Nike, Inc. is een groeimaatschappij (NKE)

Nike, Inc. uit Oregon (NYSE: NKE) is een van de best erkende merken over de hele wereld. Het bedrijf, met de slogan “Just Do It”, heeft een enorm marktaandeel veroverd voor zijn producten, waaronder sportschoenen, kleding, uitrusting en accessoires. Nike ontwerpt, ontwikkelt en verkoopt deze producten en verkoopt deze zowel via zijn fabrieks- en winkels wereldwijd als online. Nike bestaat al bijna vijf decennia en gaat sterk; geen enkel ander bedrijf in de ruimte evenaart zijn populariteit en groei. Op de investor relations-pagina staat: "Nike, Inc. is een groeibedrijf", wat een sterke boodschap is over haar houding en intentie. Als Nike ernaar kan leven en het momentum kan voortzetten, zullen zijn investeerders zeker blij zijn. Het bedrijf had een marktkapitalisatie van $ 78 miljard in 2015.

financials

Het gaat goed met Nike, Inc. Fiscaal 2015 eindigde met een stijging van de omzet met 10, 08%, waardoor het $ 30, 6 miljard bedroeg van $ 27, 8 miljard gerapporteerd aan het einde van het fiscale 2014. Op een valuta-neutrale basis bedroeg de stijging 14% het vorige fiscale jaar.

Converse en Hurley zijn de belangrijkste dochterondernemingen van Nike. Converse ontwerpt, verkoopt en distribueert sportkleding, schoeisel en accessoires voor de levensstijl, terwijl Hurley schoenen, kleding en accessoires voor surf- en jeugdlevensstijl ontwerpt, verkoopt en distribueert. Marktovergangen naar directe distributie in AGD en sterke groei in de Verenigde Staten duwden de omzet van Converse naar $ 1, 98 miljard, een stijging van 18% ten opzichte van het voorgaande fiscale jaar.

Exclusief de omzet van Converse bedroeg de omzet van Nike $ 28, 7 miljard. Noord-Amerika droeg 48% bij aan deze omzet, terwijl 20% afkomstig was uit West-Europa; opkomende markten droegen 14% bij, terwijl groter China 11% toevoegde.

Het nettoresultaat van het bedrijf steeg tot $ 3, 27 miljard, 22% dankzij een sterke omzetgroei, uitbreiding van de winstmarge (momenteel 46%, een uitbreiding van 1, 2% ten opzichte van FY14) en een lager belastingtarief (22, 2% versus 24% in FY14 als gevolg van gunstige belastingafwikkeling).

De sterke winst-en-verliesrekening werd weerspiegeld in de winst per aandeel (EPS) van het bedrijf, die met 25% steeg tot $ 3, 70 in FY15 van $ 2, 97 tijdens FY14. De jaarlijkse consensus EPS-voorspelling door analisten heeft per Nasdaq-database een winst per aandeel van $ 4, 15 voor FY16, $ 4, 70 voor FY17 en $ 5, 47 voor FY18 opgesteld.

Voorraad beweging

In de onderstaande grafiek wordt de beweging van Nike versus de S&P 500 in de afgelopen vijf jaar weergegeven. De aandelenkoers van Nike is veel meer gestegen dan de bredere marktindex, de kloof is sinds medio 2013 groter geworden. Nike had een aandeleninkoopprogramma van $ 8 miljard aangekondigd, goedgekeurd door de Raad van Bestuur in 2012. Als onderdeel van het lopende programma dat in 2016 afloopt, heeft het bedrijf tegen het einde van het fiscale jaar 2015 aandelen teruggekocht ter waarde van $ 6 miljard., laat het bedrijf met een lager bedrag voor investeringen in het bedrijfsleven, maar tegelijkertijd heeft de daling van het aantal uitstaande aandelen de winst per aandeel verhoogd.

De direct-to-consumer (DTC) -strategie van Nike zou de marges en inkomsten de komende jaren moeten stimuleren, omdat het helpt om de kosten voor tussenpersonen te verlagen. Aan het einde van FY15 steeg het aantal DTC Nike-winkellocaties vanaf 768 naar 832, terwijl de DTC-omzet steeg met 29% tot $ 6, 6 miljard als gevolg van de toevoeging van nieuwe winkels en agressieve online verkopen. Anders dan DTC moet Nike's focus op merkherkenning en groei via aantekeningen, samen met investeringen in onderzoek en ontwikkeling en het genereren van vraag, zijn vruchten blijven afwerpen. Nike heeft zelfs een contract van $ 1 miljard gewonnen van de National Basketball Association (NBA) en zal een overeenkomst van acht jaar aangaan, aangezien het contract van Adidas in 2017 eindigt met de NBA. Bovendien zou de groeiende middenklasse in opkomende markten, evenals het grotere China, de vraag naar zijn producten moeten laten groeien.

Het komt neer op

Nike is een gezond aandeel op basis van zijn stabiele voorraadprestaties en indrukwekkende groei van de winst per aandeel, omzet en netto-inkomen, sterke balans en managementbenadering. Maar er is geen risicovrije voorraad, zelfs niet Nike. Een vertraging in China, valutabewegingen en groeiende concurrentie zouden de groeicijfers kunnen aantasten. Hoewel de pluspunten zwaarder moeten wegen dan de minpunten, ziet het aandeel er momenteel een beetje duur uit en handelt het rond de 52 weken. Er is potentieel in het bedrijf om die niveaus te rechtvaardigen, maar het zou verstandig zijn om het even op adem te laten komen voordat u deze sportvoorraad kiest.

De auteur heeft geen aandelen in de genoemde voorraden.