Waarom Amazon's voorraad met 45% kan stijgen

Na een meer dan zesvoudige winst in vijf jaar vragen velen op Wall Street zich af hoeveel verder Amazon.com Inc. (AMZN) kan stijgen. Het antwoord - veel verder, althans volgens een speculatief "bull case" -scenario dat door analisten van Morgan Stanley werd verstrekt. Inkomsten uit advertenties, cloud computing en de Prime-service van de e-commerce gigant zouden de koers van het aandeel kunnen opdrijven tot $ 2.600, wat volgens Barron een stijging van 45% betekent vanaf het einde van donderdag.

Sterke groei

Hoewel het koersdoel van Morgan Stanley van $ 1.700 onder de huidige aandelenkoers van Amazon ligt, zien de analisten van de bank wel een manier waarop die prijs de aanzienlijk optimistischere voorspelling van $ 2.600 zou kunnen bereiken. Dit bull case-scenario berust op een som van de delen, waarbij de afzonderlijke bedrijfsonderdelen op individuele basis worden gewaardeerd en vervolgens worden opgeteld om een ​​gecombineerde totale waarde te krijgen. Met $ 2.600 per aandeel zou de totale marktkapitalisatie $ 1, 3 biljoen zijn.

De sterke punten in Amazon's reclame, cloud computing en Prime-bedrijven stellen Amazon in staat om zo hard te blijven investeren als altijd en tegelijkertijd hogere winstgevendheid en revisies te leveren, schreven de analisten van de bank.

Ze zien Amazon's inkomsten vóór rente en belastingen (EBIT) uit advertenties, Amazon Web Services (AWS) en abonnementen voor het jaar 17x komen wat de totale EBIT van het bedrijf in 2010 was. Tussen 2017 en 2020 suggereren de analisten een mogelijk scenario waarbij AWS omzet groeit met een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 39% en advertentie-inkomsten met 61%, volgens Barron's.

Handelend tegen een verheven prijs-winstverhouding van 88, 85 (Amazon), kan Amazon er duur uitzien. Maar met aanzienlijke potentiële groeimogelijkheden, ontdekte Bloomberg van 52 van de analisten die de gigantische e-retailer bestrijken onlangs dat op één na alle aanbevolen werd om zijn aandelen te bezitten. (Zie voor meer informatie: Amazon bevindt zich nu in waardeaandeelgebied: Bloomberg. )

Meer lauwe vooruitzichten

Amazon staat echter nog steeds voor tal van uitdagingen. Naarmate het bedrijf is gegroeid, zijn leidinggevenden doelen geworden voor e-commerce startups die toptalent willen stropen. Ook zal de internationale groei steeds moeilijker worden met de opkomst van de in China gevestigde internationale rivaal Alibaba.

Niet allemaal zijn ze echter zo optimistisch. Amazon kan tot 15% verliezen op basis van verschillende technische indicatoren die vorige week werden aangegeven. Een van die indicatoren was een bearish technisch stijgende wig, die als een omkeringspatroon wordt beschouwd. Ook was de relatieve sterkte-index (RSI) voor het aandeel sinds medio juni lager, een aanwijzing dat het aandeel wat momentum verliest. Het volumeniveau is ook gestaag gedaald, wat wijst op minder koopactiviteit.