Definitie van teruggaafsnelheid

Wat is het rendement vóór belasting?

Het rendement vóór belastingen is het rendement op een belegging, exclusief de belastingen die de belegger op dit rendement moet betalen. Omdat de belastingssituaties van personen verschillen en verschillende beleggingen verschillende belastingniveaus aantrekken, is het rendement vóór belasting de meest gebruikelijke maatstaf voor beleggingen in de financiële wereld.

Belangrijkste leerpunten

• Het rendement vóór belastingen is meestal gelijk aan het rendement - het rendement dat het vaakst wordt genoteerd of geciteerd voor investeringen.
• Hiermee kunnen vergelijkingen worden gemaakt tussen verschillende activaklassen.
• Het houdt geen rekening met vermogenswinsten of dividendbelastingen zoals het rendement na belastingen.

De formule voor het rendement vóór belasting is

Teruggaaf vóór belasting = Teruggaaf na belasting1 − Belastingtarief \ begin {uitgelijnd} & \ text {Teruggaaf vóór belasting} = \ frac {\ text {Teruggaaf na belastingen}} {1 - \ text { Belastingtarief}} \\ \ einde {uitgelijnd} Teruggaaf van belasting = 1 − belastingtarief

Hoe de terugverdientarief berekenen

Het voorbelastingtarief wordt berekend als het tarief na belastingen gedeeld door één verminderd met het belastingtarief.

Wat zegt het rendement vóór belasting?

Het rendement vóór belastingen is de winst of het verlies op een belegging voordat belastingen in aanmerking worden genomen. De overheid past investeringsbelastingen toe op extra inkomsten uit investeringen in bezit of verkoop.

Vermogenswinstbelastingen worden toegepast op effecten die met winst worden verkocht. Dividenden ontvangen uit aandelen en rente op obligaties worden ook aan het einde van een bepaald jaar belast. Aangezien dividenden op aandelen op een ander niveau kunnen worden belast dan rente-inkomsten of vermogenswinsten, maakt het rendement vóór belastingen het mogelijk vergelijkingen te maken tussen verschillende activaklassen. Hoewel het rendement vóór belastingen een effectief vergelijkingsinstrument is, is het rendement na belastingen het belangrijkste voor beleggers.

Voorbeeld van het gebruik van de terugverdientijd vóór belasting

Stel bijvoorbeeld dat een persoon een rendement van 4, 25% na belastingen voor aandelen ABC behaalt. De vermogenswinstbelasting is 15%. Het rendement vóór belastingen is daarom 5% of 4, 25% / (1 - 15%).

Voor een belastingvrije belegging zijn het rendement vóór belastingen en na belastingen hetzelfde. Stel dat een gemeentelijke obligatie, obligatie XYZ, die belastingvrij is, ook een winst vóór belastingen van 4, 25% heeft. Obligatie XYZ zou daarom hetzelfde rendement na belastingen hebben als aandelen ABC.

In dit geval kan een belegger kiezen voor de gemeentelijke obligatie vanwege de grotere mate van veiligheid en het feit dat het rendement na belastingen hetzelfde is als dat van de meer volatiele aandelen, ondanks het feit dat deze laatste een hoger rendement vóór belastingen heeft.

In veel gevallen is het rendement vóór belasting gelijk aan het rendement. Overweeg Amazon, waar het bezit van de voorraad voor 2018 een rendement van 28, 4% zou hebben gegenereerd - dat is het rendement vóór belastingen en het rendement. Als een investeerder nu het rendement na belastingen voor zijn Amazon-rendement had berekend met behulp van een 15% vermogenswinstbelasting, zou dit 24, 14% zijn. Als we alleen het belastingtarief en de belasting na belasting hadden, zouden we de belasting vóór belasting berekenen met de formule 24, 14% / (1 - 15%).

Het verschil tussen het rendement vóór belastingen en de aangifte na belastingen

Terwijl het rendement vóór belasting het rendement is dat het vaakst wordt weergegeven of berekend, zijn bedrijven en investeerders met een hoog inkomen nog steeds erg geïnteresseerd in de aangiften na belastingen. Dit komt omdat het belastingtarief een belangrijke invloed kan hebben op hun besluitvorming - van wat te investeren in het tijdsbestek waarvoor ze de investering hebben.

Aangiften na belastingen houden rekening met belastingen - met name vermogenswinstbelastingen - en voor belastingen niet. Het rendement wordt meestal niet weergegeven als een bedrag na belastingen, gezien het feit dat de fiscale situatie van elke belegger zal variëren.

Beperkingen van het gebruik van de terugverdientijd vóór belasting

Het rendement vóór belasting is vrij eenvoudig te berekenen en wordt meestal weergegeven bij het analyseren van een belegging - of het nu gaat om een ​​beleggingsfonds, ETF, obligatie of individuele aandelen. Het laat echter het feit weg dat belastingen waarschijnlijk moeten worden betaald op inkomsten of winsten die als onderdeel van de investering worden ontvangen.

Meer informatie over het rendement vóór belasting

Krijg een kijkje in het rendement vóór belastingen en hoe u uw beleggingsrendement kunt berekenen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Aangifte na belastingen Een aangifte na belastingen is de winst die overblijft nadat belastingen zijn betaald. meer Wat het samengestelde netto jaarlijkse tarief ons vertelt Het samengestelde netto jaarlijkse tarief (CNAR) is het rendement van een investering na belastingen. Hoewel vergelijkbaar met het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR), is CNAR het net van belastingen. meer Hoe het nominale rendement helpt bij het volgen van de beleggingsprestaties Het nominale rendement is de hoeveelheid geld die wordt gegenereerd door een investering voordat rekening wordt gehouden met kosten zoals belastingen en inflatie. Door het nominale rendement voor een portefeuille of de componenten ervan te volgen, kunnen beleggers zien hoe zij hun beleggingen in de loop van de tijd beheren. meer Hoe een geldgewogen rendement de investeringsprestaties meet Een geldgewogen rendement is een maat voor de prestaties van een investering. Het geldgewogen rendement wordt berekend door het rendement te vinden dat de contante waarden van alle kasstromen gelijk stelt aan de waarde van de initiële investering. meer Het rendement op een investering begrijpen Een rendement op een investering is de winst of het verlies op een investering gedurende een specifieke periode, uitgedrukt als een percentage van de investeringskosten. meer Inzicht in het brutorendement Het brutorendement wordt gedefinieerd als het totale rendement op een investering vóór aftrek van eventuele kosten of uitgaven. meer partnerlinks