Winstmarge
Winstmarge is een van de meest gebruikte rentabiliteitsratio's om de mate te bepalen waarin een bedrijf of een bedrijfsactiviteit geld verdient. Het geeft aan welk percentage van de omzet winst is geworden. Simpel gezegd, het percentage geeft aan hoeveel cent winst het bedrijf heeft gegenereerd voor elke verkoopdollar. Als een bedrijf bijvoorbeeld meldt dat het in het laatste kwartaal een winstmarge van 35% heeft behaald, betekent dit dat het een netto-inkomen had van $ 0, 35 voor elke gegenereerde dollar aan verkopen.
Er zijn verschillende soorten winstmarge. In het dagelijks gebruik verwijst het echter meestal naar de nettowinstmarge, de bedrijfsresultaten van het bedrijf nadat alle andere kosten, inclusief belastingen en eenmalige eigenaardigheden, van de omzet zijn gehaald.
02:07Winstmarge begrijpen
De basisprincipes van winstmarge
Bedrijven en particulieren over de hele wereld verrichten winstgevende economische activiteiten met als doel winst te genereren. Absolute cijfers - zoals $ X miljoen aan bruto-omzet, $ Y duizend bedrijfskosten of $ Z inkomsten - bieden echter geen duidelijk en realistisch beeld van de winstgevendheid en prestaties van een bedrijf. Verschillende kwantitatieve maatregelen worden gebruikt om de winsten (of verliezen) te berekenen die een bedrijf genereert, waardoor het gemakkelijker wordt om de prestaties van een bedrijf over verschillende tijdsperioden te beoordelen of te vergelijken met concurrenten. Deze maatregelen worden winstmarge genoemd.
Terwijl eigen bedrijven, zoals lokale winkels, winstmarges kunnen berekenen op hun eigen gewenste frequentie (zoals wekelijks of tweewekelijks), zijn grote bedrijven inclusief beursgenoteerde bedrijven verplicht om dit te rapporteren in overeenstemming met de standaard rapportagetermijnen (zoals driemaandelijks of jaarlijks). Bedrijven die mogelijk geleend geld gebruiken, kunnen verplicht zijn om dit maandelijks te berekenen en aan de kredietverstrekker te melden (zoals een bank) als onderdeel van standaardprocedures.
Er zijn vier niveaus van winst of winstmarges: brutowinst, operationele winst, winst voor belastingen en nettowinst. Deze worden in de volgende volgorde weergegeven op de winst- en verliesrekening van een bedrijf: een bedrijf neemt omzet op en betaalt vervolgens directe kosten voor het serviceproduct. Wat overblijft is brutomarge. Dan betaalt het indirecte kosten zoals het hoofdkantoor van het bedrijf, reclame en R&D. Wat overblijft is de operationele marge. Vervolgens wordt rente op schulden betaald en worden ongebruikelijke kosten of instromen die geen verband houden met de hoofdactiviteit van de onderneming opgeteld of afgetrokken met resterende belastingmarge. Dan betaalt het belasting, waardoor de nettomarge overblijft, ook bekend als het nettoresultaat, wat de onderste regel is.
Belangrijkste leerpunten
- Winstmarge meet de mate waarin een bedrijf of een bedrijfsactiviteit geld verdient, voornamelijk door inkomsten te delen door inkomsten.
- Uitgedrukt als een percentage geeft de winstmarge aan hoeveel cent winst het bedrijf heeft gegenereerd voor elke verkoopdollar.
- Hoewel er verschillende soorten winstmarge zijn, is de belangrijkste en meest gebruikte winstmarge, de bottom line van een bedrijf nadat alle andere kosten, inclusief belastingen en eenmalige eigenaardigheden, zijn verwijderd uit de omzet.
- Winstmarges worden gebruikt door crediteuren, investeerders en bedrijven zelf als indicatoren voor de financiële gezondheid van een bedrijf, de vaardigheden van het management en het groeipotentieel.
- Aangezien typische winstmarges verschillen per bedrijfstak, is voorzichtigheid geboden bij het vergelijken van de cijfers voor verschillende bedrijven.
Soorten winstmarge
Laten we de verschillende soorten winstmarges nader bekijken.
Brutowinstmarge
Brutowinstmarge: begin met verkopen en neem de kosten weg die direct verband houden met het maken of leveren van het product of de service, zoals grondstoffen, arbeid, enzovoort - meestal gebundeld als 'kosten van verkochte goederen', 'kosten van verkochte producten' of ' kostprijs van de omzet "in de winst-en-verliesrekening - en u krijgt de brutomarge. Gedaan per product, is de brutomarge het meest nuttig voor een bedrijf dat zijn productsuite analyseert (hoewel deze gegevens niet met het publiek worden gedeeld), maar geaggregeerd de brutomarge geeft wel een beeld van de ruwste winstgevendheid van een bedrijf.
Brutowinstmarge = netto-omzet - COGSNet-verkoop: \ begin {uitgelijnd} & \ textit {brutowinstmarge} = \ frac {\ textit {netto-omzet} - \ textit {COGS}} {\ textit {netto-omzet}} \ \ & \ textbf {waar:} \\ & \ textit {COGS} = \ text {kosten van verkochte goederen} \ end {afgestemd} Brutowinstmarge = Netto-omzetNetto-omzet - COGS waarbij:
Operationele winstmarge
Operationele winstmarge (of alleen operationele marge): door verkoop-, algemene en administratieve of bedrijfskosten af te trekken van het brutowinstnummer van een bedrijf, krijgen we operationele winstmarge, ook bekend als winst voor rente en belastingen, of EBIT. Met als resultaat een inkomen dat beschikbaar is om de schulden van het bedrijf en de aandeelhouders, evenals de belastingdienst, te betalen, is het winst uit de belangrijkste, doorlopende activiteiten van een bedrijf. het wordt vaak gebruikt door bankiers en analisten om een heel bedrijf te waarderen voor mogelijke buyouts. Als een formule:
Bedrijfswinstmarge = Bedrijfswinst Opbrengst × 100 \ textbf {Bedrijfswinstmarge} = \ frac {\ textbf {Bedrijfswinst}} {\ textbf {Omzet}} \ \ mathbf {\ times \ 100} Bedrijfswinstmarge = omzet Bedrijfswinst × 100
Winstmarge vóór belastingen
Winstmarge vóór belastingen: neem bedrijfsresultaat en trek rentelasten af terwijl u eventuele rentebaten toevoegt, corrigeer voor niet-recurrente items zoals winsten of verliezen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten en u hebt winst vóór belastingen of winst voor belastingen (EBT); deel vervolgens door omzet en je hebt de winstmarge vóór belasting.
De belangrijkste winstmarges vergelijken een bepaald niveau van resterende (resterende) winst met de omzet. Een brutomarge van 42% betekent bijvoorbeeld dat voor elke $ 100 aan inkomsten, het bedrijf $ 58 betaalt aan kosten die rechtstreeks verband houden met de productie van het product of de dienst, waardoor $ 42 overblijft als brutowinst.
Netto winstmarge
Laten we nu de nettowinstmarge beschouwen, de belangrijkste van alle maatregelen - en wat mensen meestal bedoelen als ze vragen: "wat is de winstmarge van het bedrijf?"
De nettowinstmarge wordt berekend door de nettowinst te delen door de netto-omzet, of door de nettowinst te delen door de omzet die over een bepaalde periode is gerealiseerd. In het kader van winstmargeberekeningen worden nettowinst en netto-inkomsten uitwisselbaar gebruikt. Evenzo worden omzet en omzet door elkaar gebruikt. De nettowinst wordt bepaald door alle bijbehorende kosten, inclusief kosten voor grondstof, arbeid, operaties, verhuur, rentebetalingen en belastingen, af te trekken van de totale gegenereerde inkomsten.
Wiskundig, winstmarge = netto winst (of inkomen) / netto-omzet (of omzet)
= (Netto-omzet - kosten) / Netto-omzet
= 1- (kosten / netto-omzet)
NPM = (R - COGS - OE - O - I - TR) × 100orNPM = (Netto-inkomenR) × 100 waar: NPM = netto winstmargeR = omzetCOGS = kosten van verkochte goederenOE = bedrijfskostenO = andere kostenI = rente \ begin {uitgelijnd } & \ begin {verzameld} \ textit {NPM} = \ left (\ frac {\ textit {R} - \ textit {COGS} - \ textit {OE} - \ textit {O} - \ textit {I} - \ textit {T}} {\ textit {R}} \ right) \ \ times100 \\ \ textbf {or} \\ \ textit {NPM} = \ \ left (\ frac {\ textit {Netto-inkomsten}} {\ textit {R}} \ right) \ times100 \ end {verzameld} \\ & \ textbf {where:} \\ & NPM = \ text {nettowinstmarge} \\ & R = \ text {omzet} \\ & COGS = \ text { kosten van verkochte goederen} \\ & OE = \ text {bedrijfskosten} \\ & O = \ text {overige kosten} \\ & I = \ text {interest} \\ & T = \ text {belastingen} \ end {gericht} NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100orNPM = (RNet inkomen) × 100 waarbij: NPM = nettowinstmargeR = omzetCOGS = kosten van verkochte goederenOE = bedrijfskostenO = andere kostenI = rente
Uitbetaalde dividenden worden niet als kosten beschouwd en worden niet in de formule meegenomen.
Als we een simpel voorbeeld nemen, als een bedrijf in het voorgaande kwartaal een netto-omzet van $ 100.000 realiseerde en in totaal $ 80.000 besteedde aan verschillende uitgaven, dan
Winstmarge = 1 - ($ 80.000 / $ 100.000)
= 1- 0, 8
= 0, 2 of 20%
Het geeft aan dat het bedrijf gedurende het kwartaal een winst van 20 cent wist te genereren voor elke verkoopwaarde van de dollar. Laten we dit voorbeeld beschouwen als het basisscenario voor toekomstige vergelijkingen die volgen.
Analyse van de winstmargeformule
Een nadere beschouwing van de formule geeft aan dat de winstmarge is afgeleid van twee cijfers: omzet en uitgaven. Om de winstmarge te maximaliseren die wordt berekend als {1 - (Uitgaven / Netto-omzet)}, zou men proberen het bereikte resultaat van de verdeling van (Uitgaven / Netto-omzet) te minimaliseren. Dat kan worden bereikt wanneer de kosten laag zijn en de netto-omzet hoog.
Laten we het begrijpen door het bovenstaande voorbeeld uit te breiden.
Als hetzelfde bedrijf dezelfde omzet genereert ter waarde van $ 100.000 door slechts $ 50.000 uit te geven, zou de winstmarge komen op {1 - $ 50.000 / $ 100.000)} = 50%. Als de kosten voor het genereren van dezelfde omzet verder dalen tot $ 25.000, stijgt de winstmarge tot {1 - $ 25.000 / $ 100.000)} = 75%. Samengevat helpt het verlagen van de kosten de winstmarge te verbeteren.
Aan de andere kant, als de kosten op $ 80.000 worden gehouden en de omzet verbetert tot $ 160.000, stijgt de winstmarge naar {1 - $ 80.000 / $ 160.000)} = 50%. Het verhogen van de omzet naar $ 200.000 met hetzelfde kostenbedrag leidt tot een winstmarge van {1 - $ 80.000 / $ 200.000)} = 60%. Samenvattend verhoogt de stijgende omzet ook de winstmarges.
Op basis van de bovenstaande scenario's kan worden gegeneraliseerd dat de winstmarge kan worden verbeterd door de verkoop te verhogen en de kosten te verlagen. Theoretisch kan een hogere omzet worden gerealiseerd door de prijzen te verhogen of het volume verkochte eenheden of beide te vergroten. Praktisch gezien is een prijsstijging alleen mogelijk als het concurrentievoordeel op de markt niet wordt verloren, terwijl de verkoopvolumes afhankelijk blijven van de marktdynamiek zoals de totale vraag, het percentage marktaandeel dat door de onderneming wordt beheerst, en de bestaande positie van concurrenten en toekomstige bewegingen . Evenzo is de ruimte voor kostenbeheersing ook beperkt. Men kan een niet-winstgevende productlijn verminderen / elimineren om de uitgaven te beperken, maar het bedrijf zal ook de overeenkomstige omzet verliezen.
In alle scenario's wordt het een prima evenwichtsoefening voor de exploitanten om prijs-, volume- en kostencontroles aan te passen. In wezen fungeert winstmarge als een indicator van de vaardigheid van een bedrijfseigenaar of management bij het implementeren van prijsstrategieën die leiden tot hogere verkopen en bij het efficiënt beheersen van de verschillende kosten om ze minimaal te houden.
Winstmarge gebruiken
Van een beursgenoteerd bedrijf van een miljard dollar tot een gemiddelde hotdogkraam op de stoep van Joe, het winstmargecijfer wordt veel gebruikt en geciteerd door allerlei bedrijven over de hele wereld. Naast individuele bedrijven wordt het ook gebruikt om het winstpotentieel van grotere sectoren en van de algemene nationale of regionale markten aan te geven. Het is gebruikelijk om krantenkoppen te zien als "ABC Research waarschuwt voor dalende winstmarges van de Amerikaanse autosector" of "Europese bedrijfswinstmarges breken uit."
In wezen is de winstmarge uitgegroeid tot de wereldwijd geaccepteerde standaardmaat voor de winstgenererende capaciteit van een bedrijf en is een indicator op het hoogste niveau van zijn potentieel. Het is een van de eerste paar kerncijfers die worden vermeld in de kwartaalresultaten die bedrijven uitgeven.
Intern gebruiken bedrijfseigenaren, bedrijfsmanagement en externe consultants het om operationele problemen aan te pakken en om seizoenspatronen en bedrijfsprestaties te bestuderen gedurende verschillende tijdspaden. Een nul of negatieve winstmarge vertaalt zich in een bedrijf dat worstelt met het beheren van zijn kosten of het niet lukt om een goede omzet te behalen. Een verdere analyse helpt om de lekkende gebieden te identificeren - zoals een hoge onverkochte voorraad, overtollige maar onderbenutte werknemers en middelen, of hoge huurprijzen - en vervolgens passende actieplannen op te stellen. Ondernemingen die meerdere bedrijfsdivisies, productlijnen, winkels of geografisch gespreide faciliteiten exploiteren, kunnen winstmarge gebruiken voor het beoordelen van de prestaties van elke dergelijke eenheid en deze met elkaar vergelijken.
Winstmarges spelen vaak een rol wanneer een bedrijf financiering zoekt. Individuele bedrijven, zoals een lokale winkel, moeten deze mogelijk verstrekken voor het aanvragen (of herstructureren) van leningen van banken en andere geldschieters. Het wordt ook belangrijk tijdens het afsluiten van een lening tegen het bedrijfsleven als onderpand. Grote ondernemingen die schulden uitgeven om geld in te zamelen, moeten hun beoogde gebruik van ingezameld kapitaal onthullen en dat biedt beleggers inzicht in de winstmarge die kan worden behaald door kosten te besparen of door de omzet te verhogen of een combinatie van beide. Het aantal is een integraal onderdeel geworden van de waardering van aandelen in de primaire markt voor beursintroducties (IPO).
Ten slotte zijn winstmarges een belangrijke overweging voor beleggers. Investeerders die een bepaalde startup willen financieren, willen misschien de winstmarge van het potentiële product / de dienst die wordt ontwikkeld beoordelen. Bij het vergelijken van twee of meer ondernemingen of aandelen om de betere te identificeren, houden beleggers vaak vast aan de respectieve winstmarges.
Winstmarges vergelijken
Winstmarge kan echter niet de enige beslisser zijn om te vergelijken, aangezien elk bedrijf zijn eigen afzonderlijke activiteiten heeft. Gewoonlijk zullen alle bedrijven met lage winstmarges, zoals detailhandel en transport, een hoge doorlooptijd en omzet hebben, wat de algehele hoge winsten goedmaakt, ondanks de relatief lage winstmarge. Luxe luxegoederen hebben een lage omzet, maar hoge winsten per eenheid zorgen voor hoge winstmarges. Hieronder vindt u een vergelijking tussen de winstmarges van vier langlopende en meest succesvolle bedrijven uit technologie en winkelruimte:
Gegevensbron: YCharts.com
Technologiebedrijven zoals Microsoft en Alphabet hebben hoge tweecijferige winstmarges op kwartaalbasis in vergelijking met de ééncijferige marges behaald door Walmart en Target. Het betekent echter niet dat Walmart en Target geen winst genereerden of minder succesvolle bedrijven waren in vergelijking met Microsoft en Alphabet.
Grafiek met dank: Yahoo! Financiën
Een blik op aandelenrendementen tussen 2006 en 2012 duidt op vergelijkbare prestaties in de vier aandelen, hoewel de winstmarge van Microsoft en Google in die periode ver vooruit was op die van Walmart en Target. Omdat ze tot verschillende sectoren behoren, kan een blinde vergelijking uitsluitend op winstmarges ongepast zijn. Vergelijkingen van winstmarges tussen Microsoft en Alphabet en tussen Walmart en Target zijn meer geschikt.
Voorbeelden van High Profit Margin Industries
Bedrijven van luxegoederen en hoogwaardige accessoires hebben vaak een hoog winstpotentieel en een lage omzet. Er worden weinig kostbare items, zoals een high-end auto, besteld om te bouwen - dat wil zeggen, de eenheid wordt vervaardigd na het beveiligen van de bestelling bij de klant, waardoor het een goedkoop proces is zonder veel operationele overheadkosten.
Software- of gamingbedrijven kunnen in eerste instantie investeren bij het ontwikkelen van een bepaalde software / game en later groot worden door simpelweg miljoenen exemplaren te verkopen met heel weinig kosten. Door strategische afspraken te maken met apparaatfabrikanten, zoals het aanbieden van vooraf geïnstalleerde Windows en MS Office op door Dell geproduceerde laptops, worden de kosten verder verlaagd met behoud van inkomsten.
Door octrooien beveiligde bedrijven zoals geneesmiddelen kunnen in eerste instantie hoge onderzoekskosten maken, maar ze oogsten groot met hoge winstmarges terwijl ze de door geneesmiddelen beschermde geneesmiddelen zonder concurrentie verkopen.
Voorbeelden van Low Profit Margin Industries
Operationele intensieve bedrijven houden van transport, dat mogelijk te maken krijgt met fluctuerende brandstofprijzen, extraatjes en retentie voor chauffeurs, en voertuigonderhoud hebben meestal lagere winstmarges.
Op landbouw gebaseerde ondernemingen hebben meestal lage winstmarges als gevolg van weersonzekerheid, hoge voorraad, operationele overheadkosten, behoefte aan landbouw- en opslagruimte en resource-intensieve activiteiten.
Auto's hebben ook lage winstmarges, omdat winst en omzet worden beperkt door hevige concurrentie, onzekere consumentenvraag en hoge operationele kosten die gepaard gaan met de ontwikkeling van dealernetwerken en logistiek.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.