Penny Stock Reform Act
De penny stock reform act is een stuk van de Amerikaanse effectenwetgeving die in 1990 is aangenomen en die bedoeld was om fraude tegen te gaan in niet-beursgenoteerde aandelen met een prijs lager dan $ 5 die over het algemeen worden verhandeld op de over-the-counter (OTC) -markt, vaak penny genoemd aandelen vanwege hun lage aandelenkoers. De Penny Stock Reform Act - die deel uitmaakte van de "Securities Enforcement Remedies and Penny Stock Reform Act van 1990" - werd op 15 oktober 1990 door president George HW Bush ondertekend om de groeiende incidentie van penny stock-fraude aan te pakken in de jaren zeventig en tachtig. De wet trachtte strengere regels op te leggen aan makelaars / dealers die penny-aandelen aanboden aan klanten, en bevorderde ook het opzetten van een gestructureerde elektronische marktplaats voor het citeren van dergelijke effecten.
01:32Penny Stocks
BREAKING Penny Stock Reform Act
De Penny Stock Reform Act gebruikte een tweeledige aanpak van meer regulering en betere openbaarmaking om het doel van het verminderen van penny stock-fraude te bereiken. Ten eerste verleende het de Securities and Exchange Commission (SEC) administratieve macht over emittenten, makelaars en dealers van penny stock. Ten tweede vereiste de wet dat stuiveraandelenmakelaars en dealers aan potentiële klanten algemene informatie over de stuiveraandelenmarkt openbaar maakten, en specifieke informatie over de stuiveraandelen die dergelijke klanten voorstelden te kopen.
Penny-aandelen worden meestal uitgegeven door zeer kleine bedrijven met minimale niveaus van netto materiële activa en jaarlijkse inkomsten - en die onder de noteringsvereisten vallen die nodig zijn voor handel op nationale beurzen. Penny stock-transacties en bijbehorende activiteiten - zoals 'pump and dump'-regelingen en account' churning '- groeiden vanaf het midden van de jaren tachtig aanzienlijk in de VS. Vooruitgang in technologie en telecommunicatie droeg bij aan de dramatische toename van de "boiler room" -operaties in de binnenlanden, waarbij promotors onder druk staande verkooptactieken gebruikten om nietsvermoedende investeerders te overtuigen om te investeren in dubieuze centaandelen.
In haar rapport over de wet van 1990 heeft de Kamercommissie voor Energie en Handel twee hoofdfactoren geïdentificeerd die de groei van penny stock fraude hebben gestimuleerd:
1) Een gebrek aan openbare informatie over deze aandelen, wat prijsmanipulatie mogelijk maakte; en
2) De aanwezigheid van een groot aantal promotors en anderen die banden hebben met emittenten van penny stock en broker-dealers die recidivisten waren onder de effectenwetgeving, veroordeelde misdadigers of banden hadden met de georganiseerde misdaad.
Vaak namen dergelijke promotors van penny-aandelen deel aan pomp- en dumpschema's, vaak met internetchatfora om informatie te verspreiden en de pomp en dump te coördineren. Omdat penny-aandelen, met name in OTC- of pink sheet-markten, lage aandelenprijzen en beperkte liquiditeit hebben, kunnen grote gecoördineerde aankopen de prijs in procentuele termen aanzienlijk hoger doen stijgen - waardoor nietsvermoedende beleggers het slachtoffer worden wanneer ze hun kunstmatig lossen verhoogde prijzen voor hen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.