Economische Tsunami
Een economische tsunami is een wijdverbreide reeks economische problemen veroorzaakt door een enkele belangrijke gebeurtenis. De stroomafwaartse effecten van economische tsunami's verspreiden zich over het algemeen naar brede geografische gebieden, meerdere industriële sectoren of beide.
Belangrijkste leerpunten
- Een economische tsunami is een wijdverbreide reeks economische problemen veroorzaakt door een enkele belangrijke gebeurtenis.
- De stroomafwaartse effecten van economische tsunami's verspreiden zich over het algemeen naar brede geografische gebieden, meerdere industriële sectoren of beide.
- Globalisering is een van de belangrijkste redenen waarom de schokgolven van een economische neergang in het ene deel van de wereld aan de andere kant van de wereld voelbaar zijn.
Economische Tsunami begrijpen
Economische tsunami's ontlenen hun naam aan natuurlijke tsunami's, abnormaal grote golven veroorzaakt door een verstoring van de oceaanbodem, zoals een aardbeving. De resulterende golf veroorzaakt wijdverspreide vernietiging wanneer deze de kust bereikt en laaggelegen kustgebieden onder water zet.
Evenzo genereren economische tsunami's destructieve effecten buiten het geografische gebied of de industriële sector waarin de trigger plaatsvindt. Deze gevolgen kunnen illustreren dat eerder niet-gedetecteerde verbindingen tussen delen van de wereldeconomie een rimpeleffect veroorzaken alleen onder extreme stress.
Afhankelijk van de ernst van de gevolgen en het mechanisme waarmee ze zich verspreiden, kunnen economische tsunami's leiden tot nieuwe regelgeving, omdat markten proberen zich aan te passen om een toekomstige herhaling onder vergelijkbare omstandigheden te verzachten of te voorkomen.
Voorbeeld van een economische tsunami
De wereldwijde financiële crisis van 2008 is een van de meest voorkomende recente voorbeelden van een economische tsunami. De subprime-hypotheekmarkt in de VS heeft in dit geval als trigger gewerkt, waarbij grote investeringsbanken (IB's) de hoeveelheid risico verkeerd hebben berekend in bepaalde onderpand schuldinstrumenten.
Onverwacht hoge wanbetalingspercentages leidden tot grote financiële verliezen in portefeuilles met hoge kredietwaardigheid, wat leidde tot enorme verliezen voor investeringen met een hoge hefboomwerking door financiële instellingen (FI's) en hedgefondsen. De resulterende liquiditeitscrisis verspreidde zich snel voorbij de subprime-hypotheekmarkt. Als reactie nam de Amerikaanse overheid Fannie Mae en Freddie Mac van de secundaire hypotheekmarkt over, terwijl Lehman Brothers faillissement aanvroeg. Verliezen bij Bear Stearns en Merrill Lynch leidden tot overnames van die bedrijven door respectievelijk JPMorgan Chase & Co. en Bank of America.
Buitenlandse banken leden ook verliezen door investeringen die door de economische crisis waren getroffen. De banksector van IJsland leed een bijna volledige ineenstorting na de subprime-crisis, waarbij de economie van het land werd getankt. Ondertussen heeft de Britse regering in het Verenigd Koninkrijk haar banksector gered.
De VS, het VK en IJsland hebben na de crisis in verschillende mate hervormingen doorgevoerd. De IJslandse economie heeft zichzelf in wezen opnieuw uitgevonden om zwaarder op toerisme te vertrouwen dan op internationaal bankieren. De VS introduceerde een reeks wettelijke controles via de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act van 2010, evenals de Housing and Economic Recovery Act van 2008. Veel van deze voorschriften versterkten het toezicht op hypothecaire leningen. De reactie van het VK omvatte de introductie van de Financial Services Act in 2012.
Speciale overwegingen
Globalisering is een van de belangrijkste redenen waarom een economische neergang in het ene deel van de wereld aan de andere kant van de wereld voelbaar is. Vrijhandelsovereenkomsten (FTA's) tussen verschillende landen hebben de wereldeconomie veel voordelen gebracht. Onder hen heeft het bedrijven concurrerender gemaakt en geholpen om de prijzen te verlagen die consumenten betalen voor verschillende goederen en diensten.
Maar er zijn enkele kanttekeningen. De verhoogde onderlinge verbondenheid van nationale economieën betekent dat een economische neergang in één land een domino-effect kan creëren via zijn handelspartners. Naties zijn nu afhankelijk van elkaar om te blijven drijven. Als de economie van een belangrijke koper of verkoper van goederen en diensten turbulentie ervaart, kan worden verwacht dat dit een domino-effect zal hebben, met gevolgen voor de export en import in andere landen.
Trade Wars
Toenemende oproepen van sommige kanten om de globalisering tot rust te brengen, wekken ook bedreigingen van economische tsunami's op. Een voorbeeld hiervan is de handelsoorlog tussen China en de Verenigde Staten. Een bittere afstand tussen de twee grootste economieën ter wereld doet bedrijven uit beide landen pijn en weegt op aandelenmarkten, investeringen, de arbeidsmarkt en consumentenuitgaven. De Amerikaanse export naar China daalde van $ 64 miljard in de eerste zes maanden van 2018 naar $ 51 miljard in de eerste helft van 2019. Volgens de Federal Reserve kosten de protectionistische tarieven van president Donald Trump indirect het gemiddelde Amerikaanse huishouden meer dan $ 1.000 per jaar.
Ook andere landen zitten in het kruisvuur. Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) waarschuwde dat de Amerikaanse handel met China de wereldeconomie in 2020 ongeveer $ 700 miljard zou kunnen kosten.
In de eerste zes maanden van 2019 waren de grootste handelspartners van de Verenigde Staten in deze volgorde: Mexico, Canada, China, Japan en Duitsland.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.