Prestaties Drag
Prestatieslepen verwijst naar het verschil tussen het rendement op een investering, ervan uitgaande dat er geen kosten aan zijn verbonden en het rendement op de investering na aftrek van de kosten die eraan zijn verbonden. De kosten die de prestaties slepen en de prestaties van een investering negatief beïnvloeden, omvatten items zoals het betalen van belastingen op beleggingsrendementen, het betalen voor transactiekosten en vergoedingen met betrekking tot het aanhouden van een investering of account en / of het aanhouden van contanten in een portefeuille in plaats van het beleggen van de gehele waarde van de portefeuille. Prestatieslepen is in wezen onvermijdelijk.
Prestaties slepen begrijpen
Voor veel handelaren is het werkelijke rendement van een actief sterk anders dan wat zou worden erkend als alle transactiekosten zouden worden verwijderd. Dit komt door de directe en indirecte kosten van het verhandelen van een effect. Voorbeelden van directe kosten voor veiligheidshandel zijn commissies en vergoedingen die met handel te maken hebben. Voorbeeld van indirecte kosten voor handel in effecten zijn de alternatieve kosten om een transactie uit te voeren, evenals vertragingen die de transactie met zich mee kunnen brengen.
Er bestaat geen enkele methode om de prestatiesleep te verminderen, omdat deze wordt veroorzaakt door verschillende factoren. In plaats daarvan hanteren traders beleggingsstrategieën die geschikt zijn voor hun algemene rendementsdoelen om de prestaties te minimaliseren. Vertragingen bij het implementeren van een handelsorder zijn bijvoorbeeld geen significante factor voor waardebelegging. Maar het kan het verschil betekenen tussen winst en verlies voor momentumhandel.
Belangrijkste leerpunten
- Prestatiesleep is het verschil tussen het rendement voor een investering met bijbehorende handelskosten en het rendement voor een investering zonder bijbehorende handelskosten.
- De kosten die de prestaties slepen, kunnen direct of indirect zijn.
- Er bestaat geen enkele methode om het slepen van prestaties te verminderen.
Algemene bronnen van prestaties Drag
- Commissies en andere transactiekosten: performance drag wordt meestal toegeschreven aan expliciete courtagecommissies. Transactiekosten zijn meestal ook van toepassing bij gebruik van een online handelsplatform. Buiten deze expliciete kosten zijn er veel andere impliciete kosten voor de handel, zoals timing, bied-laat spreads en andere alternatieve kosten die ertoe kunnen leiden dat het rendement van een investering achterblijft bij het rendement dat op de markt wordt waargenomen.
- Adviseurskosten, kostenratio's en kosten voor accountonderhoud: er zijn tal van kosten verbonden aan het onderhouden van een beleggingsaccount. Adviseurskosten moeten worden betaald bij het inhuren van een adviseur om een portefeuille te beheren. Een beheervergoeding of kostenratio moet worden betaald aan de beheerder van het beleggingsfonds, het op de beurs verhandelde fonds of afzonderlijk beheerde rekeninghoudingen. Onderhoudskosten worden betaald aan een bewaarder of bank om klantaccounts te onderhouden.
- Cash: "Cash drag" is een veel voorkomende bron van performance drag in een portfolio. Het verwijst naar het aanhouden van een deel van een portefeuille in contanten in plaats van dit deel in de markt te beleggen. Omdat contant geld doorgaans een zeer laag of zelfs negatief reëel rendement heeft, rekening houdend met de effecten van inflatie, zouden de meeste portefeuilles een beter rendement behalen door alle contanten in de markt te beleggen. Sommige beleggers besluiten echter contanten aan te houden om te betalen voor accountkosten en commissies, als een noodfonds of als een diversificatie van andere portefeuillebeleggingen.
- Belastingen: de van toepassing zijnde belastingen zijn een extra bron van prestatiewaarde.
Voorbeeld van Performance Drag
Laten we aannemen dat een belegger $ 30 in bemiddelingsprovisies betaalt om 100 aandelen ABC Company te kopen tegen een instapprijs van $ 24 per aandeel en nog eens $ 30 om die aandelen te verkopen. In dit geval heeft de belegger de koers van het aandeel nodig om met 2, 5% te stijgen zodat hij of zij de betaalde commissies kan terugkrijgen om de transacties uit te voeren (een stijging van $ 0, 60 op 100 aandelen is gelijk aan de $ 60 die de belegger nodig heeft om de provisies terug te verdienen. $ 0, 60 is gelijk aan 2, 5% van de aankoopprijs van $ 24). De 2, 5% kosten van de transactie zullen ervoor zorgen dat het totale rendement van de belegger achterloopt op de verandering in de prijs van het actief, wat resulteert in prestatieverlies.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.