggingsfondsen te "timen". Fondsbedrijven werden belast met het toestaan ​​van late handel, dat wil zeggen het verwerken van aandelen na het sluiten van de markt tegen de NIW van de dag in plaats van transacties tegen de koers van de volgende dag. De afwikkeling vereiste dat deze bedrijven voorzichtiger verantwoording moesten afleggen over late handel en markttiming, met meer controle op forward-prijs transacties.

Winstkans

Over het algemeen kan markttiming, wanneer het wettelijk wordt verhandeld, een winstgevende manier zijn om waarde toe te voegen. Net als bij aandelen, kunnen beleggingsfondsen kansen bieden voor winst op korte termijn die handel gunstig voor winst maken. Beleggers kunnen kwantitatieve modelleringstechnieken gebruiken om beleggingskansen voor beleggingsfondsen te identificeren of ze kunnen investeringsbeslissingen over het algemeen baseren op kwalitatieve waarnemingen. Met deze technieken kan markttiming legaal zijn als het op de juiste manier wordt afgehandeld. Het kan ook winst genereren, zelfs na aflossingskosten.

In het geval van closed-end fondsen en exchange-traded funds (ETF's) kunnen marktkansen gemakkelijker worden geïdentificeerd. Closed-end fondsen en ETF's worden de hele dag door verhandeld, vaak met kortingen op hun NAV, wat mogelijkheden biedt voor markttiming. ETF-arbitrage door middel van markttiming wordt actief gevolgd en vaak beperkt door ETF-geautoriseerde deelnemers die de bevoegdheid hebben om prijzen te controleren en aandelen uit te geven of in te wisselen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Nettovermogenswaarde - NIW Intrinsieke waarde is het vermogen van een beleggingsfonds minus zijn verplichtingen, gedeeld door het aantal uitstaande aandelen, en wordt gebruikt als een standaardprijsmaatstaf. meer Marktneutraal Fonds Een marktneutraal fonds is een fonds dat winst zoekt in opwaartse of neerwaartse trendomgevingen, vaak door het gebruik van gepaarde long- en shortposities. meer Korting op intrinsieke waarde Korting op intrinsieke waarde (NIW) is een prijssituatie die optreedt wanneer de marktprijs van een fonds lager is dan de intrinsieke waarde. meer Mutual Fund Definition Een beleggingsfonds is een type beleggingsinstrument dat bestaat uit een portefeuille van aandelen, obligaties of andere effecten, waarop toezicht wordt gehouden door een professionele geldbeheerder. meer Aflossingsmechanisme Een aflossingsmechanisme is een methode die door marktmakers van op de beurs verhandelde fondsen wordt gebruikt om de intrinsieke waarde en de marktwaarde met elkaar te verzoenen. meer Terugbetalingsvergoeding Een terugbetalingsvergoeding is een vergoeding die aan een belegger in rekening wordt gebracht wanneer aandelen worden verkocht vanuit een fonds. meer partnerlinks