Reverse Convertible Note (RCN)
Een reverse convertible note (RCN) is een financieel product dat kenmerken deelt met zowel obligaties als aandelen. Een coupon-dragende investering, het biedt een uitbetaling op de vervaldag die afhankelijk is van de prestaties van een onderliggende voorraad. Gestructureerd als high-yield, korte-termijnbeleggingen, hebben de meeste RCN's een looptijd van drie maanden tot twee jaar.
UITBREIDING Reverse Convertible Note (RCN)
Omgekeerde converteerbare obligaties hebben een nominale waarde die vervalt als aandelen of contant geld, wat de emittent ook kiest, en een vaste couponrente op basis van obligaties. RCN's worden vaak aangeprezen als een manier voor beleggers om hun portefeuilles te diversifiëren zonder zowel aandelen als obligaties te kopen. De korte looptijd en het potentieel voor een hoog rendement betalen de meeste beleggers op zoek naar relatief snelle beloningen. Beleggers moeten echter het betrokken risiconiveau tolereren.
De potentiële beloning kan hoge kosten met zich meebrengen. RCN's hebben doorgaans hoge commissiekosten en worden door sommige geldbeheerders als zeer risicovolle en zelfs giftige activa beschouwd.
Risico's en overwegingen van omgekeerde converteerbare obligaties
Het adagium "koper pas op" is iets dat degenen overwegen bij het investeren in RCN's. Hun ingewikkelde opzet kan verwarrend zijn voor de gemiddelde belegger, die mogelijk de risico's niet volledig begrijpt. De aantrekkingskracht van aantrekkelijk rendement en een snelle looptijd kan beleggers afleiden en ervoor zorgen dat ze belangrijke kanttekeningen en nadelen van RCN's over het hoofd zien.
Als het aandeel gebonden aan uw RCN in waarde daalt wanneer de vervaldatum aankomt, kan de hoofdsom die u ontvangt minder zijn dan de waarde van de notitie. De belegger zou kunnen eindigen met een hoop aandelen die veel minder waard zijn dan verwacht. Zelfs als ze de aandelen snel verkopen, zullen ze verlies lijden, mogelijk een groot verlies. Onderweg zal de belegger op zoek naar snelle winsten hoge kosten met zich meebrengen.
De Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) heeft verschillende waarschuwingen uitgegeven waarin de risico's van RCN's worden beschreven. Ten minste een van die waarschuwingen werd ingegeven door FINRA-handhavingsacties, waaronder een geval waarin het bureau een beursvennootschap dwong om meer dan $ 1, 4 miljoen boetes en restitutie te betalen voor 'toezichtfouten die resulteerden in de verkoop van ongeschikte converteerbare converteerbare obligaties'.
Er zijn ook fiscale implicaties om in overweging te nemen, die net als bij andere aspecten van RCN's complex kunnen zijn. Vanwege de manier waarop reverse convertible notes (RCN's) zijn ingesteld, zijn ze onderworpen aan een speciale fiscale behandeling. Rendementen die u ziet van uw RCN-beleggingen kunnen zowel onderworpen zijn aan vermogenswinstbelasting als inkomstenbelasting.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.