Notionele waarde versus marktwaarde: wat is het verschil?

De fictieve waarde en marktwaarde beschrijven beide de waarde van een effect. Notionele waarde spreekt over hoeveel totale waarde theoretisch wordt bepaald door een beveiliging - het is de som van opties, forwards, futures en valuta's. Marktwaarde is de prijs van een effect dat op de markt kan worden gekocht of verkocht.

Marktwaarde wordt vaak gebruikt om te verwijzen naar de marktkapitalisatie van een beursgenoteerd bedrijf en wordt bepaald door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de huidige aandelenkoers.

Belangrijkste leerpunten

• Notionele waarde is de totale waarde van een positie, hoeveel waarde een positie controleert of het overeengekomen bedrag in een futurescontract.
• Marktwaarde is de overeengekomen prijs van een effect, ingesteld door kopers en verkopers op de markt.
• De notionele waarde is de totale waarde van de positie, terwijl de marktwaarde de prijs is waartegen de positie kan worden gekocht of verkocht, zoals bepaald door de markt.

Notionele waarde

De notionele waarde is het totale bedrag van de onderliggende waarde van een effect tegen de contante prijs. De notionele waarde maakt onderscheid tussen de hoeveelheid geïnvesteerd geld en de hoeveelheid geld die aan de hele transactie is gekoppeld. De notionele waarde wordt berekend door de eenheden in één contract te vermenigvuldigen met de spotprijs.

Stel bijvoorbeeld dat een belegger één goudfuturescontract wil kopen. Het futures-contract kost de koper 100 troy ounces goud. Als goudfutures worden verhandeld tegen $ 1.300, dan heeft één goudfuturescontract een notionele waarde van $ 130.000.

Notionele waarde kan worden gebruikt in futures en aandelen. Maar het wordt vaker gezien en gebruikt op de volgende vijf manieren: via renteswaps, total return swaps, aandelenopties, valutawissel en derivaten in vreemde valuta, en exchange-traded funds (ETF's).

Bij renteswaps wordt de notionele waarde gebruikt om het verschuldigde bedrag aan rente te bepalen. Bij total return swaps wordt de notionele waarde gebruikt als onderdeel van verschillende berekeningen die de swaprentes bepalen. Bij aandelenopties verwijst de notionele waarde naar de waarde die door de optie wordt bepaald. Bij valutawissel en derivaten in vreemde valuta wordt de notionele waarde gebruikt om de valuta te waarderen.

De notionele waarde is de totale waarde van de positie, terwijl de marktwaarde de prijs is waartegen de positie kan worden gekocht of verkocht, zoals bepaald door de markt.

Marktwaarde

Marktwaarde is heel anders dan de notionele waarde. Marktwaarde is de prijs van een effect dat kopers en verkopers op de markt overeenkomen. De marktwaarde van het effect wordt berekend door vraag en aanbod van het effect te bepalen. Anders dan de fictieve waarde, die de totale waarde van een effect bepaalt op basis van de contractspecificatie, is de marktwaarde de prijs van één eenheid van het effect.

Stel bijvoorbeeld dat de S&P 500 Index-futures worden verhandeld tegen $ 2.700. De marktwaarde van één eenheid van de S&P 500 Index is $ 2.700. Omgekeerd is de notionele waarde van één S&P Index futures-contract $ 675.000 ($ 2.700 * 250) omdat één S&P Index futures-contract 250 eenheden van de index gebruikt.

De marktwaarde van een bedrijf is een goede indicatie van de perceptie van beleggers over haar zakelijke vooruitzichten. Het bereik van marktwaarden op de markt is enorm, variërend van minder dan $ 1 miljoen voor de kleinste bedrijven tot honderden miljarden voor 's werelds grootste en meest succesvolle bedrijven.

De marktwaarde kan in de loop van de tijd sterk fluctueren en wordt aanzienlijk beïnvloed door de conjunctuurcyclus. Marktwaarden kunnen dalen tijdens de berenmarkten die gepaard gaan met recessies, en vaak stijgen tijdens de bull-markten die een kenmerk zijn van economische expansie.