Portfolio verzekering
Portefeuilleverzekering is de strategie om een aandelenportefeuille af te dekken tegen marktrisico door futures op aandelenindexen te short verkopen. Deze techniek, ontwikkeld door Mark Rubinstein en Hayne Leland in 1976, heeft tot doel de verliezen te beperken die een portefeuille zou kunnen ervaren als aandelen in prijs dalen zonder dat de beheerder van die portefeuille die aandelen hoeft te verkopen. Als alternatief kan een portefeuilleverzekering ook verwijzen naar een bemiddelingsverzekering, zoals die verkrijgbaar bij de Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Belangrijkste leerpunten
- Portefeuilleverzekering is een afdekkingsstrategie die wordt gebruikt om portefeuilleverliezen te beperken wanneer aandelen in waarde dalen zonder aandelen te hoeven verkopen.
- In deze gevallen wordt het risico vaak beperkt door short selling van futures op aandelenindexen.
- Portefeuilleverzekering kan ook verwijzen naar een bemiddelingsverzekering.
Inzicht in portefeuilleverzekeringen
Portefeuilleverzekering is een afdekkingstechniek die vaak wordt gebruikt door institutionele beleggers wanneer de marktrichting onzeker of volatiel is. Short-selling indexfutures kunnen eventuele teruggang compenseren, maar het belemmert ook eventuele winsten. Deze afdekkingstechniek is een favoriet van institutionele beleggers wanneer de marktomstandigheden onzeker of abnormaal volatiel zijn.
Deze beleggingsstrategie maakt gebruik van financiële instrumenten, zoals aandelen, schulden en derivaten, gecombineerd op een manier die beschermt tegen neerwaarts risico. Het is een dynamische afdekkingsstrategie die de nadruk legt op het periodiek kopen en verkopen van effecten om een limiet van de portefeuillewaarde te handhaven. De werking van deze portefeuille verzekeringsstrategie wordt gedreven door het kopen van index put opties. Het kan ook worden gedaan met behulp van vermelde indexopties. Hayne Leland en Mark Rubinstein vonden de techniek uit in 1976 en worden vaak geassocieerd met de beurscrash op 19 oktober 1987.
Portefeuilleverzekering is ook een verzekeringsproduct dat verkrijgbaar is bij de SIPC en dat klanten van de beurs tot $ 500.000 dekking biedt voor contanten en effecten die door een bedrijf worden gehouden.
De SIPC is opgericht als een non-profit lidmaatschap van de Securities Investor Protection Act. De SIPC houdt toezicht op de liquidatie van aangesloten makelaars-dealers die sluiten wanneer marktomstandigheden een makelaar-dealer failliet laten gaan of hen in ernstige financiële problemen brengen en activa van klanten ontbreken. In een liquidatie onder de Securities Investor Protection Act werken SIPC en een door de rechtbank aangestelde trustee om de effecten en contanten van klanten zo snel mogelijk terug te geven. Binnen limieten versnelt SIPC de terugkeer van ontbrekende eigendommen van klanten door elke klant te beschermen tot $ 500.000 voor effecten en contant geld (inclusief een limiet van $ 250.000 alleen voor contant geld). In tegenstelling tot de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) werd de SIPC niet gecharterd door het Congres om fraude te bestrijden. Hoewel gecreëerd volgens de federale wetgeving, is het ook geen agentschap of vestiging van de Amerikaanse overheid. Het is niet bevoegd zijn aangesloten makelaars-dealers te onderzoeken of te reguleren. De SIPC is niet het equivalent in de effectenwereld van de FDIC.
Voordelen van Portfolio Insurance
Onverwachte ontwikkelingen - oorlogen, tekorten, pandemieën - kunnen zelfs de meest gewetensvolle investeerders verrassen en de hele markt of bepaalde sectoren in een vrije val werpen. Of het nu gaat om SIPC-verzekeringen of een marktafdekkingsstrategie, de meeste of alle verliezen door een slechte marktschommeling kunnen worden voorkomen. Als een belegger de markt afdekt en het blijft sterk gaan terwijl onderliggende aandelen aan waarde blijven winnen, kan een belegger de onnodige putopties gewoon laten vervallen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.