De rollen van handelaren en beleggers

Veel mensen gebruiken de woorden "handel" en "beleggen" door elkaar wanneer ze in werkelijkheid twee zeer verschillende activiteiten zijn. Hoewel zowel handelaars als beleggers deelnemen aan dezelfde markt, voeren ze twee zeer verschillende taken uit met zeer verschillende strategieën. Beide rollen zijn echter noodzakelijk om de markt soepel te laten functioneren. Dit artikel zal een kijkje nemen bij beide partijen en de strategieën die zij gebruiken om winst te maken op de markt. (Zie ook: Passief versus actief beheer .)

Wat is een belegger?

Een belegger is de marktdeelnemer, het algemene publiek associeert het vaakst met de aandelenmarkt. Beleggers zijn degenen die aandelen van een bedrijf voor de lange termijn kopen met de overtuiging dat het bedrijf sterke toekomstperspectieven heeft. Beleggers houden zich meestal bezig met twee dingen:

• Waarde: beleggers moeten overwegen of de aandelen van een bedrijf een goede waarde vertegenwoordigen. Als bijvoorbeeld twee vergelijkbare bedrijven met verschillende winstmultiples handelen, is de laagste misschien de betere waarde, omdat dit suggereert dat de belegger minder moet betalen voor $ 1 van de winst bij het beleggen in bedrijf A ten opzichte van wat nodig zou zijn om te winnen blootstelling aan $ 1 van inkomsten in bedrijf B.
• Succes: Beleggers moeten het toekomstige succes van het bedrijf meten door te kijken naar de financiële kracht en de toekomstige kasstromen te evalueren.

Beide factoren kunnen worden bepaald door de analyse van de financiële overzichten van de onderneming, samen met een blik op trends in de sector die toekomstige groeivooruitzichten kunnen bepalen. Op een basisniveau kunnen beleggers de huidige waarde van een bedrijf ten opzichte van zijn toekomstige groeimogelijkheden meten door te kijken naar metrieken zoals de PEG-ratio: dat wil zeggen de P / E (waarde) tot groei (succes) -ratio van het bedrijf. (Zie ook: PEG-ratio spijkert waardepapieren omlaag .)

Wie zijn de belangrijkste investeerders?

Er zijn veel verschillende investeerders actief op de markt. In feite is het overgrote deel van het geld dat op de markten aan het werk is, van beleggers (niet te verwarren met het aantal dollars dat per dag wordt verhandeld, wat een record is van de handelaren). Grote investeerders zijn onder meer:

• Investeringsbanken: Investeringsbanken zijn de organisaties die bedrijven helpen openbaar te worden en geld in te zamelen. Dit houdt vaak in dat ten minste een deel van de effecten op lange termijn wordt aangehouden.
• Beleggingsfondsen: veel particulieren houden hun geld in beleggingsfondsen, die langetermijninvesteringen doen in bedrijven die aan specifieke criteria voldoen. Beleggingsfondsen zijn wettelijk verplicht om op te treden als beleggers, niet als handelaren.
• Institutionele beleggers: dit zijn grote organisaties of personen die grote belangen in bedrijven hebben. Institutionele beleggers zijn vaak insiders van bedrijven, concurrenten die zichzelf afdekken en beleggers in speciale kansen.
• Retailbeleggers: Retailbeleggers zijn personen die beleggen in de aandelenmarkt voor hun persoonlijke accounts. In het begin lijkt de invloed van detailhandelaren klein, maar naarmate de tijd verstrijkt, nemen meer mensen de controle over hun portefeuilles en als gevolg daarvan neemt de invloed van deze groep toe.

Al deze partijen willen posities voor de lange termijn innemen in een poging om bij het bedrijf te blijven en tegelijkertijd succesvol te blijven. Het succes van Warren Buffett is een bewijs van de levensvatbaarheid van deze strategie. (Zie ook: institutionele beleggers en fundamentals: wat is het verband? )

Wat is een handelaar?

Handelaren zijn marktdeelnemers die aandelen kopen in een bedrijf met een focus op de markt zelf in plaats van de fundamenten van het bedrijf. Markten die in grondstoffen handelen, lenen zich goed voor handelaren. Tenslotte kopen zeer weinig mensen tarwe vanwege de fundamentele kwaliteit: ze doen dit om te profiteren van kleine prijsbewegingen die optreden als gevolg van vraag en aanbod. Handelaren houden zich meestal bezig met:

• Prijspatronen: handelaren zullen naar de prijsgeschiedenis kijken in een poging om toekomstige prijsbewegingen te voorspellen, ook wel technische analyse genoemd.
• Vraag en aanbod: handelaren houden hun transacties in de loop van de dag nauwlettend in de gaten om te zien waar het geld naartoe gaat en waarom.
• Marktemotie: handelaren spelen in op de angsten van beleggers door technieken zoals fading, waarbij ze tegen de menigte zullen wedden nadat een grote beweging heeft plaatsgevonden.
• Klantenservice: marktmakers (een van de grootste soorten handelaren) worden door hun klanten ingehuurd om liquiditeit te bieden via snelle handel.

Uiteindelijk zijn het handelaren die de liquiditeit voor beleggers bieden en altijd het andere einde van hun transacties nemen. Of het nu gaat om marketmaking of vervaging, handelaren zijn een noodzakelijk onderdeel van de markt. (Zie ook: Wat kunnen handelaren leren van beleggers? )

Wie zijn de belangrijkste handelaren?

Als het op volume aankomt, hebben traders investeerders verslagen door een afstandsschot. Er zijn veel verschillende soorten handelaren die zo vaak als om de paar seconden kunnen handelen. Een van de meest populaire soorten handelaren zijn:

• Investeringsbanken: de aandelen die niet worden bewaard voor langetermijninvesteringen worden verkocht. Tijdens het initiële openbare aanbiedingsproces zijn investeringsbanken verantwoordelijk voor de verkoop van de aandelen van het bedrijf op de open markt door middel van handel.
• Market Makers: dit zijn groepen die verantwoordelijk zijn voor het verschaffen van liquiditeit op de markt. Winst wordt gemaakt door de bid-ask spread samen met de kosten die aan de klanten worden aangerekend. Uiteindelijk biedt deze groep liquiditeit voor alle markten.
• Arbitragefondsen: Arbitragefondsen zijn de groepen die snel marktinefficiënties gebruiken. Bijvoorbeeld, kort nadat een fusie is aangekondigd, gaan aandelen altijd snel naar de nieuwe uitkoopprijs minus de risicopremie. Deze transacties worden uitgevoerd door arbitragefondsen.
• Bedrijfseigenaren / bedrijven: Bedrijfseigenaren worden door bedrijven ingehuurd om geld te verdienen via kortetermijnhandel. Ze gebruiken eigen handelssystemen en andere technieken in een poging om meer geld te verdienen door de kortetermijnwinsten te verergeren dan met langetermijninvesteringen.

Het komt neer op

Het is duidelijk dat zowel handelaren als beleggers nodig zijn om een ​​markt goed te laten functioneren. Zonder handelaren zouden beleggers geen liquiditeit hebben om aandelen te kopen en verkopen. Zonder beleggers zouden handelaren geen basis hebben om te kopen en verkopen. Gecombineerd vormen de twee groepen de financiële markten zoals we die vandaag kennen.