Open interesse

Wat is open interesse?

Open interest is het totale aantal uitstaande derivatencontracten, zoals opties of futures die niet zijn afgewikkeld voor een actief. De totale openstaande rente telt niet, en telt bij elk koop- en verkoopcontract. In plaats daarvan geeft open rente een nauwkeuriger beeld van de handel in opties en of geld naar de futures- en optiemarkt stroomt.

01:42

Open interesse

Open interesse uitgelegd

Om open interesse te begrijpen, moeten we eerst onderzoeken hoe opties en futures-contracten worden gecreëerd. Als er een optiecontract bestaat, moet dit een koper hebben gehad. Voor elke koper moet er een verkoper zijn, omdat u niet iets kunt kopen dat niet te koop is.

De relatie tussen de koper en de verkoper creëert één contract en een enkel contract komt overeen met 100 aandelen van de onderliggende waarde. Het contract wordt als "open" beschouwd totdat de tegenpartij het sluit. Het optellen van de open contracten, waarbij voor elk een koper en verkoper is, resulteert in het open belang.

Als een koper en verkoper samenkomen en een nieuwe positie van één contract initiëren, zal de openstaande rente met één contract toenemen. Als een koper en verkoper beide een contractpositie op een transactie verlaten, daalt de openstaande rente met één contract. Als een koper of verkoper zijn huidige positie echter doorgeeft aan een nieuwe koper of verkoper, blijft de open rente ongewijzigd.

Belangrijkste leerpunten

• Open interest is het totale aantal uitstaande derivatencontracten, zoals opties of futures die niet zijn afgewikkeld.
• Open interest is gelijk aan het totale aantal gekochte of verkochte contracten, niet het totaal van beide bij elkaar opgeteld.
• Open interesse wordt vaak geassocieerd met de markten voor futures en opties.
• Toenemende open rente vertegenwoordigt nieuw of extra geld dat op de markt komt, terwijl afnemende open rente aangeeft dat geld uit de markt stroomt.

Wijzigingen in open interesse

Het is belangrijk op te merken dat open rente gelijk is aan het totale aantal contracten, niet het totaal van elke transactie door elke koper en verkoper. Met andere woorden, open interest is het totaal van alle aankopen of alle verkopen, niet beide.

Het open rente-nummer verandert alleen wanneer een nieuwe koper en verkoper de markt betreden, een nieuw contract maken, of wanneer een koper en verkoper elkaar ontmoeten - waardoor beide posities worden gesloten. Als de ene handelaar bijvoorbeeld tien contracten kort heeft (verkoop) en een andere tien lange contracten (aankoop), en deze handelaren kopen en verkopen dan tien contracten aan elkaar, zijn die contracten nu gesloten en worden ze in mindering gebracht op de open rente.

Open interesse wordt vaak geassocieerd met de futures- en optiemarkten, waar het aantal bestaande contracten van dag tot dag verandert. Deze markten verschillen van de aandelenmarkt, waar de uitstaande aandelen van de aandelen van een bedrijf constant blijven zodra een aandelenemissie is voltooid.

Een veel voorkomende misvatting van open interesse ligt in het vermeende voorspellende vermogen. Het kan geen prijsactie voorspellen. Hoge of lage open rente weerspiegelt de interesse van beleggers, maar dit betekent niet dat hun meningen correct zijn of dat hun posities winstgevend zullen zijn.

Open interest versus handelsvolume

Open interesse wordt soms verward met handelsvolume, maar de twee termen verwijzen naar verschillende maatregelen. Op een dag dat een handelaar die al 10 optiecontracten heeft, die 10 contracten verkoopt aan een nieuwe handelaar die de markt betreedt, leidt de overdracht van contracten niet tot wijziging van het open rentecijfer voor die specifieke optie.

Er zijn geen nieuwe optiecontracten aan de markt toegevoegd omdat de ene handelaar zijn positie aan de andere overdraagt. De verkoop van de 10 optiecontracten door een bestaande optiehouder aan een optiekoper verhoogt echter het handelsvolume voor de dag met 10 contracten.

Het belang van open interesse

Open interesse is een maat voor marktactiviteit. Weinig of geen open interesse betekent dat er geen openstaande posities zijn of dat bijna alle posities zijn gesloten. Hoge open interesse betekent dat er nog veel contracten openstaan, wat betekent dat marktpartijen die markt nauwlettend in de gaten zullen houden.

Open rente is een maat voor de geldstroom naar een futures- of optiemarkt. Toenemende open rente vertegenwoordigt nieuw of extra geld dat op de markt komt, terwijl afnemende open rente aangeeft dat geld uit de markt stroomt.

Open interesse en trendsterkte

Open interesse wordt ook gebruikt als een indicator voor trendsterkte. Aangezien stijgende open rente extra geld en rente op een markt vertegenwoordigt, wordt dit over het algemeen geïnterpreteerd als een indicatie dat de bestaande markttrend aan kracht wint of waarschijnlijk zal doorzetten.

Als de trend bijvoorbeeld stijgt voor de prijs van de onderliggende waarde, zoals een aandeel, heeft een stijgende open rente de voorkeur voor een voortzetting van die trend. Hetzelfde concept is van toepassing op downtrends. Wanneer de aandelenkoers daalt en open rente toeneemt, ondersteunt open rente verdere koersdalingen.

Veel technische analisten zijn van mening dat kennis van open belang nuttige informatie over de markt kan bieden. Als er bijvoorbeeld sprake is van een vertraging in open rente na een aanhoudende beweging - omhoog of omlaag - in prijs, dan kan dit een einde betekenen aan die trend.

Voorbeeld uit de echte wereld van open interesse

Hieronder vindt u een tabel met handelsactiviteiten op de optiemarkt voor handelaren, A, B, C, D en E. Openstaande rente wordt berekend op basis van de handelsactiviteit voor elke dag.

• 1 jan: Open rente neemt met één toe, omdat er slechts één contract bestaat dat bestaat uit een koop en verkoop.
• 2 jan: Er worden vijf nieuwe optiecontracten gecreëerd, dus open rente stijgt naar zes.
• 3 jan: Open rente daalt met één omdat handelaren A en D één contract verkopen om hun posities te sluiten. Zoals eerder vermeld, is open rente niet het totaal van zowel koop- als verkooptransacties.
• 4 jan: Open rente blijft op vijf omdat er geen nieuwe contracten zijn gemaakt. Investeerder E kocht vijf bestaande contracten van C.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Gemiddeld dagelijks handelsvolume - ADTV definitie Gemiddeld dagelijks handelsvolume (ADTV) is het gemiddelde aantal aandelen dat van eigenaar verandert in een aandeel. Het gemiddelde kan worden berekend over een willekeurig aantal dagen en is handig om te bepalen welke aandelen geschikt zijn voor welke beleggers / handelaren. meer Hoe Quadruple Witching de markten beïnvloedt Viervoudige heks verwijst naar een datum die het gelijktijdig vervallen van aandelenindexfutures, aandelenindexopties, aandelenopties en single stock futures met zich meebrengt. meer Definitie en gebruik van korte rente Korte rente, een indicator voor marktsentiment, is het aantal aandelen dat beleggers te kort hebben verkocht maar nog moeten dekken. Het wordt gebruikt om te bepalen of beleggers bearish of bullish worden en wordt soms gebruikt als een tegengestelde indicator. meer Handelsvolume Definitie Handelsvolume is de totale hoeveelheid aandelen of contracten die worden verhandeld voor een bepaald effect. meer Hoe opties werken voor kopers en verkopers Opties zijn financiële derivaten die de koper het recht geven om de onderliggende waarde tegen een vastgestelde prijs binnen een bepaalde periode te kopen of verkopen. meer Afgeleide — Hoe het ultieme hedge-spel werkt Een afgeleide is een gesecuritiseerd contract tussen twee of meer partijen waarvan de waarde afhankelijk is van of afgeleid is van een of meer onderliggende activa. De prijs wordt bepaald door schommelingen in dat actief, dit kunnen aandelen, obligaties, valuta's, grondstoffen of marktindexen zijn. meer partnerlinks