Openbaar aanbod
Een openbare aanbieding is de verkoop van aandelen of andere financiële instrumenten aan het publiek om kapitaal aan te trekken. Het aangetrokken kapitaal kan bedoeld zijn om operationele tekorten te dekken, bedrijfsuitbreiding te financieren of strategische investeringen te doen. De financiële instrumenten die aan het publiek worden aangeboden, kunnen aandelenbelangen zijn, zoals gewone of preferente aandelen, of andere activa die kunnen worden verhandeld zoals obligaties.
De SEC moet alle registraties voor openbare aanbiedingen van bedrijfseffecten in de Verenigde Staten goedkeuren. Een underwriter voor investeringen beheert en / of faciliteert meestal openbare aanbiedingen.
Openbaar aanbod uitgelegd
Over het algemeen wordt elke verkoop van effecten aan meer dan 35 personen als een openbaar aanbod beschouwd en moeten daarom registratieverklaringen bij de juiste regelgevende instanties worden ingediend. De uitgevende onderneming en de investeringsbankiers die de transactie afhandelen, bepalen vooraf een aanbiedingsprijs waarvoor de uitgifte zal worden verkocht. De term openbaar aanbod is evenzeer van toepassing op het oorspronkelijke openbare aanbod van een bedrijf, als op latere aanbiedingen. Hoewel openbare aanbiedingen van aandelen meer aandacht krijgen, omvat de term schuldbewijzen en hybride producten zoals converteerbare obligaties.
Eerste openbare aanbieding en secundaire aanbiedingen
Een beursintroductie (IPO) is de eerste keer dat een particuliere onderneming bedrijfsaandelen aan het publiek uitgeeft. Jongere bedrijven die op zoek zijn naar kapitaal om uit te breiden, geven vaak IPO's uit, samen met grote, gevestigde particuliere bedrijven die als onderdeel van een liquiditeitsevenement beursgenoteerd willen worden. In een IPO vindt een zeer specifieke reeks gebeurtenissen plaats, die door de geselecteerde IPO-underwriters worden vergemakkelijkt:
- Er wordt een extern IPO-team gevormd, met inbegrip van de hoofdrolspeler en extra underwriter (s), advocaten, gecertificeerde openbare accountants (CPA's) en Securities and Exchange Commission (SEC) -deskundigen.
- Informatie over het bedrijf wordt verzameld, waaronder de financiële prestaties, details van haar activiteiten, managementgeschiedenis, risico's en verwachte toekomstige trajecten. Dit wordt onderdeel van het bedrijfsprospectus, dat wordt rondgestuurd.
- De financiële overzichten worden ter officiële controle voorgelegd.
- Het bedrijf dient zijn prospectus in bij de SEC en stelt een datum voor het aanbod vast.
Een secundaire aanbieding is wanneer een bedrijf dat al een beursgang heeft gedaan, een nieuwe reeks bedrijfsaandelen aan het publiek uitgeeft. Er zijn twee soorten secundaire aanbiedingen: de eerste is een niet-dilutief secundair aanbod en de tweede is een dilutief secundair aanbod. In een niet-verwaterend secundair aanbod begint een bedrijf met de verkoop van effecten waarin een of meer van zijn belangrijkste aandeelhouders alle of een groot deel van hun bezit verkoopt. De opbrengst van deze verkoop wordt betaald aan de verkopende aandeelhouders. Een verwaterend secundair aanbod omvat het creëren van nieuwe aandelen en het aanbieden ervan voor openbare verkoop.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.