Range Forward Contract
Een range forward-contract is een zero-cost forward-contract dat een reeks uitoefenprijzen creëert via twee derivatenmarktposities. Een 'range forward'-contract is zo opgezet dat het bescherming biedt tegen ongunstige wisselkoersschommelingen en tegelijkertijd een opwaarts potentieel behoudt om te profiteren van gunstige valutaschommelingen.
Range Forward Contract verklaard
Range forward-contracten worden het meest gebruikt op de valutamarkten om zich in te dekken tegen de volatiliteit van de valutamarkt. Range forward-contracten zijn bedoeld om fondsen binnen een reeks prijzen te regelen. Ze vereisen twee afgeleide marktposities die een bereik creëren voor afwikkeling op een later tijdstip.
In een range forward contract moet een handelaar een long- en shortpositie innemen via twee derivatencontracten. De combinatie van kosten van de twee posities is meestal nul. Grote bedrijven gebruiken vaak range forward contracten om valutarisico's van internationale klanten te beheren.
Bedrijfsrisico's in internationale valuta
Denk bijvoorbeeld aan een Amerikaans bedrijf dat een exportorder van EUR 1 miljoen heeft van een Europese klant. Het bedrijf maakt zich zorgen over de mogelijkheid van een plotselinge duik in de euro (die wordt verhandeld tegen 1, 30 USD) in de komende drie maanden wanneer betaling wordt verwacht. Het bedrijf kan derivatencontracten gebruiken om deze blootstelling af te dekken met behoud van enige opwaartse kracht.
Het bedrijf zou een range forward contract opstellen om de risico's van betaling van de Europese klant te beheersen. Dit kan betekenen dat u een lang contract op de ondergrens moet kopen en een kort contract op de bovengrens moet verkopen. Stel dat de ondergrens EUR 1, 27 is en de bovengrens EUR 1, 33. Als bij het verlopen de contante wisselkoers EUR1 = US $ 1, 31 is, wordt het contract afgewikkeld tegen de contante koers (omdat deze binnen het bereik van 1, 27 - 1, 33 ligt). Als de wisselkoers buiten het bereik ligt bij het verstrijken, worden de contracten gebruikt. Als de wisselkoers bij afloop EUR1 = US $ 1, 25 is, moet het bedrijf zijn lange contract uitoefenen om te kopen tegen de bodemkoers van 1, 27. Omgekeerd, als de wisselkoers bij afloop EUR1 = US $ 1, 36 is, moet het bedrijf zijn korte optie om te verkopen tegen 1, 33 uitoefenen.
Range forward-contracten zijn voordelig omdat ze twee posities vereisen voor volledige risicobeperking. De kosten van het lange contract zijn doorgaans gelijk aan de kosten van het te verkopen contract, waardoor het range forward contract nul netto kosten heeft.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.