Robert C. Merton
Robert C. Merton is een Amerikaanse econoom die in 1997 de Nobelprijs voor de herdenking in de economische wetenschappen won. Merton heeft samen met Fisher Black en Myron Scholes een methode ontwikkeld om de waarde van opties te bepalen, ook wel het Black-Scholes-model genoemd.
Merton ontwikkelde ook een intertemporeel prijsmodel voor kapitaalactiva op basis van William Sharpe's prijsmodel voor kapitaalactiva. CAPM is een manier om het verwachte beleggingsrendement te berekenen op basis van het risiconiveau.
UITBRAAK Robert C. Merton
Robert C. Merton is vooral bekend om het Black-Scholes-model, ook bekend als het Black-Scholes-Merton-model. Het Black-Scholes-model is een model van prijsvariatie van financiële instrumenten zoals aandelen. In een van de belangrijkste concepten in de moderne economische theorie ontwikkelde Merton samen met zijn collega's het 1973-model.
Merton ontving in 1997 de Nobelprijs voor de economie voor zijn werk aan het Black-Scholes-model. Het model blijft dominant en invloedrijk. Het wordt tegenwoordig veel gebruikt door investeringsbankiers en hedgefondsen als basis voor hedgingstrategieën. Het Black-Scholes-model wordt beschouwd als een van de beste manieren om de eerlijke prijs van opties te bepalen.
aandelenoptie
Het Black-Scholes-model vereist vijf invoervariabelen om de berekening te voltooien. Input omvat de uitoefenprijs van de optie, de huidige aandelenkoers, de vervaltijd, de risicovrije koers en de volatiliteit. Bovendien gaat het model ervan uit dat aandelenkoersen een log-normale verdeling volgen, omdat activaprijzen niet negatief kunnen zijn. Het model stelt verder dat er geen transactiekosten of belastingen zijn, de risicovrije rentevoet constant is voor alle looptijden, short selling van effecten met gebruik van opbrengsten is toegestaan, en er zijn geen risicovrije arbitragemogelijkheden. Hedendaagse modellen verschillen echter vaak, waardoor transactiekosten en andere varianten mogelijk zijn.
Persoonlijk leven van Robert C. Merton
Merton werd geboren in 1944 in New York City en groeide op in Westchester County, New York. Hij heeft een Bachelor of Science in Engineering Mathematics aan de Columbia University, een Masters of Science aan het California Institute of Technology en een doctoraat aan het Massachusetts Institute of Technology (MIT), waar hij studeerde bij Paul Samuelson, beschouwd als een van de meest invloedrijke economen van de 20e eeuw.
Merton ging verder als professor aan het MIT, gaf daar bijna twee decennia les en gaf daarna nog 20 jaar les aan de Harvard University. Sindsdien is hij teruggekeerd naar MIT, waar hij professor Emeritus is.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.