Opportunitykosten
Opportunitykosten vertegenwoordigen de voordelen die een individu, belegger of bedrijf misloopt bij het kiezen van het ene alternatief boven het andere. Hoewel financiële rapporten geen opportunitykosten laten zien, kunnen bedrijfseigenaren het gebruiken om weloverwogen beslissingen te nemen wanneer ze meerdere opties voor zich hebben. Knelpunten zijn vaak een oorzaak van alternatieve kosten.
Omdat ze per definitie ongezien zijn, kunnen opportuniteitskosten gemakkelijk over het hoofd worden gezien als men niet voorzichtig is. Inzicht in de gemiste potentiële kansen door de ene investering boven de andere te kiezen, zorgt voor betere besluitvorming.
01:35Opportunitykosten
Opportunitykostenformule en berekening
Opportunitykosten = FO − COwhere: FO = Return on best foregone option \ begin {align} & \ text {Opportunity Cost} = \ text {FO} - \ text {CO} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {FO} = \ text {Return on best foregone option} \\ & \ text {CO} = \ text {Return on selected option} \ end {align} Opportunity Cost = FO − COwhere: FO = Return on beste uitgemaakte optie
De formule voor het berekenen van opportunitykosten is gewoon het verschil tussen het verwachte rendement van elke optie. Stel dat u optie A heeft, om te beleggen in de aandelenmarkt in de hoop om meerwaarde te genereren. Optie B is om uw geld opnieuw in het bedrijf te investeren, in de verwachting dat nieuwere apparatuur de productie-efficiëntie zal verhogen, wat leidt tot lagere operationele kosten en een hogere winstmarge.
Stel dat het verwachte rendement op de aandelenmarkt het komende jaar 12 procent is, en uw bedrijf verwacht dat de apparatuurupdate een rendement van 10 procent zal genereren over dezelfde periode. De alternatieve kosten van het kiezen van de apparatuur boven de aandelenmarkt zijn (12% - 10%), wat overeenkomt met twee procentpunten. Met andere woorden, door te investeren in het bedrijf, zou u de mogelijkheid om een hoger rendement te behalen, verliezen.
Belangrijkste leerpunten
- Opportunitykosten zijn het rendement van een uitgemaakte optie minus het rendement van de door u gekozen optie.
- Het overwegen van opportuniteitskosten kan u leiden tot meer winstgevende besluitvorming.
- U moet het relatieve risico van elke optie beoordelen naast het potentiële rendement.
Opportunitykosten en kapitaalstructuur
Opportunitykostenanalyse speelt ook een cruciale rol bij het bepalen van de kapitaalstructuur van een bedrijf. Hoewel zowel de schuld als het eigen vermogen kosten vereisen om geldschieters en aandeelhouders te compenseren voor het risico van investeringen, brengt elk ook opportuniteitskosten met zich mee. Fondsen die worden gebruikt om bijvoorbeeld leningen te betalen, worden niet belegd in aandelen of obligaties, die potentieel beleggingsinkomsten bieden. Het bedrijf moet beslissen of de uitbreiding door de hefboomwerking van schulden grotere winsten zal genereren dan het zou kunnen doen door investeringen.
Omdat alternatieve kosten een toekomstgerichte berekening zijn, is het werkelijke rendement voor beide opties onbekend. Stel dat het bedrijf in het bovenstaande voorbeeld nieuwe apparatuur afstaat en in plaats daarvan investeert in de aandelenmarkt. Als de geselecteerde effecten in waarde dalen, kan het bedrijf uiteindelijk geld verliezen in plaats van het verwachte rendement van 12 procent te behalen.
Ga er voor de eenvoud van uit dat de investering een rendement van 0% oplevert, wat betekent dat het bedrijf precies haalt wat het erin steekt. De alternatieve kosten van deze optie zijn 10% - 0% of 10%. Het is ook mogelijk dat als het bedrijf voor nieuwe apparatuur zou kiezen, er geen effect zou zijn op de productie-efficiëntie en de winst stabiel zou blijven. De alternatieve kosten van het kiezen van deze optie zijn dan 12% in plaats van de verwachte 2%.
Het is belangrijk om beleggingsopties met een vergelijkbaar risico te vergelijken. Het vergelijken van een schatkistfactuur, die vrijwel risicovrij is, met investeringen in een zeer volatiel aandeel kan een misleidende berekening veroorzaken. Beide opties hebben mogelijk een rendement verwacht van 5%, maar de Amerikaanse regering steunt het rendement van de T-factuur, terwijl er geen dergelijke garantie op de aandelenmarkt bestaat. Hoewel de alternatieve kosten van beide opties 0 procent zijn, is de T-factuur de veiligere gok wanneer u het relatieve risico van elke investering in overweging neemt.
Investeringen vergelijken
Bij het beoordelen van de potentiële winstgevendheid van verschillende investeringen zoeken bedrijven naar de optie die waarschijnlijk het grootste rendement oplevert. Vaak kunnen ze dit bepalen door te kijken naar het verwachte rendement voor een beleggingsinstrument. Bedrijven moeten echter ook rekening houden met de alternatieve kosten van elke optie.
Stel dat een bedrijf, gegeven een bepaald bedrag voor investeringen, moet kiezen tussen fondsen beleggen in effecten of het gebruiken om nieuwe apparatuur te kopen. Welke optie het bedrijf ook kiest, de potentiële winst die het opgeeft door niet in de andere optie te investeren, is de opportunity cost.
Opportunitykosten versus verzonken kosten
Het verschil tussen een opportunity kost en een sunk cost is het verschil tussen reeds uitgegeven geld en potentiële opbrengsten die niet zijn verdiend met een investering omdat het kapitaal elders werd belegd. Het kopen van 1.000 aandelen van bedrijf A voor $ 10 per aandeel, bijvoorbeeld, betekent een verzonken kost van $ 10.000. Dit is de hoeveelheid geld die wordt uitbetaald om een investering te doen, en om dat geld terug te krijgen, moet u aandelen liquideren tegen of boven de aankoopprijs.
Vanuit boekhoudkundig perspectief kunnen verzonken kosten ook verwijzen naar de initiële kosten om een duur stuk zwaar materieel te kopen, dat na verloop van tijd kan worden afgeschreven, maar dat verzonken is in de zin dat u het niet terug zult krijgen. Een opportuniteitskost zou zijn om een stuk zwaar materieel te kopen met een verwacht rendement op investering (ROI) van 5% of een met een ROI van 4%.
Nogmaals, een opportunity kost beschrijft het rendement dat iemand had kunnen verdienen als hij of zij het geld in een ander instrument had geïnvesteerd. Dus, terwijl 1.000 aandelen in bedrijf A uiteindelijk voor $ 12 per aandeel zouden verkopen, met een winst van $ 2.000, tijdens dezelfde periode, steeg bedrijf B in waarde van $ 10 per aandeel naar $ 15. In dit scenario leverde een investering van $ 10.000 in bedrijf A een opbrengst van $ 2.000, terwijl hetzelfde bedrag dat werd geïnvesteerd in bedrijf B $ 5.000 zou opleveren. Het verschil van $ 3000 is de verkoopkost van het kiezen van bedrijf A boven bedrijf B.
Als belegger die al geld in beleggingen heeft verzonken, vindt u mogelijk een andere investering die een hoger rendement belooft. De opportuniteitskosten om het onderpresterende actief te houden, kunnen oplopen tot de rationele investeringsoptie is om te verkopen en te investeren in de meer veelbelovende investering.
Risico versus alternatieve kosten
In de economie beschrijft risico de mogelijkheid dat het werkelijke en verwachte rendement van een belegging verschillend is en dat de belegger een deel of alle van de hoofdsom verliest. Opportunitykosten betreffen de mogelijkheid dat het rendement van een gekozen investering lager is dan het rendement van een gederfde investering. Het belangrijkste verschil is dat het risico de werkelijke prestaties van een investering vergelijkt met de verwachte prestaties van dezelfde investering, terwijl de alternatieve kosten de werkelijke prestaties van een investering vergelijken met de werkelijke prestaties van verschillende investeringen.
Toch zou men kunnen overwegen om alternatieve kosten te nemen bij het kiezen tussen twee risicoprofielen. Als investering A riskant is, maar een ROI van 25% heeft, terwijl investering B veel minder riskant is, maar slechts een ROI van 5% heeft, hoewel investering A mogelijk slaagt, is dit mogelijk niet het geval. En als het faalt, zullen de alternatieve kosten van het kiezen van optie B opvallend zijn.
Voorbeeld van verkoopkosten
Bij het nemen van grote beslissingen, zoals het kopen van een huis of het starten van een bedrijf, zult u waarschijnlijk nauwgezet de voor- en nadelen van uw financiële beslissing onderzoeken, maar de meeste dagelijkse keuzes worden niet gemaakt met een volledig begrip van de potentiële opportunitykosten. Als ze voorzichtig zijn met een aankoop, kijken veel mensen gewoon naar hun spaarrekening en controleren hun saldo voordat ze geld uitgeven. Vaak denken mensen niet na over de dingen die ze moeten opgeven als ze die beslissingen nemen.
Het probleem doet zich voor als je nooit kijkt naar wat je nog meer met je geld zou kunnen doen of dingen kopen zonder rekening te houden met de verloren kansen. Af en toe afhalen voor de lunch kan een verstandige beslissing zijn, vooral als het je uit het kantoor haalt voor een broodnodige pauze.
De komende 25 jaar elke dag één cheeseburger kopen, kan echter leiden tot verschillende gemiste kansen. Afgezien van de gemiste kans voor een betere gezondheid, zou het uitgeven van die $ 4, 50 aan een hamburger in die periode iets meer dan $ 52.000 kunnen bedragen, uitgaande van een zeer haalbaar rendement van 5%.
Dit is een eenvoudig voorbeeld, maar de kernboodschap geldt voor verschillende situaties. Het klinkt misschien te overdreven om na te denken over opportuniteitskosten wanneer je een reep wilt kopen of op vakantie wilt gaan. Zelfs het knippen van kortingsbonnen versus met lege handen naar de supermarkt gaan is een voorbeeld van alternatieve kosten, tenzij de tijd die wordt gebruikt om kortingsbonnen te knippen, beter wordt besteed aan het werken in een meer winstgevende onderneming dan de besparingen beloofd door de kortingsbonnen. Opportunitykosten zijn overal en komen voor bij elke genomen beslissing, groot of klein.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.