Optie schema
Een optieschema is een lijst met opties die worden toegekend aan de werknemers van een bedrijf. Het bevat informatie zoals de uitoefenprijs, de grootte en het vestigingsschema.
De Securities and Exchange Commission (SEC) vereist dat optieregelingen voor functionarissen op hoog niveau en directeuren van overheidsbedrijven openbaar worden gemaakt voor openbaar onderzoek. Deze worden meestal weergegeven in de 10-Q- en 10-K-archieven van het bedrijf.
Belangrijkste leerpunten
- Een optieschema is een lijst met opties die worden toegekend aan de werknemers van een bedrijf.
- Openbare bedrijven moeten hun optieroosters indienen als onderdeel van hun SEC-deponeringen.
- Optieschema's kunnen soms behoorlijk complex zijn, vooral wanneer het bedrijf sterk afhankelijk is van op aandelen gebaseerde compensatie.
- Beleggers en analyses kunnen databases zoals SEC EDGAR gebruiken om de optieregelingen van bedrijven te onderzoeken, die meestal te vinden zijn in hun 10-Q- en 10-K-archieven.
Hoe Option schema's werken
Optieschema's zijn belangrijk voor zowel bedrijven als beleggers. Voor bedrijven zijn ze handig voor het bijhouden van een goede boekhouding. Voor beleggers vormen ze een waardevol venster op de huidige en toekomstige verplichtingen van het bedrijf en kunnen ze ook licht werpen op het risico van toekomstige aandelenverwatering.
Optieschema's zijn vooral belangrijk voor bedrijven die sterk afhankelijk zijn van aandelenopties als een vorm van beloning van werknemers. In theorie kunnen aandelenopties het probleem van de hoofdagent helpen verminderen door de beloning van bestuurders af te stemmen op de bedrijfsprestaties. Immers, als een bestuurder opties krijgt die alleen waardevol worden als de aandelenkoers van het bedrijf stijgt, zal die bestuurder een extra stimulans hebben om zich te concentreren op het verbeteren van de waardering van het bedrijf. Aan de andere kant beweren sommigen dat op aandelen gebaseerde compensatie leidinggevenden kan aanmoedigen om op korte termijn resultaten na te streven ten gunste van verbeteringen op lange termijn.
In het kielzog van opties achteraf op schandalen en andere boekhoudkundige shenanigans, besteden beleggers meer aandacht dan ooit aan het gebruik van op aandelen gebaseerde compensatie. Als reactie op deze zorgen zijn de afgelopen jaren veel wijzigingen aangebracht in de manier waarop aandelenopties voor werknemers kunnen worden toegekend, gerapporteerd en gepresenteerd aan beleggers.
Het elektronisch bijhouden van gegevens en de beschikbaarheid van online databases zoals het EDGAR-systeem (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval) van de SEC hebben de informatieverzameling voor geïnteresseerde partijen verlicht. Desalniettemin blijft het nauwkeurig schatten van de waarschijnlijke kosten en timing van wanneer opties worden uitgeoefend een complexe taak. Om deze reden ontmoedigen best practices voor corporate governance bedrijven over het algemeen om ingewikkelde en ondoorzichtige optie-vestigingsschema's te maken.
Voorbeeld uit de echte wereld van een optieschema
In hun jaarrekening 2018 maakte Tesla (TSLA) hun optieschema bekend in Toelichting 15 van hun 10-K-depot. Hieruit kunnen we zien dat het bedrijf tot ongeveer 9, 1 miljoen aandelen beschikbaar had gesteld voor gebruik in op aandelen gebaseerde beloningen voor hun leidinggevenden en werknemers, vergeleken met de ~ 173 miljoen aandelen die op dat moment uitstonden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.