Vastgoed en crowdfunding: een nieuw pad voor beleggers

Kunnen twee ongelijksoortige investeringsmarkten - een oude en een nieuwe - opschieten zonder elkaar gek te maken?

Dat is de belangrijkste vraag voor crowdfunding en de onroerendgoedmarkt, en een vraag die op een positieve manier wordt beantwoord, omdat het oneven paar vrij aardig lijkt te paren en investeerders een nieuwe manier biedt om winst te maken uit de snelgroeiende Amerikaanse onroerendgoedmarkt.

De crowdfunding-site voor onroerend goed iFunding schat de grootte van de gecombineerde markt op $ 11 biljoen.

Tijdens een recente Innovations in Real Estate: Crowdfund Investing- conferentie in New York City, richtten Markley Roderick, een advocaat bij Flaster / Greenberg PC en de moderator van de conferentie zich op voorschriften in verband met de Jumpstart Our Business Startups (JOBS) -wet van 2012. De regels staan ​​toe meestal welgestelde beleggers (met een netto waarde van $ 1 miljoen of meer) om directe toegang tot de onroerendgoedmarkt te krijgen via crowdfunding of peer-to-peer leningen (onder andere investeringsmarkten).

Terwijl de Amerikaanse Securities and Exchange Commission manieren onderzoekt om beleggers van alle inkomensniveaus online toegang te geven tot de onroerendgoedmarkt, zegt Roderick dat rijkere investeerders al investeren op crowdfunding-sites zoals iFunding, Realty Mogul, CrowdStreet en Fundrise.

"Als slechts een klein percentage van hen slechts een klein deel van hun activa in onroerend goed belegt, zal de markt triljoenen dollars zijn", legt Roderick uit.

Crowdfunding

Crowdfunding en de onroerendgoedmarkt passen bij elkaar. Kortom, crowdfunding maakt gebruik van de gemakkelijke toegankelijkheid van grote netwerken van vrienden, familie en collega's via sociale media-websites zoals Facebook, Twitter en LinkedIn om het nieuws over een nieuw bedrijf te verspreiden en investeerders aan te trekken. Crowdfunding heeft het potentieel om het ondernemerschap te vergroten door de pool van investeerders uit te breiden van wie fondsen kunnen worden opgehaald buiten de traditionele kring van eigenaars, familieleden en durfkapitalisten.

Groepen uit de vastgoedsector klimmen al aan boord van de crowdfunding-bandwagon, en wijzen nu ook op de relatief lage risicotoegang tot de Amerikaanse onroerendgoedmarkt.

"Crowdfunding voor onroerend goed is geen geheel nieuw fenomeen, " zei de Commercial Real Estate Development Association in een recente verklaring. “Talloze spelers zijn het veld ingegaan. Hoewel elk van deze platforms zijn eigen niche en strategie heeft, met verschillende niveaus van minimale investeringen, zijn ze allemaal gericht op erkende beleggers die voldoen aan specifieke vereisten voor vermogenswaarde en / of jaarinkomen. Crowdfunding onder de JOBS-wet zal daarentegen het veld openen voor veel meer kleinere investeerders. ”

Wat zijn de voor- en nadelen van crowdfunding voor beleggers? Kort gezegd komt het neer op risico voor beide partijen; specifiek, hoeveel beleggers online willen absorberen.

Volgens het rapport kunnen zowel projectontwikkelaars als investeerders via crowdfunding een aanzienlijk financieel rendement behalen en kunnen beide hun risico's spreiden.

Pros

• Beleggers krijgen met kleine hoeveelheden toegang tot de onroerendgoedmarkt.
• Beleggers gaan direct aan de slag met vastgoedontwikkelaars en hebben een stem in het proces.
• Beleggers kunnen kiezen in welke vastgoedprojecten ze hun geld willen investeren.
• Investeerders hebben toegang tot talloze projecten, dus keuze is geen probleem.

Cons

• De beleggingsrisico's zijn dezelfde als voor elke belegger in onroerend goed. Als de markt naar het zuiden gaat, verliest een belegger waarschijnlijk geld.
• Het risico van in gebreke blijven van investeringen (van vastgoedontwikkelaars) is hoger voor crowdfunding in vergelijking met peer-to-peer en directe investeringen in onroerend goed.
• Een gebrek aan liquiditeit, zoals de afwezigheid van een secundaire markt, beperkt gemakkelijke toegang tot verkoopkansen voor beleggers.

Om aan de slag te gaan met crowdfunding in onroerend goed, adviseert Jillienne Helman, chief executive officer bij Realty Mogul, om met een bedrijf te gaan werken dat een tijdje zal bestaan.

"Werk eerst met een crowdfundingbedrijf dat zal overleven", zegt ze. “Dat betekent goed gekapitaliseerd. Wat me bang maakt, is het aantal crowdfundingbedrijven dat wordt geleid door twee studenten die net zijn afgestudeerd aan de universiteit en die zelf geen hoofdletter hebben. ”

Darren Powderly, de mede-oprichter van CrowdStreet.com, zegt dat je due diligence belangrijker is voor onroerend goed dan voor andere investeringen, voor zover het werken met een crowdfundingbedrijf gaat.

"Vanuit het perspectief van de belegger moet men ervoor zorgen dat hij onderzoek doet naar de platforms waarop hij op zoek is naar investeringsmogelijkheden", zegt Powderly. "Niet alle platforms zijn gelijk geschapen en meerdere bedrijfsplannen worden getest om te profiteren van deze opkomende trend."

Powderly raadt beleggers specifiek aan om de oprichters en het senior management van het crowdfundingplatform of -bedrijf te onderzoeken om er zeker van te zijn dat ze een uitstekende reputatie hebben die op eerdere bedrijfservaring steunt.

"Belangrijke branche-expertise op het gebied van financiën, onroerend goed en technologie is essentieel om een ​​vertrouwd en betrouwbaar platform te exploiteren, " voegt hij eraan toe. “Beleggers moeten zich richten op platforms die uitstekende klantenservice bieden - niet alleen tijdens het fondsenwervingsproces, maar ook nadat de deal volledig is gefinancierd en gesloten. Ondanks het feit dat er meer dan 50 platforms zijn in een bepaalde modus, zijn er slechts een half dozijn of zo die als leiders in de ruimte naar voren komen. Beleggers moeten meerdere platforms onderzoeken en hun Top Drie selecteren op basis van hun beleggingsdoelen en voorkeursgebruikerservaring. "

Transparantie is van cruciaal belang

Powderly adviseert op zoek naar crowdfundingplatforms en sponsors die de risico's erkennen en tegelijkertijd een op onderwijs gebaseerde benadering van risicobeheer bieden. "De meeste crowdfundingplatforms voor onroerend goed laten tegenwoordig alleen geaccrediteerde beleggers, zoals gedefinieerd door de SEC, toe om te beleggen, " zegt hij. "Geaccrediteerde beleggers wordt geadviseerd om bedragen te investeren waar ze zich prettig bij voelen, gezien hun totale beleggingsportefeuille."

Nog een tip: investeer alleen in aanbiedingen van sponsoren die u vertrouwt, en die u vertrouwt, zal in goede en slechte tijden op uw belangen letten.

"Als een belegger niet begrijpt hoe zijn geld wordt gebruikt, de risicofactoren van de belegging en welke factoren hun rendement op de belegging beïnvloeden, dan moeten zij het advies inwinnen van hun vertrouwde beleggingsadviseur of de belegging doorgeven", voegt hij toe Powderly. "Er zijn tal van andere beleggingsmogelijkheden waaruit u kunt kiezen, dus laat u niet overhaasten om een ​​niet-geïnformeerde beleggingsbeslissing te nemen."

Een professioneel crowdfundingplatform voor onroerend goed moet beleggers voldoende mogelijkheden bieden om over het aanbod te communiceren, inclusief het maken van introducties rechtstreeks aan de sponsor van de betreffende onroerendgoedvermelding.

Is dit mogelijk en hoe?

De katalysator voor het lanceren van crowdfunding voor onroerendgoedinvesteringen, samen met andere soorten zakelijke ondernemingen, was de passage van de JOBS-wet in 2012. Tot voor kort was het vermogen om investeerders te adverteren en te vragen voor onroerendgoedinvesteringen beperkt. De JOBS-wet (titel II) heeft de manier waarop investeringskapitaal kan worden aangetrokken drastisch veranderd door de bestaande voorschriften van Verordening D aan te passen, met name die regels met betrekking tot de manier waarop bedrijven hun effecten kunnen aanbieden en verkopen zonder deze te moeten registreren bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission ( SEC).

In het verleden legde Verordening D, regel 506 beperkingen op aan fondsenwerving, met name het beperken van fondsenwerving tot alleen bestaande relaties en het voorkomen dat een sponsor of andere partij openlijk om die particuliere investeringsmogelijkheden vraagt ​​of reclame maakt. De nieuwe regel 506 (c) biedt uitgevende instellingen, sponsors, syndicators en anderen die kapitaal aantrekken van particuliere beleggers, onder bepaalde voorwaarden reclame voor die particuliere investeringsmogelijkheden bij erkende beleggers. Die regel werd van kracht op 23 september 2013. De nieuwe federale wetgeving betekent een enorme verandering voor sponsors die fondsen werven voor een aankoop of ontwikkeling van onroerend goed. In essentie geeft titel II crowdfundingbedrijven groen licht om een ​​grote pool van potentiële investeerders via sociale media en internet rechtstreeks op de markt te brengen. Het heeft ook een nieuw voertuig gecreëerd voor beleggers om gemakkelijker toegang te krijgen tot directe investeringsmogelijkheden voor onroerend goed.

Zoals Powderly voor het eerst opmerkt, hebben beleggers directe toegang tot een selectie van particuliere onroerendgoedaanbiedingen die ze kunnen doorzoeken, onderzoeken en goed geïnformeerde investeringsbeslissingen over online kunnen nemen.

Het komt neer op

Crowdfunding op de onroerendgoedmarkt belooft een revolutie te worden. Het begint nu op gang te komen, maar trekt al indrukwekkende niveaus van interesse van serieuze investeerders.