Besteed aandacht aan de kostenratio van uw fonds

Alle beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) brengen hun aandeelhouders een kostenratio in rekening om de totale jaarlijkse bedrijfskosten van het fonds te dekken. Uitgedrukt als een percentage van het gemiddelde nettovermogen van een fonds, kan de kostenratio verschillende operationele kosten omvatten, zoals administratie, compliance, distributie, management, marketing, diensten voor aandeelhouders, administratiekosten en andere kosten. De kostenratio, die jaarlijks wordt berekend en in het prospectus en de aandeelhoudersrapporten van het fonds wordt vermeld, vermindert rechtstreeks het rendement van het fonds voor zijn aandeelhouders, en daarmee de waarde van uw belegging.

Zelfs een klein verschil in kostenratio kan u op de lange termijn veel geld kosten.

Volgens een rapport gepubliceerd door het Investment Company Institute (ICI) getiteld "Trends in de kosten en vergoedingen van beleggingsfondsen, 2017", zijn de kostenratio's van beleggers in langlopende beleggingsfondsen gemiddeld aanzienlijk gedaald voor meer dan 20 jaar. In 1996 bedroegen de kostenratio's van beleggingsfondsen gemiddeld 1, 04%, daalde tot 0, 59% in 2017. Hybride fondsen gingen van 0, 95% naar 0, 70% en obligatiefondsen daalden van 0, 84% naar 0, 48%.

Belangrijkste leerpunten

• De kostenratio (ER) kan ook de beheerskostenratio (MER) worden genoemd.
• Een kostenratio kan iemand vertellen hoeveel geld uit een fonds wordt gebruikt voor bedrijfskosten en administratiekosten.
• Het verkopen en kopen van effecten in de portefeuille is niet inbegrepen bij de berekening van de kostenratio.

Wat is er nu trending?

De trend in lagere kostenratio's kan worden toegeschreven aan verschillende factoren, zoals geldmarktfondsen die van kosten afzien om ervoor te zorgen dat het nettorendement positief blijft tijdens periodes van lage rentetarieven, en streefdatum beleggingsfondsen in staat zijn om kosten te verlagen als gevolg van economieën van schaal (streefdatum beleggingsfondsen verdrievoudigd sinds 2008). Bovendien variëren de kostenratio's vaak omgekeerd met het fondsvermogen, wat betekent dat naarmate het fondsvermogen toeneemt, zijn vaste kosten waarschijnlijk een kleiner percentage van zijn nettovermogen vertegenwoordigen; daarom kan de kostenratio navenant afnemen.

Ondanks trends die wijzen op een algehele daling van de kosten in veel fondscategorieën, moeten beleggers toch aandacht besteden aan kostenratio's: zelfs kleine verschillen in kosten kunnen in de loop van de tijd een aanzienlijke invloed op uw belegging hebben.

Besteed aandacht aan de kostenratio van uw fonds

Inzicht in kosten en uitgavenverhoudingen

Over het algemeen zijn de kostenratio's voor beleggingsfondsen meestal hoger dan voor ETF's. Terwijl de ETF-kostenratio's boven de 2, 5% uitkomen, kunnen de beleggingskosten tot 20% oplopen (de meeste zijn echter veel lager). De kosten van operationele fondsen variëren sterk, afhankelijk van de beleggingscategorie, beleggingsstrategie en de omvang van het fonds, en degenen met hogere interne kosten geven deze kosten doorgaans door aan de aandeelhouders via de kostenratio. Als de activa van een fonds bijvoorbeeld klein zijn, kan de kostenratio relatief hoog zijn, omdat het fonds een beperkte activabasis heeft om zijn kosten te dekken.

Wanneer we naar fondsen en kosten kijken, is het belangrijk om fondsen te vergelijken die vergelijkbare soorten beleggingen bezitten. Internationale fondsen zijn bijvoorbeeld meestal erg duur om te exploiteren, omdat ze in veel landen investeren en mogelijk personeel over de hele wereld hebben (wat neerkomt op hogere onderzoekskosten en loonkosten). Large-cap fondsen daarentegen zijn doorgaans minder duur om te exploiteren. Hoewel het redelijk is om de kostenratio's van meerdere internationale fondsen te vergelijken, is het niet logisch om de kosten van een internationaal fonds te vergelijken met een large-capfonds.

Bij het onderzoeken van beleggingen zijn er verschillende manieren om de kostenratio van een fonds te bepalen:

• Het prospectus van het fonds - Als u al aandeelhouder bent, wordt het prospectus elk jaar per post of elektronisch naar u verzonden. De kostenratio is meestal te vinden onder de kop "Aandeelhouderskosten". U kunt het prospectus ook bekijken op de website van het fondsbedrijf.
• Financiële nieuwswebsites — Websites zoals Google Finance en Yahoo! Financiën hebben kostenratio-informatie voor beleggingsfondsen en ETF's. Typ het tickersymbool van een fonds om deze informatie te bekijken.
• Fondsscreeners — Veel ETF- en beleggingsfondsscreeners zijn online beschikbaar. U kunt zoeken op categorie of groep (bijvoorbeeld aandelen, obligaties, geldmarkt, internationaal) en kostenratio's vergelijken voor vergelijkbare beleggingen. Met FINRA's Mutual Fund Expense Analyzer kunt u bijvoorbeeld maximaal drie beleggingsfondsen (of ETF's) of de aandelenklassen van hetzelfde beleggingsfonds vergelijken. De tool schat de waarde van de fondsen en de impact van kosten en uitgaven op uw belegging.
• Nieuwsbladen - Druk kranten, zoals Investor's Business Daily (IBD) en The Wall Street Journal, af met informatie over fondsen, inclusief kostenratio's.

Hoe tarieven investeringen beïnvloeden

Om te zien hoe de kostenratio's uw investeringen in de loop van de tijd kunnen beïnvloeden, laten we het rendement vergelijken van verschillende hypothetische investeringen die alleen verschillen in de kostenratio. De volgende tabel toont het rendement op een initiële investering van $ 10.000, uitgaande van een gemiddelde jaarlijkse winst van 10%, met verschillende kostenratio's (0, 5%, 1%, 1, 5%, 2% en 2, 5%):

Zoals de tabel laat zien, kan zelfs een klein verschil in kostenratio u op de lange termijn veel geld kosten. Als u $ 10.000 in het fonds had geïnvesteerd met een kostenratio van 2, 5%, zou de waarde van uw fonds na 20 jaar $ 46, 022 zijn. Als u in plaats daarvan uw $ 10.000 in het fonds had geïnvesteerd met een lagere kostenratio van 0, 5%, zou uw investering na twee decennia $ 61, 159 waard zijn, een verbetering van 33% ten opzichte van het duurdere fonds.

Houd er rekening mee dat dit hypothetische voorbeeld onderzoekt naar fondsen waarvan de enige verschillen de kostenratio's zijn: alle andere variabelen, inclusief initiële investeringen en winst op jaarbasis, blijven constant (voor het voorbeeld moeten we ook uitgaan van identieke belastingen). Hoewel twee fondsen waarschijnlijk niet exact dezelfde prestaties zullen leveren over een periode van 20 jaar, illustreert de tabel de effecten die kleine veranderingen in de kostenratio kunnen hebben op uw langetermijnrendement.

Het komt neer op

Hoewel het belangrijk is, is de kostenratio van een fonds niet de enige overweging bij het analyseren en vergelijken van fondsinvesteringen. Er zijn tal van manieren om beleggingsfondsen te kopen, inclusief online, en beleggers moeten ook rekening houden met een aantal factoren voordat ze kopen, zoals de afzonderlijke fondsen van elk fonds:

• Verkoopkosten
• Belastingen
• Leeftijd en grootte
• Risico's en volatiliteit
• Recente veranderingen in activiteiten (bijvoorbeeld, is de beleggingsadviseur van het fonds gewijzigd ">

  Opgemerkt moet worden dat de kostenratio van een fonds uw kosten vertegenwoordigt voor het bezit van het fonds - niet voor het kopen of verzilveren van het fonds (verkooplasten). Eventuele initiële of uitgestelde verkoopkosten, transactiekosten of courtage zijn niet inbegrepen in de kostenratio. Al deze factoren moeten in overweging worden genomen voordat investeringsbeslissingen worden genomen. Met onderzoek kunt u fondsen vinden die aan uw doelstellingen voldoen en meer geld in uw portefeuille laten.

  Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.
  ← monoline

  Totaal risico →