Rendement op ingehouden winst (RORE)
Rendement op ingehouden winst (RORE) is een berekening die laat zien hoe goed de winst van een bedrijf, na dividenduitkeringen, wordt herbelegd en is een indicator van het groeipotentieel.
Inzicht in het rendement op ingehouden winsten (RORE)
Rendement op ingehouden winst - de hoeveelheid geld die wordt behouden voor toekomstige groei - onthult veel over de efficiëntie en het groeipotentieel van een bedrijf. Een hoge RORE geeft aan dat het moet herinvesteren in het bedrijf. Een lage RORE suggereert dat het winst zou moeten uitkeren aan aandeelhouders door dividenden uit te keren als het niet kan achterhalen hoe een adequaat rendement kan worden behaald door het bedrijf te laten groeien.
Naarmate een bedrijf zijn industriële levenscyclus doorloopt, zal RORE de neiging hebben te dalen. In deze zin is RORE gerelateerd aan de retentieratio, ook bekend als de 'plowback-ratio', die meet welk percentage van de inkomsten wordt ingehouden. Beide maatregelen zijn het meest nuttig bij het vergelijken van bedrijven in dezelfde branche of sector.
Het vermogen van een bedrijf om dividenden te laten groeien, wordt bepaald door de fractie van de inkomsten die terug in de onderneming wordt gestoken en hoe winstgevend die inkomsten worden gebruikt.
Er zijn een paar verschillende manieren om tot het rendement op ingehouden winsten te komen. De eenvoudigste manier om dit te berekenen, is door gepubliceerde informatie over de winst per aandeel (EPS) te gebruiken gedurende een door u gekozen periode:
- Rendement op ingehouden winst = (meest recente winst per aandeel - eerste winst per periode) / (cumulatieve winst per aandeel voor de periode - cumulatieve dividenden betaald voor de periode)
Investeerders zijn op zoek naar bedrijven die veel geld verdienen vanwege hun premium bedrijfsmodellen, in plaats van bedrijven die geld terug in het bedrijf moeten ploegen om concurrerend te blijven. Net zoals jongere, snelgroeiende (groeiende) bedrijven een hogere RORE hebben, hebben ze ook een hoog retentieratio.
Speciale overwegingen
Volwassen bedrijven, die doorgaans een lager rendement hebben op ingehouden winsten, zullen de neiging hebben meer van hun winst aan aandeelhouders terug te geven. Blue-chipbedrijven hebben vaak een beleid om hoge en constante dividenden te betalen - zelfs als hun inkomsten cyclisch zijn.
RORE kan ook aangeven hoeveel de ingehouden winst van een bedrijf in de loop van de tijd heeft bijgedragen aan een stijging van de beurskoers. Een aandeel met gestage groei zal jaar na jaar meer winst genereren met het geld dat ze van aandeelhouders hebben ingehouden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.