Rendement - RoR
Een rendement (RoR) is de netto winst of het verlies op een belegging gedurende een gespecificeerde periode, uitgedrukt als een percentage van de initiële kosten van de belegging. Winsten op beleggingen worden gedefinieerd als ontvangen inkomsten plus eventuele meerwaarden gerealiseerd op de verkoop van de belegging.
01:41Rendement
Wat is de formule voor RoR?
Retoursnelheid = [(huidige waarde − initiële waarde) initiële waarde] × 100 \ text {retoursnelheid} = [\ frac {(\ text {huidige waarde} - \ text {initiële waarde})} {\ text { Beginwaarde}}] \ keer 100 Retourwaarde = [Beginwaarde (Huidige waarde − Beginwaarde)] × 100
Dit eenvoudige rendement wordt soms het basisgroeipercentage genoemd, of anders rendement op investering of ROI. Als u ook rekening houdt met het effect van de tijdwaarde van geld en inflatie, kan het reële rendementspercentage ook worden gedefinieerd als het nettobedrag van contant gemaakte kasstromen op een investering na correctie voor inflatie.
Wat vertelt de RoR u?
Een rendement kan worden toegepast op elk beleggingsinstrument, van onroerend goed tot obligaties, aandelen en beeldende kunst. RoR werkt met elk activum op voorwaarde dat het activum op een bepaald moment wordt gekocht en op een bepaald moment in de toekomst cashflow oplevert. Investeringen worden deels beoordeeld op basis van rendementen in het verleden, die kunnen worden vergeleken met activa van hetzelfde type om te bepalen welke investeringen het aantrekkelijkst zijn. Veel beleggers kiezen graag een vereist rendement voordat ze een keuze maken.
- Het rendement wordt gebruikt om de groei tussen twee perioden te meten, in plaats van over meerdere perioden.
- De RoR kan voor vele doeleinden worden gebruikt, van het evalueren van de investeringsgroei tot jaar-op-jaar veranderingen in bedrijfsinkomsten.
- De RoR-berekening houdt geen rekening met de effecten van inflatie.
RoR versus aandelen en obligaties
De rendementsberekeningen voor aandelen en obligaties verschillen enigszins. Stel dat een belegger een aandeel koopt voor $ 60 per aandeel, het aandeel vijf jaar bezit en een totaal bedrag van $ 10 aan dividenden verdient. Als de belegger het aandeel voor $ 80 verkoopt, is zijn winst per aandeel $ 80 - $ 60 = $ 20. Bovendien heeft hij $ 10 aan dividendinkomsten verdiend voor een totale winst van $ 20 + $ 10 = $ 30. Het rendement voor het aandeel is dus $ 30 winst per aandeel, gedeeld door de $ 60 kosten per aandeel, of 50%.
Anderzijds, overweeg een belegger die $ 1.000 betaalt voor een couponobligatie van $ 1.000 met een nominale waarde van 5%. De investering verdient $ 50 aan rente-inkomsten per jaar. Als de belegger de obligatie voor $ 1.100 premiumwaarde verkoopt en $ 100 aan totale rente verdient, is het rendement van de belegger de $ 100 winst op de verkoop plus $ 100 rente-inkomsten gedeeld door de $ 1.000 initiële kosten of 20%.
Reële versus nominale rendementen
Het eenvoudige rendementspercentage dat in het eerste voorbeeld hierboven wordt gebruikt bij het kopen van een woning, wordt beschouwd als een nominaal rendementspercentage, omdat het geen rekening houdt met het effect van inflatie in de tijd. Inflatie vermindert de koopkracht van geld, en dus is $ 335.000 over zes jaar niet hetzelfde als $ 335.000 vandaag.
Evenzo is $ 250.000 vandaag niet hetzelfde als $ 250.000 over zes jaar. Verdisconteren is een manier om rekening te houden met de tijdswaarde van geld. Als het effect van inflatie in aanmerking wordt genomen, noemen we dat het reële rendement (of het voor inflatie gecorrigeerde rendement).
RoR versus CAGR
Een nauw verwant concept met het eenvoudige rendement is de samengestelde jaarlijkse groeivoet of CAGR. De CAGR is het gemiddelde jaarlijkse rendement van een investering over een specifieke periode van meer dan een jaar, wat betekent dat de berekening rekening moet houden met de groei over meerdere perioden.
Om de samengestelde jaarlijkse groeivoet te berekenen, delen we de waarde van een investering aan het einde van de betreffende periode door de waarde aan het begin van die periode, verhogen we het resultaat tot de macht van één gedeeld door het aantal houdperioden, zoals jaar en trek er één af van het volgende resultaat.
Voorbeeld van het gebruik van de RoR
Het rendementspercentage kan worden berekend voor elke investering die met elk soort activum te maken heeft. Laten we het voorbeeld van de aankoop van een huis als een basisvoorbeeld nemen om te begrijpen hoe de RoR moet worden berekend. Stel dat u een huis koopt voor $ 250.000 (voor de eenvoud laten we aannemen dat u 100% contant betaalt).
Zes jaar later besluit u het huis te verkopen - misschien groeit uw gezin en moet u naar een grotere plaats verhuizen. U bent in staat om het huis te verkopen voor $ 335.000, na aftrek van eventuele makelaarskosten en belastingen. Het eenvoudige rendement op de aankoop en verkoop van het huis is als volgt:
(335.000−250.000) 250.000 × 100 = 34% \ frac {(335.000-250.000)} {250.000} \ maal 100 = 34 \% 250.000 (335.000-250.000) × 100 = 34%
Welnu, wat als u in plaats daarvan het huis verkocht voor minder dan waarvoor u ervoor had betaald, bijvoorbeeld voor $ 187.500? Dezelfde vergelijking kan worden gebruikt om uw verlies of het negatieve rendement op de transactie te berekenen:
(187.500-250.000) 250.000 × 100 = −25% \ frac {(187.500 - 250.000)} {250.000} \ keer 100 = -25 \% 250.000 (187.500-250.000) × 100 = −25%
Voorbeeld van IRR en DCF
De volgende stap om RoR in de loop van de tijd te begrijpen, is rekening te houden met de tijdswaarde van geld (TVM), die de CAGR negeert. Verdisconteerde kasstromen nemen de winst op investeringen en verdisconteren elk van de kasstromen op basis van een disconteringsvoet. De disconteringsvoet vertegenwoordigt een minimaal rendementspercentage dat aanvaardbaar is voor de belegger, of een verondersteld inflatiepercentage. Naast investeerders gebruiken bedrijven contante kortingen om de winstgevendheid van hun investeringen te beoordelen.
Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf de aanschaf van een nieuw apparaat voor $ 10.000 overweegt en het bedrijf een kortingspercentage van 5% hanteert. Na een uitgaande geldstroom van $ 10.000, wordt de apparatuur gebruikt in de bedrijfsactiviteiten en verhoogt het de instroom van geld met vijf jaar per jaar met $ 2.000. Het bedrijf past factoren van de huidige waardetabel toe op de uitstroom van $ 10.000 en op de instroom van $ 2000 elk jaar gedurende vijf jaar.
De instroom van $ 2.000 in jaar vijf zou worden verdisconteerd met behulp van de disconteringsvoet op 5% gedurende vijf jaar. Als de som van alle aangepaste instroom en uitstroom van kasmiddelen groter is dan nul, is de investering winstgevend. Een positieve netto-instroom van geld betekent ook dat het rendement hoger is dan de discontovoet van 5%.
Het rendementspercentage met verdisconteerde kasstromen wordt ook wel het interne rendementspercentage of IRR genoemd. Het interne rendement is een disconteringsvoet die de netto contante waarde (NPV) van alle kasstromen van een bepaald project of investering gelijk maakt aan nul. IRR-berekeningen zijn gebaseerd op dezelfde formule als NPV en gebruiken de tijdwaarde van geld (met behulp van rentetarieven). De formule voor IRR is als volgt:
IRR = NPV = ∑t = 1TCt (1 + r) t − C0 = 0 waarbij: T = totaal aantal tijdsperioden = tijdsperiodeCt = netto kasinstroom-uitstroom gedurende een enkele periode tC0 = basislijn kasinstroom-uitstroomr = korting \ begin {uitgelijnd} & IRR = NPV = \ sum_ {t = 1} ^ T \ frac {C_t} {(1+ r) ^ t} - C_0 = 0 \\ & \ textbf {where:} \\ & T = \ text {totaal aantal tijdsperioden} \\ & t = \ text {tijdsperiode} \\ & C_t = \ text {netto geldinstroom-uitstromen gedurende een enkele periode} t \\ & C_0 = \ text {baseline geldinstroom-uitstromen} \ \ & r = \ text {kortingspercentage} \\ \ end {uitgelijnd} IRR = NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt −C0 = 0waar: T = totaal aantal tijdsperioden = tijd periodCt = netto-instroom van kasstromen gedurende één periode tC0 = baseline-instroom van kasstromenr = disconteringsvoet
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.